Viele Private Equity-Transaktionen muss man sich momentan wohl wie einen zähen Western-Showdown vorstellen: Alle lauern, keiner zieht. Während vor der Sommerpause in normalen (Boom-)Jahren immer die Hölle los war, halten sich die Käufer derzeit auffällig zurück.
Wenn einer der größten Namen im Markt 38% Zuwachs im Vergleich zum Vj. meldet, kann es um eine Branche so schlecht nicht stehen – eigentlich. Die hohen Mittelzuflüsse, die die Summe verwalteter Investorengelder beim Private-Equity-Giganten Blackstone auf einen neuen Rekord von 941 Mrd. US-Dollar anhoben, sind allerdings nicht nur Segen, sondern auch ein bisschen Fluch.
Eine ikonische Marke mit loyalen Kunden, über 100-jähriger Geschichte, gut positioniert im Luxussegment und mit Potenzial: Absichtserklärungen für Partnerschaften mit Xiomi und Oppo lägen auf dem Tisch, der Umsatz 2021/22 dürfte mit 450 Mio. Dollar wieder an Vor-Corona-Zeiten anknüpfen.
Union Investment und Hines haben in einem Joint-Venture das 96 000 qm große Büroprojekt „MediaWorks Munich“ von Blackstone erworben. Union Investment bringt die Anteile in ihre Offenen Immobilien-Publikumsfonds UniImmo: Deutschland und UniImmo: Europa ein.
Die gesamte Aareal-Führungsmannschaft ist derzeit zwar im Urlaub, der Bietprozess für die begehrte IT-Tochter Aareon geht dennoch weiter. Wie wir hören, wurde der 21.7. als Deadline für die zweite Bieterrunde genannt.
Ganz verwunden hat Kone-Chef Henrik Ehrnrooth den Ausstieg aus dem Bietgefecht um die Aufzugssparte von Thyssenkrupp offensichtlich noch nicht. Beim Aktionärstreffen des finnischen Branchenschwergewichts in Helsinki verkündete Ehrnrooth, er wolle schauen, wie Kone von möglichen Turbulenzen im Gefolge des bevorstehenden Eigentümerwechsels beim Essener Rivalen profitieren könne.
Während die Krupp-Stiftung und Cevian noch von einem Verkauf der Aufzugssparte an Kone träumten und daran gearbeitet wurde, Kartellbedenken zu beseitigen (s. PLATOW v. 17.2.), wurde den Finnen der Boden zu heiß.
Die Dynamik der Jahresendrally habe für das Rekordtransaktionsvolumen 2019 völlig neue Maßstäbe gesetzt, berichtet Colliers International.
Weil es nicht rund läuft beim Kosmetikriesen Coty, soll der Beautykonzern sein Portfolio umstrukturieren. Die Eignerfamilie Reimann (JAB Holding) will, dass Coty im großen Stil reinemacht. CEO Pierre Laubies ist angehalten, die rd. 80 Marken auf den Prüfstand zu stellen.
Blackstone, die seit 2017 vergeblich versucht haben, einen Käufer für ihre 44% an Leica zu finden, hat den besten Zeitpunkt für einen Ausstieg offenbar verpasst (s. PLATOW v. 15.3.).
Nach zahlreichen Absagen, u. a. von Ulrich Spiesshofer (Ex-ABB) und Friedrich Joussen (TUI) für den nach dem Rauswurf von Guido Kerkhoff vakanten Chefposten bei Thyssenkrupp, ist AR-Chefin Martina Merz Anfang Oktober selber in die Bresche gesprungen. An der Spitze des Aufsichtsrats, in den sie nach max. 12 Monaten zurückkehren will, wird sie von Siegfried Russwurm ersetzt.
Seit dem Jahr 2000 stand die London Stock Exchange immer wieder im Fokus von Übernahmeversuchen. Nicht selten kamen die Avancen von der zuletzt etwas abseits am Spielfeldrand stehenden Deutschen Börse.
Um die BASF aufzupäppeln, der die stockende Konjunktur und der raue Wind in der Chemieindustrie finanziell zu schaffen machen, will CEO Martin Brudermüller das Konzern-Portfolio bereinigen.
Die US-Investmentbank Goldman Sachs, die für BASF den Verkauf der Bauchemie-Sparte organisiert, hat die Interessenten aufgefordert, bis zum 9.9. konkrete Kaufpreisangebote sowie eine valide Finanzierungsstruktur einzureichen.
Kalt erwischt wurde Theodor Weimer von dem am Freitag in der „FT“ veröffentlichten Plan der LSE, für 27 Mrd. US-Dollar den Blackstone und Thomson Reuters gehörenden Finanzdatenanbieter Refinitiv zu übernehmen.
Die nächste Anteilseignersitzung bei Thyssenkrupp steht kurz bevor (dem Vernehmen nach nächste Woche) und sie könnte es in sich haben. Vorstandschef Guido Kerkhoff will die Großaktionäre zur Vorbereitung der Aufsichtsratssitzung im August über seine aktuelle Roadmap informieren.
Unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection hat auf Wochensicht 1,4% an Wert eingebüßt und damit besser als der DAX (-2,5%) abgeschnitten. Im Wochenverlauf sah es auch bei unseren Depotwerten noch schlechter aus. Im Tief fiel der Kurs des Dachwikifolios auf 114,30 Euro. Danach gelang aber eine relativ starke Erholung auf 116,70 (aktuell 115,70) Euro. Die Bilanz der einzelnen Trader fällt sehr unterschiedlich ist. Der Performance-Korridor reicht auf Wochensicht von einem 1,8%-Plus bis hin zu einem Minus von 3,8%.
Seit 2017 hat Blackstone versucht, einen Käufer für seinen 44%-Anteil am Kamerahersteller Leica zu finden. Bisher ohne Erfolg. Das liegt weniger an den geschäftlichen Perspektiven des populären Traditionsunternehmens aus dem hessischen Wetzlar als vielmehr an der bockigen Haltung des Mehrheitsaktionärs Andreas Kaufmann (56%), der wiederholt Gespräche mit potenziellen Interessenten wie Zeiss blockiert haben soll. Der Österreicher hatte Leica nach seinem Einstieg 2004 vor der Pleite gerettet. Heute ist er Aufsichtsratsvorsitzender und möchte auch weiterhin gerne möglichst alleine das Sagen haben. Am besten ließe sich das mit einem Börsengang bewerkstelligen, auch wenn das aufwändig und teuer ist.
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Wie berichtet (s. PLATOW v. 15.6.), will Blackstone seinen Anteil an Leica versilbern. Seit über einem Jahr sucht der 2011 für 180 Mio. Euro bei dem Kamerahersteller eingestiegene PE-Investor inzwischen einen Käufer für seine 44%. Trotz einer Reduzierung der ursprünglichen Preisvorstellung von 360 Mio. auf rd. 300 Mio. Euro will bislang kein Käufer anbeißen.
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Mit Unterzeichnung einer Grundsatzvereinbarung für den Zusammenschluss der europäischen Stahlsparten von ThyssenKrupp und Tata Steel Europe im September 2017 fiel auch der Startschuss für eine umfangreiche Prüfung beider Unternehmen. Das Ergebnis der Due Diligence überzeugte beide Seiten – am 30.6.18 wurde der verbindliche Vertrag zur Schaffung des Joint Ventures ThyssenKrupp Tata Steel unterzeichnet (s. a. Der PLATOW Brief v. 4.7.18).
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