Berenberg

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Zum 4. Mal lädt PLATOW Investoren zum Dialog. Die Keynote beim „PLATOWFORUM Family Office““, das am 17. Juni 2015 in Königstein-Falkenstein (Grand Kempinski) stattfindet, spricht mit Jürgen Heraeus (Heraeus Holding). Die Guideline in der „Strategischen Asset Allocation““ gibt Reinhard Panse vor, CIO bei HQ Trust.

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In Privatbankkreisen ist Zinsüberschuss out, zumal es immer schwerer wird, allein mit Einnahmen aus dieser Quelle über die Runden zu kommen. Das liegt an Mario Draghis ultra-lockererGeldpolitik, einer verschärften Regulierung und hohen Eigenkapitalauflagen bei Kreditvergaben. Wäre die Konjunktur noch schlecht und kämen Wertberichtigungen auf das Kreditbuch hinzu, fiele die Bilanz für Einnahmen aus dieser Quelle noch ungünstiger aus.

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In Zeiten niedriger Zinsen und wieder aufkommender Volatilität ist es schwer, verlässlich Rendite zu erwirtschaften und das Vermögen zu erhalten. Zum vierten Mal lädt PLATOW private Anleger, die Vertreter von Stiftungen und Versorgungskassen sowie deren Anwälte und Steuerberater zum Dialog beim „PLATOWFORUM Family Office““, das am 17. Juni 2015 in Königstein-Falkenstein (Grand Kempinski) stattfindet. Die Keynote spricht mit Jürgen Heraeus (Heraeus Holding) ein namhafter und überaus erfolgreicher Familienunternehmer, Stifter und Manager von Stiftungen (Unicef).

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In Zeiten negativer Zinsen werden Multi-Asset-Strategien zum Trumpf in der Kapitalanlage. Davon profitiert auch die Immobilienwirtschaft. Denn an einer stärkeren Gewichtung von Aktien und Immobilien führt langfristig kein Weg mehr vorbei, so die einhellige Meinung der Expertenrunde beim 10. PLATOW InvestorenFORUM in Frankfurt.

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Ohne Aktien im Depot ist kein Kraut gegen den Niedrigzins gewachsen. So tönt es derzeit unisono aus Finanzkreisen. Auch das 10. PLATOW Investoren FORUM am vergangenen Montag in Frankfurt (Villa Kennedy) lieferte dafür Beweismaterial und wurde zu einem Plädoyer für die Aktie. Kunden, die in den vergangenen Monaten auf Aktien gesetzt hätten, seien hoch zufrieden.

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Die Hamburger Privatbank Berenberg hat es im vergangenen Jahr doch tatsächlich geschafft, den Provisionsüberschuss auf das Neunfache des Zinsüberschusses zu steigern. Eine Relation von nahezu 9 zu 1 schaffen, wenn überhaupt, nur ganz wenige Häuser. Das Ergebnis auf der Seite der Provisionen hätte nach Angaben der Bank sogar noch besser ausfallen können, wäre es im vergangenen Herbst nicht zur Verschiebung einer Reihe von Börsengängen gekommen.

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Auf Deutschlands Firmenkunden, die seit Jahren blendend verdienen, stürzt sich aktuell die gesamte Finanzbranche (s. S. 2). Unterschiede im Produktportfolio sind da oft nur schwer auszumachen. Kredite vergeben alle.

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„Erfolgsstrategien in einer renditearmen Zeit““ lautet das Motto des 10. PLATOW InvestorenFORUM, zu dem wir unsere Leser für den 27. April 2015 nach Frankfurt am Main in die Villa Kennedy einladen. In der gediegenen Atmosphäre eines luxuriösen Fünf-Sterne-Hotels erwartet Sie ein interessantes Vortragsprogramm, nebst Business-Lunch und Erfrischungen in den Pausen. Über ein den Kundenwünschen deutlich mehr zugewandtes Wealth Management berichtet Lars Gehner (Deutsche Bank). Vermögensschutz steht bei Investoren hoch im Kurs.

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Der US-Finanzinvestor Riverside kauft Anteile vom deutschen E-Commerce-Anbieter Bike24. Während Allen & Overy mit den Partnern Astrid Krüger (München), Fabian Beullekens (Luxemburg, beide Corporate/M&A), Ellen Braun (Kartellrecht, Hamburg), Walter Uebelhoer (München) und Pierre Schleimer (Luxemburg, beide Bank- und Finanzrecht) Riverside begleitete, waren die DLA Piper-Partner Matthias Lupp (Corporate, Partner, München), Konrad Rohde (Tax), Wolfgang Jäger (Litigation & Regulatory, beide Frankfurt) und Jan Dreyer (Kartellrecht, Köln) für Bike24 aktiv. Die Berenberg Bank finanzierte die Transaktion und mandatierte dafür die Ashurst-Partner Bernd Egbers (Finance), Lars Jessen (Corporate, beide München) und Heiko Penndorf (Steuerrecht, Frankfurt).

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Die Tagungsreihe PLATOW InvestorenFORUM feiert runden Geburtstag. Am 27. 4. 2015 findet diese eingeführte Anlegerkonferenz zum 10. Mal in Frankfurt statt, in der Villa Kennedy. Einen Tag lang geht es um „Erfolgsstrategien in einer renditearmen Zeit““. Renommierte Experten haben ihr Kommen zugesagt. Den Eröffnungsvortrag hält Lars Gehner, Mitglied der Geschäftsleitung Wealth Management Deutschland, Deutschen Bank. Sein Thema sind die „Herausforderungen im Wealth Management 2015 mit Blick auf den Kunden““.

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Zu Jahresanfang hatten die BayernLB und Berenberg eine strategische Partnerschaft vorgestellt, die auf den ersten Blick beiden Häusern nutzt. Die BayernLB profitiert von der IPO- und M&A-Kompetenz der Nordlichter, während die Hamburger Privatbank, die allein 2014 deshalb über 10 Kunden ablehnen musste, weil sie die Finanzierung nicht stemmen konnte, künftig auf die Ressourcen der Bayern zurückgreifen kann. Jetzt erreichen uns aber Hinweise, dass bei der BayernLB wohl doch nicht jeder diesem Coup des neuen Vorstandschefs Johannes-Jörg Riegler applaudieren mag. So gibt es sogar im Aufsichtsrat der BayernLB Kritik.

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Die deutschen Sparer leiden schwer unter den von Mario Draghi verfügten ultra-niedrigenZinsen zur Verteidigung des Euro. Die jetzt vom Deutschen Aktieninstitut vorgelegten Zahlen verdeutlichen einmal mehr, warum. Aktien, die von der Geldpolitik der EZB am meisten profitierende Assetklasse, sind im Vermögens-portefeuille der meisten Deutschen stark unterrepräsentiert. 2014 hat sich trotz seit Jahren steigender Kurse nochmals rund eine halbe Million Anleger von der Aktie abgewandt.

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Investoren (privat oder institutionell) haben jetzt Gelegenheit, sich zum Frühbuchertarif von nur 100 (regulär 980) Euro zu unserer Jubiläumsveranstaltung am 27.4. in Frankfurt am Main (Villa Kennedy) anzumelden. Auf dem 10. PLATOW InvestorenFORUM treten u. a. auf Lars Gehner, führender Wealth Manager der Deutschen Bank.

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Zum Ende dieser Woche will Tele Columbus an die Börse gehen. Hengeler Mueller begleitet den drittgrößten deutschen Kabelnetzbetreiber beim Gang auf das Parkett mit den Partnern Achim Herfs (Kapitalmarktrecht, München) und Nikolaus Vieten (Finanzierung, Frankfurt). Zudem hat P+P Pöllath + Partners unter Federführung des Münchener Partners Benedikt Hohaus (Private Equity/M&A, Managementbeteiligungen) das Managementteam von Tele Columbus beraten.

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Der Reigen der vielen Frankfurter Veranstaltungen und Empfänge zum Jahresauftakt wird diesmal von Reto Francioni, dem Mitte des Jahres ausscheidenden Börsenchef, gekrönt. Zur traditionellen „Jahreseröffnung““ am 19.1. in „The Cube““, dem Eschborner Stammsitz der Börse, spricht die Bundeskanzlerin. Schon am 12.1. hält Martin Blessing in der Commerzbank-Zentrale am Kaiserplatz „Hof““, allerdings nur für Medienvertreter. Nur einen Tag später bittet Frankfurt-OB Peter Feldmann in den Römer. Festredner ist sein Leipziger Kollege Burkhard Jung.

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Der Fehlkauf der österreichischen Bank Hypo Alpe Adria, die hohen Verluste aus toxischen Wertpapieren und die Auseinandersetzungen mit Formel 1-Legende Bernie Ecclestone haben das Image der BayernLB vor allem im Stammland Bayern schwer belastet. Auch deshalb ergreift der seit fast einem Jahr amtierende Vorstandschef Johannes-Jörg Riegler jetzt die Flucht nach vorn.

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Beide Häuser wissen um ihre Stärken, machen bei ihrem gemeinsamen Auftritt in Frankfurt aber auch keinerlei Hehl aus ihren Schwächen. Die BayernLB sieht sich nicht als Investmentbank. Vorstand Michael Bücker gerät aber geradezu ins Schwärmen, wenn er berichtet, wie gut sein Haus die Geschäftsmodelle seiner mittelständischen Kundschaft verstehe, diese in der Export- und Lieferantenfinanzierung begleite oder im Bereich Debt Capital Markets mit Coporate Bonds und Schuldscheindarlehen.

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Kaum mehr als ein Jahrzehnt benötigte die Privatbank Berenberg, um den Stützpunkt in der Londoner City zum zweitgrößten nach Hamburg zu machen. Heute ist in der Threadneedle Street das gesamte Aktienresearch der Bank konzentriert und die Mitarbeiterzahl steigt und steigt. 2003 mit drei Beschäftigten gestartet, zählt die Berenberg-Crew in London inzwischen 209 Köpfe. Allein im laufenden Jahr sind 30 neu hinzugekommen. Über 500 europäische Aktienwerte werden analysiert.

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Der Rückzug aufs Rententeil läuft für den früheren Linde-Chef Wolfgang Reitzle unruhiger als gedacht. Kurz nachdem er beim Weinhändler Hawesko den Aufsichtsratsvorsitz übernommen hat, kommt Wein-Liebhaber Reitzle in die unangenehme Situation, mit einem Übernahmeangebot seines AR-Kollegen Detlev Meyer konfrontiert zu sein. Meyers Beteiligungsgesellschaft Tocos hält inzwischen 31% an Hawesko und ist damit an Vorstandschef Alexander Margaritoff vorbei gezogen, der auf 30% kommt und sich bisher vehement gegen einen Verkauf wehrt.

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