Allianz Global Investors

Das Wort von Morningstar gilt etwas in der Fondsbranche. Wem die Ratingagentur weniger als vier oder fünf Sterne gibt, braucht mit seinem Produkt zumindest bei Anlegern in angelsächsischen Ländern gar nicht erst anzuklopfen. Anders sieht es in Deutschland aus: In einer aktuellen Untersuchung watscht Morningstar die deutschen Anbieter von Allianz Global Investors (AGI) über Deka und DWS bis hin zu Union regelrecht ab.

Die Auswirkungen der von Fed-Chef Ben Bernanke angekündigten Zurückhaltung bei Staatsanleihekäufen hat am Kapitalanlagemarkt zu einem kleinen Beben geführt. Viele Anleger haben sich aus long-investierten Rentenfonds zurückgezogen. Besonders betroffen war davon natürlich der mit rund 250 Mrd. Dollar immer noch mit Abstand führende Total Return Fonds der Allianz-Tochter Pimco.

Wohl erst im Mai oder Juni 2014 wird sich der Aufsichtsrat der Allianz auf einen Nachfolger für den frühestens im Dezember 2014 ausscheidenden Vorstandschef Michael Diekmann festlegen. Im Rennen um den Top-Job wird intern mit harten Bandagen gekämpft. Lange Zeit galt Oliver Bäte als Favorit. Bei genauerer Betrachtung, heißt es hinter vorgehaltener Hand, erfüllt der Ex-Finanzvorstand, der sich seit Jahresbeginn im Ressort West- und Südeuropa seine operativen Sporen verdient, allerdings erst eines der drei Kriterien für die Diekmann-Nachfolge.

Der Veränderungsdruck in der Bankenwelt macht auch vor einem auf Kontinuität bedachten Institut wie der Fürstlich Castell’schen Bank nicht halt. Die Franken bekamen kürzlich mit Sebastian Klein einen Vorstandsvorsitzenden, während Sprecher Thilo Wendenburg das Haus verließ. Zuvor war bereits die IT ausgelagert worden. Im Zuge dessen schrumpfte die Mitarbeiterzahl, aber, wie Klein im Gespräch mit PLATOW betont, nicht an der Front. Klein räumt harten Wettbewerb um die guten Kunden des Mittelstandes ein, aber die Castell-Bank könne sich in der Region mit ihren zwölf Filialen behaupten. Die niedrigen Zinsen und das regulatorische Umfeld machten das Geschäft aber nicht gerade leichter.

Mit 8,7 Mrd. bis 9,7 Mrd. Euro Ergebnisziel für 2013 hat Allianz-Chef Michael Diekmann die Latte für das laufende Jahr zumindest auf den ersten Blick nicht sonderlich hoch gehängt. Immerhin haben die Münchener 2012 dank moderater Schadenentwicklung, nicht mehr notwendiger Milliardenbereinigungen bei Staatsanleihen und einem herausragenden Ergebnis der Asset Management-Sparte operativ bereits 9,2 Mrd. Euro verdient und damit die Finanzkrise zumindest auf dem Papier hinter sich gelassen.

Für Allianz Global Investors Europe-CEO James Dilworth ist die Marschrichtung für Investmentmanager in den nächsten Jahren klar vorgegeben. Sicherheit müsse wieder zu einem Attribut von Kapitalanlagen werden, so Dilworth, was angesichts der Staatsschuldenkrise und der damit verbundenen Marktturbulenzen eine der größten, aber auch der lohnendsten Aufgaben für Finanzberater darstelle.

Seit dem Ausbruch der Finanzkrise kennen die Anleger nur noch Sicherheit als Investitionsmotiv. Das bekommen auch die großen Fondsgesellschaften schmerzhaft zu spüren, die seit Jahren mit zum Teil kräftigen Mittelabflüssen zu kämpfen haben. Aus dieser Not will Allianz Global Investors-Europachef James Dilworth eine Tugend machen und verstärkt mit sicherheitsorientierten Anlagekonzepten verlorene Kunden zurückgewinnen.

Mit einem 40%-Plus beim operativen Ergebnis auf 2,3 Mrd. Euro hat die Allianz per 31.3. den schwachen Jahresabschluss vergessen gemacht. Teure Schäden aus Naturkatastrophen und Abschreibungen auf Finanzanlagen hatten 2011 das Ergebnis belastet.

Der umstrittene Wahlkampf von Wladimir Putin hat in manchen Ecken seines Riesen-Reichs auch positive Auswirkungen. So hat der neue russische Präsident das öffentliche Füllhorn kräftig genutzt, um Stimmung für sich zu machen. Investiert wurde dabei nicht zuletzt in das Gesundheitswesen. Davon hat im vierten Quartal auch der Medizin- und Sicherheitstechnik-Konzern Dräger profitiert, so Finanzchef Gert-Hartwig Lescow im Gespräch mit PLATOW.

Publikumsfonds haben derzeit nicht viel zu lachen: Minizinsen treiben Anleger in Scharen aus Rentenfonds (-5,2 Mrd. Euro netto in 2011) und die heftigen Ausschläge an den Börsen im vergangenen Jahr haben auch bei Aktienfonds tiefe Spuren hinterlassen (-2,3 Mrd. Euro). Zum Glück für die Kapitalsammelstellen gibt es aber noch das Geschäft mit institutionellen Anlegern.

Die Kanzlei King & Spalding hat die IVG Institutional Funds beim Verkauf des Frankfurter „Triton“-Bürohauses an die Allianz-Gruppe beraten. Das Team der Immobilienrechtsexperten der Kanzlei wurde von Partner Mario Leißner, der auch die aufsichtsrechtliche Beratungskomponente übernahm, geleitet.

Die Allianz-Gruppe hat in Frankfurt am Main das Bürogebäude „Triton“ von der OVG Real Estate-Gruppe, Rotterdam, erworben. Die IVG Institutional Funds hat das Triton bislang als Immobiliensondervermögen gehalten.