Allianz

Die Aktie von MAN hat zu Wochenbeginn ein neues Jahreshoch bei rund 87,90 Euro markiert und damit den seit Ende November laufenden Aufwärtstrend erneut bestätigt. Wir haben deshalb den Stoppkurs der Position gemäß unserer hier angewandten Trendfolge-Strategie knapp unter das letzte relative Tief bei etwa 81,20 Euro nachgezogen. Die neue Absicherung entspricht damit ziemlich genau unserem Einstiegskurs, so dass wir diese Long-Spekulation nicht mehr mit großem Verlust abschließen sollten.

Mit 190 Mio. Euro und damit besser als geplant, hat der Versicherungs- und Bausparkonzern Wüstenrot & Württembergische das letzte Jahr abgeschlossen. Und dies, obwohl Wüstenrot beim Ergebnis und Neugeschäft, wie es intern heißt, etwas hinter den Vorgaben zurückgeblieben ist.

Die Aktie der Allianz haben wir schon länger auf unserer Watchlist für eine Long-Spekulation. Mitte Januar konnte der zuvor seit Mai 2011 intakte Abwärtstrend nachhaltig geknackt werden. Im Anschluss ging es schnell hinauf bis zu dem im Oktober markierten Zwischenhoch bei gut 85 Euro. Auf diesem Niveau setzte eine mustergültige Konsolidierung ein. Nach dem vergeblichen Versuch, diesen Widerstand im ersten Versuch zu überwinden, folgte ein Rückschlag bis auf gut 82,20 Euro. Im zweiten Anlauf konnte die Hürde übersprungen werden.

Die Assekuranz hat aktuell mit der bevorstehenden Einführung von Solvency II und dem dauerhaft niedrigen Zinsumfeld gleich mit mehreren Herausforderungen zu kämpfen. Die Axa-Gruppe setzt dabei auf Kostensenkung, was viele Kunden etwa in der Krankenversicherung bereits merken, und eine Reduzierung der Fremdfinanzierung.

Seit gut sieben Jahren können Unternehmen eine Europäische Gesellschaft (Societas Europaea, SE) gründen. Zuvor wurde in Europa mehr als 30 Jahre um diese Rechtsform gerungen. Anfangs von der Praxis eher skeptisch betrachtet, brach die Allianz das Eis. Weitere namhafte Unternehmen folgten: Porsche, BASF, Fresenius, Deichmann, Puma – die Liste wird stetig länger. Thorsten Reinhard von Noerr erläutert, für wen sich eine SE lohnt.

Publikumsfonds haben derzeit nicht viel zu lachen: Minizinsen treiben Anleger in Scharen aus Rentenfonds (-5,2 Mrd. Euro netto in 2011) und die heftigen Ausschläge an den Börsen im vergangenen Jahr haben auch bei Aktienfonds tiefe Spuren hinterlassen (-2,3 Mrd. Euro). Zum Glück für die Kapitalsammelstellen gibt es aber noch das Geschäft mit institutionellen Anlegern.

Ab dem kommenden Mittwoch (1.2.) hat die Öffentlichkeit erstmals die Möglichkeit, zu den Änderungsvorschlägen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex Stellung zu nehmen.

Der erste Tag beim World Economic Forum in Davos klingt für jeden, der hier tonangebend ist oder es sein will, bei Hubert Burdas DLD Focus Nightcap aus. Mit diesem nun schon seit Jahren gekonnt inszenierten und zelebrierten VIP-Treffen erreicht der Verleger („Bunte“, „Focus“) die höchste mediale Aufmerksamkeit unter allen Abendveranstaltungen des WEF. Die Prominenten kommen in Wellen und der Event, der um 22 Uhr startet, schaukelt sich regelmäßig hoch und erreicht erst nach Mitternacht seinen Siedepunkt.

Das Transaktionsvolumen übertrifft alle anderen deutschen Immobilienhochburgen, bei den Vermietungsumsätzen notiert Frankfurt hingegen einen nahezu zweistelligen Rückgang. Mehr als 3 Mrd. Euro gingen am Investmentmarkt über die Theke. Das war das höchste Volumen unter den deutschen Big 7.

Viel Grund zum Jubeln hatten die Commerzbank-Aktionäre zuletzt nicht gerade. Im Gegenteil: Nur äußerst knapp entkam die Commerzbank-Aktie dem peinlichen Abstieg in die Pennystock-Liga. Doch am Dienstag, einen Tag vor Ablauf der Frist zur Einreichung der Kapitalpläne bei der BaFin, konnte der sichtlich stolze Commerzbank-Chef Martin Blessing endlich mal wieder frohe Botschaften verkünden.

Mit einem Rekordbestelleingang von 1 419 Maschinen hat sich Airbus-Chef Tom Enders noch einmal für die im Frühjahr anstehende Nachfolge von EADS-Konzernchef Louis Gallois empfohlen.

Selten hat ein Jahr dem World Economic Forum in Davos (25.-29.1.) so gute Vorlagen zum Debattieren geliefert wie das vergangene mit seinen Katastrophen und Brüchen.

Thomas Daily hat die größten deutsche Immobilien-Transaktionen des vergangenen Jahres zusammengestellt. Den Vogel abgeschossen hat der Kauf des Jupiter/Deutsche Post-Portfolios für 736 Mio. Euro durch Dundee International REIT von Lorac Investment Funds bzw. Lone Star. Zwölf der 20 größten direkten Immobilien-Deals entfallen auf Einzelhandelsobjekte.

Die Ruhe an den Kapitalmärkten nach dem Jahreswechsel hielt gerade einmal zwei Tage, dann holte die Staatsschuldenkrise die Börsianer und insbesondere die Bankenbranche auch schon wieder ein. Trotz eines happigen Rabatts auf den Ausgabekurs läuft die Kapitalerhöhung beim Unicredit äußerst zäh. Um die Vorgaben der europäischen Bankenaufsicht EBA nach dem Stresstest zu erfüllen, muss die größte italienische Bank ihr Eigenkapital um 7,5 Mrd. Euro aufstocken. Die verunglückte Kapitalerhöhung hat die Anleger gleich scharenweise aus der Unicredit-Aktie fliehen lassen. Am Mittwoch und Donnerstag verlor das Papier zusammen fast 30%.

UniCredit und die Investmentbank Kepler Capital Markets, einer der europaweit führenden Anbieter für Equity Research, haben eine exklusive strategische Partnerschaft beschlossen.

Der vom Atomausstieg gebeutelte Energieriese E.ON macht Dampf beim Verkauf von strategisch nicht mehr benötigten Unternehmensbeteiligungen, um sich möglichst schnell wieder finanzielle Spielräume zu verschaffen.

Viel Zeit zum Einarbeiten hat Bayerns neuer Finanzminister Markus Söder nicht. Ganz oben auf seiner Agenda steht die BayernLB, für die das Beihilfeverfahren mit Brüssel endlich abgeschlossen werden soll. Sein zum DSGV gewechselter Vorgänger Georg Fahrenschon hat Söder mit der noch erforderlichen Einigung mit den Sparkassen dabei eine durchaus anspruchsvolle Aufgabe hinterlassen.

5,3 Mrd. Euro hartes Eigenkapital muss sich die Commerzbank bis Mitte 2012 beschaffen, um die Vorgaben der europäischen Bankenaufsicht EBA zu erfüllen. Kein Wunder also, dass zuletzt wieder Spekulationen die Runde machten, Commerzbank-Chef Martin Blessing müsse wohl doch noch einmal beim reaktivierten Bankenrettungsfonds SoFFin zu Kreuze kriechen.

Fleiß und Geschäftssinn führen nur dann auf Dauer zum Erfolg, wenn Menschlichkeit und gesellschaftliches Engagement hinzukommen. Reinfried Pohl, 1928 in Böhmen/Sudetenland geboren, von dort vertrieben, legte im Nachkriegsdeutschland mit seiner Deutschen Vermögensberatung eine beispiellose Unternehmerkarriere hin, die ihn sogar zum in der Forbes-Liste geführten Milliardär machte.

Mit 1,34 Bio. Dollar Assets under Management gehört Pimco weltweit zu den größten Kapitalverwaltern. In Europa hat der zu Allianz gehörende Rentenmanager gut 200 Mrd. Euro unter Verwaltung. Die Unsicherheiten bei Staatsanleihen erschweren zwar das Geschäft. Wie uns der für das Portfoliomanagement in Europa verantwortliche Andrew Bosomworth im Gespräch verrät, sind die Assets aber trotz Staatsschuldenkrise stabil bis steigend.