Risikovorsorge / Kreditausfälle / NPLs / Rückstellungen

Die von der Schiffskrise gebeutelte Nord/LB steckt mitten in der Transformation. Noch in diesem Jahr will Vorstandschef Thomas Bürkle zusammen mit dem dominierenden Eigentümer Land Niedersachen ein Konzept zur Stärkung der Eigenkapitalquoten präsentieren, um das Rating der Nord/LB nachhaltig zu verbessern.

Wie von den Eigentümern der LBBW gefordert, gibt Rainer Neske im Neugeschäft Gas. Abzulesen ist dies an einer im Q1 gegenüber Jahresende um knapp 7% auf 254 Mrd. Euro gestiegenen Bilanzsumme und gleichzeitig einem Rückgang der Kernkapitalquote von 15,7 auf 15,1%. Auf der Ergebnisseite bringt das Kreditwachstum bei Unternehmenskunden, vor allem aber bei Immobilien- und Projektfinanzierungen leider nichts. Der Kampf um Marktanteile drückt massiv auf die Margen.

Für Deutsche Bank-Chef Christian Sewing mag es ein kleiner Trost sein, dass es auch seine französischen Kollegen von BNP Paribas und Société Générale im ersten Quartal nicht leicht hatten. Ähnlich wie schon bei der Deutschen Bank drückten ungünstige Wechselkurse, Niedrigzinsen und ein flauer Anleihehandel auf das operative Geschäft der beiden französischen Großbanken.

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Fast 10 Jahre lang ist die Landwirtschaftliche Rentenbank bei der Aufstellung ihrer Bilanz zweigleisig gefahren. Neben dem Jahresabschluss nach HGB erstellte die Förderbank freiwillig auch noch eine IFRS-Bilanz nach den internationalen Rechnungslegungsstandards. Doch damit ist nun Schluss. Auf der Bilanz-PK für 2017 in Frankfurt präsentierten Rentenbank-Chef Horst Reinhardt und Finanzvorstand Hans Bernhardt nur noch den HGB-Abschluss. Die damaligen Erwartungen an die Einführung von IFRS wie eine verbesserte Transparenz und Vergleichbarkeit sowie eine Verbreiterung der Investorenbasis hätten sich nicht erfüllt, begründete Bernhardt die Rückkehr zum HGB. Stattdessen habe IFRS nur zu mehr Aufwand und Verwirrung durch die hohe Volatilität im Bewertungsergebnis gesorgt.

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Die jüngsten Querelen um den Führungswechsel und ein möglicherweise schwaches erstes Quartal bei der Deutschen Bank haben nicht nur dem Aktienkurs des Branchenprimus arg zugesetzt. Auch die Commerzbank-Aktie wurde quasi in Sippenhaft genommen. Zeitweise sackte der Kurs der zweitgrößten privaten Bank sogar auf nur noch knapp über 10 Euro ab. Dabei ist die Ausgangssituation der beiden Institute für das laufende Jahr kaum noch vergleichbar.

Die Fürstlich Castell‘sche Bank, eine der ältesten deutschen Privatbanken, sieht sich nach einem im vergangenen Jahr aufgeflogenen Betrug mit Schadensersatzforderungen konfrontiert.

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Die Hauptstadt bleibt für die Berliner Sparkasse ein einträgliches Pflaster. Zwar machen Regulatorik und Niedrigzins auch dem Flaggschiff der deutschen Sparkassenszene das Leben schwer. Dank anhaltendem Immobilienboom und starker Gründeraktivitäten kann Vorstandsvorsitzender Johannes Evers sein Haus aber auch nach dem Abbau nicht mehr strategiekonformer Bestände, insbesondere im Treasury, mit einer Bilanzsumme von 44,8 (-1) Mrd. Euro vor der Haspa (43,7 Mrd. Euro) halten. Und während die fünftplatzierte Frankfurter Sparkasse aktuell noch fleißig spart, um ihr Jubiläum 2022 fit zu erreichen, steht in Berlin der 200. Geburtstag schon dieses Jahres vor der Tür.

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Schiffskrise, Integration der Bremer Landesbank und Eigenkapital-Sorgen. Für Thomas Bürkle war es ein turbulentes erstes Amtsjahr an der Spitze der Nord/LB. Als ob Bürkle mit den Aufräumarbeiten im eigenen Haus nicht schon alle Hände voll zu tun hätte, muss sich der Nord/LB-Lenker auch noch mit externem Störfeuer herumschlagen.

Wie vorab berichtet (s. PLATOW v. 14.3.), hat die BayernLB für 2017 überaus starke Zahlen vorgelegt: Die EK-Quote stieg auf 15,3% CET1, das Ergebnis des früheren Beihilfefalls um 24% auf 677 Mio. Euro v. St.. Das wird in Deutschland nur von wenigen Häusern übertroffen. Das Corporates-Geschäft ist zwar schwierig, stabile Ergebnisträger sind aber die DKB, das Immobiliengeschäft und Financial Markets.

Wie wir vorab hören, hat die BayernLB 2017 ein Ergebnis erzielt, das mit deutlich über 600 Mio. Euro v. St. nicht nur knapp an das allerdings stark von Sondererlösen (u.a. Verkauf Visa-Anteil) geprägte Rekordergebnis vom Vorjahr heranreicht, sondern auch über dem Wert aller anderen Landesbanken liegen dürfte. Vormann Johannes-Jörg Riegler, der die Zahlen am 22.3. vorstellt, profitiert dabei stark von der Risikovorsorge, die geringer ausfällt, als ursprünglich geplant.

Schluss mit Sack und Asche. VW-Chef Matthias Müller will die Diesel-Krise endlich hinter sich lassen und den Multimarken-Konzern als Vorkämpfer für die E-Mobilität präsentieren. Nach zwei Jahren in eher spartanischer Kulisse am Stammsitz in Wolfsburg, hat VW die Jahresbilanz für 2017 denn auch wieder in Berlin präsentiert. Ablesen lässt sich das Ende der demütigen Bescheidenheit auch am Rekordzahlenwerk für das vergangene Jahr.

Fest entschlossen ist Nord/LB-Chef Thomas Bürkle, in diesem Jahr wieder einen Gewinn auszuweisen. Die Mitarbeiter werden davon allerdings nicht profitieren. In einer uns vorliegenden Mitarbeiter-Information kündigt der Vorstand an, für 2017 sämtliche Bonuszahlungen zu streichen. Auch der Vorstand verzichtet auf seine Boni.

Erstmals seit vielen Quartalen blitzt bei der Deutschen Bank durch, welches Potenzial das Haus hat. Im Q3 kletterte der Gewinn vor Steuern um 51% auf 933 Mio. Euro. Treiber waren die um 14% gesunkenen Kosten, die der Bank in den letzten Jahren wie ein Mühlstein um den Hals hingen. Viele Rechtsfälle wurden abgeschlossen.

Seit Monaten liegen der einstige Gea-Gesellschafter Otto Happel und Hans Georg Näder, Chef und Großaktionär des Medizinprothesenherstellers Ottobock, im Streit. Auslöser ist eine Zweimastyacht, die sich Segel-Enthusiast Happel in der Näder gehörenden finnischen Baltic Werft hat bauen lassen.

Wenn die Nord/LB am 29.11. ihr Zahlenwerk für das dritte Quartal präsentiert, wird es diesmal keine bösen Überraschungen geben. Das versicherte uns Vorstandschef Thomas Bürkle am Rande der IWF-Tagung in Washington. Bürkle hält denn auch weiterhin an seiner Prognose fest, die Nord/LB im Gesamtjahr 2017 wieder in die schwarzen Zahlen zurückzubringen.

Mitten im Bieterprozess für die zum Verkauf stehende HSH Nordbank hat das Institut seine Risikopositionen in der Abbaubank neu bewertet. Demnach ist es der HSH gelungen, die Problemkredite aus dem Schiffsportfolio schneller als erwartet abzuschmelzen. Während zur Jahresmitte noch 7,7 Mrd. Euro an Schiffskrediten in der Abbaubank zu Buche standen, soll sich der Bestand bis Ende 2017 auf 5 Mrd. Euro reduzieren.

Für die Nord/LB, mit 11,5% EK-Quote die am schwächsten kapitalisierte Landesbank, steht nach mehreren Ratingabstufungen die Verbesserung ihrer Kapitalquote ganz oben auf der Agenda. Neben der Hebung stiller Reserven und Verbriefungstransaktionen zur Senkung der RWA war dabei im H1 die Risikovorsorge auf Schiffskredite der wichtigste Hebel. Nur so ist es zu verstehen, dass Thomas Bürkle, vor seiner Berufung zum Vorstandschef immerhin Risikovorstand der Nord/LB, die Abdeckungsquote bei den 9,1 Mrd. Euro ausfallgefährdeten Schiffskrediten auf 45% hat absinken lassen.

Die Zusammenlegung der IT-Systeme von WGZ Bank und DZ Bank gehörte vor der Fusion beider Häuser zu den umstrittensten Punkten und war wenig überraschend eine der größten Herausforderungen im Fusionsprozess. Jetzt steht laut DZ Bank neu die IT-Migration unmittelbar bevor.

Während die Nord/LB, die am kommenden Mittwoch ihre Halbjahreszahlen präsentiert, noch mitten drin steckt in der Aufarbeitung der Schifffahrtskrise (s. S. 1), ist bei der HSH Nordbank, die mit ihren Zahlen einen Tag später folgt, zumindest langsam etwas Licht am Ende des Tunnels zu sehen. Auf Druck der EU-Kommission muss bis Anfang 2018 über Verkauf oder Abwicklung entschieden sein. Im Oktober erwarten die Eigentümer Hamburg und Schleswig-Holstein verbindliche Angebote von Flowers, Cerberus und Apollo.

Notorisches Tiefstapeln bei der Gewinnprognose gehört bei der Helaba seit vielen Jahren zum guten Ton in der Kommunikationsstrategie. Daran hat sich auch unter Vorstandschef Herbert Hans Grüntker nichts geändert. Verringert ein extrem vorsichtiger Ausblick doch die Gefahr von Enttäuschungen und eröffnet im Gegenzug die Chance, positiv zu überraschen. Dieses Kalkül scheint auch im laufenden Jahr wieder aufzugehen.