Comdirect

Die Aktienmärkte sind volatiler geworden. Was ist auf Anlegerseite zu tun, um zu einem stabilen und gleichwohl rentierlichen Vermögensmanagement zu gelangen? Die Antworten liefern Experten beim 13. PLATOW InvestorenFORUM am 23. April 2018 im Frankfurter Hilton Hotel.

Nun ist auch die letzte Hürde überwunden. Am 30.1. hat die Finanzaufsicht grünes Licht für die Berufung von Matthias Hach in den Vorstand der Comdirect Bank AG gegeben. Bisher war er zuständig für den Bereich Brokerage und wird künftig im Vorstand die Segmente Marketing und Vertrieb verantworten.

Der seit Sommer 2017 amtierende CEO der Frankfurter Direktbank ING-DiBa, Nick Jue, hat seine Feuertaufe bestanden. Gleich auf seiner ersten Bilanz-PK kann der gebürtige Niederländer mit einem neuen Rekordergebnis in Höhe von 1,234 Mrd. Euro (+3%) aufwarten.

Unbeirrt von Regulierung und Niedrigzins drückt CEO Arno Walter aufs Wachstumstempo. Dabei hat der Chef der Commerzbank-Tochter Comdirect ein wesentliches Ziel vor Augen: Erste Adresse für das Sparen, Anlegen und Handeln mit Wertpapieren in Deutschland zu werden. Die Ende 2015 eingeleitete Digitalisierungsstrategie, inkl. der Effekte aus dem Erwerb der Onvista Bank, schlagen sich immer besser in den Zahlen nieder. Seitdem stieg das betreute Kundenvermögen von 65 Mrd. auf jetzt 91,4 Mrd. Euro, wovon allein im vergangenen Jahr neben 221 000 neuen Kunden (3,34 Mio. Kunden insgesamt) 15,6 Mrd. Euro dazukamen.

Am 13.11. wird Ralph Hamers, CEO ING Group, im Kaisersaal des Frankfurter Römer zum „European Banker of the Year“ gekürt. Die Zahlen bestätigen diese Wahl. Man könnte meinen, die Zinswende sei bei der weltweit aktiven niederländischen Bank bereits angekommen. Neben einem höheren Vorsteuergewinn (+6% auf knapp 2 Mrd. Euro) im Q3 profitierte die Großbank von mehr Kunden (400 000 neue; jetzt 39,6 Mio.) und von einem höheren Zinsüberschuss.

Was für viele Anleger noch Zukunftsmusik ist, ist im Management der Comdirect längst gängige Praxis. Die Commerzbank-Tochter ist Branchenvorreiter bei der Sprachsteuerung auf Geräten von Amazon und Google. Bereits Mitte Mai brachte Comdirect als erste Bank in Deutschland einen eigenen Alexa Skill für die Realtime-Abfrage von Börsenkursen mit dem „Amazon Echo“ auf den Markt.

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Als Leser von PLATOW Derivate dürften Sie mit den Chancen und Risiken des immer mehr in Mode kommenden Social Tradings bestens vertraut sein. Wie Sie das von uns gewohnt sind, haben wir auch diesen Trend von Anfang an von allen Seiten intensiv beleuchtet und vor allem auch auf die Gefahren hingewiesen. Trotz der vorbildlichen Transparenz, an deren Umsetzung der Plattformbetreiber wikifolio.com gerade jetzt wieder intensiv gearbeitet hat (siehe Seiten 6+7), dürfen Sie als (potenzieller) Investor nie vergessen, dass es sich bei den Tradern nicht ausschließlich um professionelle Börsenhändler, Vermögensverwalter oder langjährige Finanzmarktakteure wie PLATOW handelt.

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Schweres Geschütz hat der aktivistische Investor Petrus Advisers gegen die Commerzbank aufgefahren. In einem Brief an Commerzbank-Chef Martin Zielke prangern die Petrus-Partner Klaus Umek und Till Hufnagel den Comdirect-Mutterkonzern als „dominierenden und ideenlos“ agierenden Großaktionär an. Durch den beherrschenden Einfluss der Commerzbank bleibe die Comdirect hinter ihren Möglichkeiten zurück, monieren die Petrus-Manager, die angeblich 1% an dem Online-Broker halten. Tatsächlich dürfte es dem aktivistischen Investor kaum um eine vermeintlich schlechte Corporate Governance zwischen Commerzbank und Comdirect gehen. Auch ist es sicher kein Zufall, dass der Petrus-Brief an die Öffentlichkeit durchgesickert ist. Soll es doch keineswegs das erste Schreiben der Petrus-Partner an Zielke gewesen sein.

Die beiden PLATOW-wikifolios erfreuen sich bei Anlegern weiterhin großer Beliebtheit. In der Summe verwalten wir hier mittlerweile über 2,2 Mio. Euro an Anlegergeldern.

Als vor einem Jahr Comdirect zur Halbjahres-PK nach Frankfurt einlud, war für Arno Walter die Übernahme des Finanzportals und Online-Brokers Onvista noch kein Thema. Dafür berichtete der Comdirect-Chef von einem signifikanten Ergebnisanstieg durch die VISA-Transaktion. Heute, ein Jahr später, sind bei der Commerzbank-Tochter die ersten sechs Monate des laufenden Jahres von der mittlerweile übernommenen und konsolidierten (Closing: 3.4.) Onvista geprägt.

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Die Firmengruppe der Finanzberater Marco Kantner und Frank Berberich aus dem unterfränkischen Miltenberg ist auf gutem Weg, mit ihrem „FondsSuperMarkt““ noch im 1. Hj. dieses Jahres die Marke von 100 Mio. Euro Kundenvermögen zu knacken. Das insgesamt in der Gruppe verwaltete Vermögen – dazu gehört bspw. auch die Online-Vertriebsgesellschaft Infos AG, ist im 1. Hj. 2017 auf über 400 Mio. Euro gestiegen.

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Mit Argusaugen wacht die BaFin über das deutsche Finanzsystem. Dabei wird die Aufsichtsbehörde nicht selten zur Anlaufstelle für entrüstete Bankkunden. Im vergangenen Jahr genau 5 162 Mal. So oft haben sich Kunden bei der BaFin über ihre Kreditinstitute beschwert. Als Indikator für grobe Schnitzer im deutschen Bankensystem ist die Zahl jedoch nicht anzusehen.

Comdirect-Chef Arno Walter fiel es nicht schwer, freudige Worte zur vorläufigen Jahresbilanz zu finden. Niedrigen Zinsen, umfangreicher Regulatorik und dem Vormarsch der Fintechs konnte die Commerzbank-Tochter trotzen. Unterm Strich kletterte der Gewinn um satte 42% auf rd. 93 Mio. Euro. Sichtlich zufrieden ist Walter nicht nur mit den Zahlen.

Bereits im vergangenen Jahr setzte sich die Commerzbank-Tochter Comdirect das hohe Ziel, im Privatkundensektor die erste Adresse für Sparen, Anlegen und Handeln mit Wertpapieren zu werden. Auch wenn offizielle Zahlen zum Geschäftsjahr 2016 erst auf der Bilanz-PK am 31.1. veröffentlicht werden, weist ein Vergleich der Dezember-Zahlen 2015 und 2016 bereits auf eine positive Entwicklung bei der Direktbank hin.

Am morgigen Donnerstag wird die BayernLB die Zahlen für die ersten neun Monate vorstellen. Das Vorjahresergebnis von 574 Mio. Euro vor Steuern soll noch einmal leicht übertroffen worden sein. Die für das Gesamtjahr aufgestellte Prognose (mittleres dreistelliges Mio.-Ergebnis) hat Vormann Johannes-Jörg Riegler damit sicher in der Tasche. Zwar wird im Q4 noch die Risikovorsorge bestückt.

Das Fintech-Zeitalter schlägt immer mehr auch bei der B2B-Direktbank E-Base zu. So hat die Comdirect-Tochter im Rahmen einer Neupositionierung den Namen ihrer Produktmarke geändert. Ab Ende des kommenden Monats wird aus Cominvest künftig Finvesto. Unter der Marke ist die Vermögensanlage mit Fonds und ETFs zusammengefasst, hauptsächlich Depots von Kunden, die von ehemaligen Kapitalverwaltungsgesellschaften juristisch übernommen worden sind. Größtenteils stammen die Depots aus dem Direktvertrieb der ehemaligen Investmentgesellschaft Adig, der späteren Cominvest Asset Management.

Den Long-Trade auf Comdirect haben wir heute Morgen beendet. Die positive Reaktion der Marktteilnehmer auf die jüngst vorgelegten Quartalszahlen ist leider schnell verpufft. Der erhoffte Ausbruch aus der Konsolidierungsrange ist damit erneut nicht gelungen.

Rechnet man den Sonderertrag durch die Übernahme von Visa Europe durch den US-Konzern Visa heraus, sind die gestern vorgelegten Q2-Zahlen der Comdirect relativ unspektakulär ausgefallen. Zins- und Provisionsüberschuss sind im Vergleich zum Vorjahr nicht unerwartet gesunken, was die Marktteilnehmer ebenso wenig gestört zu haben scheint wie die jüngste Datenpanne, für die sich der Vorstand noch einmal explizit bei den Kunden der Direktbank entschuldigt hat.

Das erste Halbjahr 2016 lief absolut nach Plan für Arno Walter, CEO von Comdirect. Das Vorsteuerergebnis wuchs auch dank des angekündigten Einmalbetrags von 41 Mio. Euro aus der Mitgliedschaft bei VISA Europe und deren Integration in die VISA Inc. USA auf 87,9 Mio. Euro an. Die Gesamterträge stiegen auf 216 Mio. Euro und die Nettomittelzuflüsse in Depots betrugen 3,5 Mrd. Euro. Anhand der Zahlen war es für die Commerzbank-Tochter das beste erste Halbjahr der Geschichte, sagte Walter gegenüber PLATOW. Doch eine Panne verhagelte dem Vorstandschef die Präsentation der Bilanz gewaltig.

Am letzten Tag vor unserer kurzen redaktionellen Pause haben wir auf der Long-Seite im Nebenwerte-Bereich noch eine weitere Spekulation gestartet. Die Aktie von Comdirect zeigte und zeigt im großen Bild (wir haben hier bewusst den Wochenchart abgebildet) eine sehr spannende Konstellation.