DekaBank

Wie entkomme ich als Stiftung der „Ertragsfalle“? Antworten auf diese Frage bestimmen im gegenwärtigen Niedrigzinsumfeld auch die Diskussionen auf dem Deutschen Stiftungstag 2013 ab morgen und am Donnerstag in Düsseldorf. Banken als Vermögensverwalter sind gefordert und haben in der Vergangenheit ihren Zielkunden längst nicht immer die richtigen Antworten geben können.

Für die Credit Suisse Group, die heute ihre Zahlen vorstellt, ist das deutsche Geschäft schon einmal leichter gewesen. Im Private Banking, in dem der Konzern insgesamt sehr profitabel arbeitet und das er gerade mit der Übernahme des EMEA-Geschäfts von Morgan Stanley verstärkt hat, sind viele Kunden immer noch irritiert angesichts nicht enden wollender Diskussionen um deutsche Steuerflüchtlinge in der Schweiz. Dabei spielt es keine Rolle, dass aus Deutschland heraus so gut wie kein Offshore-Geschäft betrieben wird.

Die Lobbyarbeit der Fondsindustrie hat in den vergangenen Monaten einige Erfolge zu verzeichnen gehabt. Allen voran steht die Verhinderung der von Berlin bzw. Brüssel geplanten Abschaffung der Provisionsberatung sowie von Spezialfonds und offenen Immobilienfonds.

Pudelwohl fühlt sich DekaBank-Vorsteher Michael Rüdiger in seinem neuen Reich. Geradezu schwärmerisch lobte Rüdiger die hohe Kompetenz der Mitarbeiter, die überall im Haus vorzufinden sei. Tatsächlich scheint der Start des ehemaligen Deutschlandchefs der Credit Suisse beim zentralen Fondsdienstleister der Sparkassen-Organisation rundum geglückt.

Viel Freude hat die Stadtsparkasse München an ihren öffentlich-rechtlichen Beteiligungen in der Vergangenheit nicht gehabt. Hohe Abschreibungen gab es vor allem auf die BayernLB und die Landesbank Berlin (LBB), die beide nur noch mit geringen Restwerten in den Büchern der fünftgrößten deutschen Sparkasse stehen.

Seit Wochen laufen beim DSGV die Vorbereitungen für den nur alle drei Jahr stattfindenen Sparkassentag am 24. und 25.4. in Dresden auf Hochtouren. Für den seit fast einem Jahr amtierenden DSGV-Präsidenten Georg Fahrenschon ist es der erste Sparkassentag in seiner Funktion als oberster Repräsentant der Sparkassen-Organisation.

Wie wir hören, hat die DekaBank im vergangenen Jahr besser abgeschnitten als bisher prognostiziert. Demnach soll das so genannte wirtschaftliche Ergebnis im vergangenen Jahr in Richtung 500 Mio. Euro gehen und damit über den bisher angepeilten 485 Mio. Euro liegen. Damit hat sich das Ergebnis nach dem Ausreißer im Jahr zuvor zumindest wieder normalisiert.

Langlaufende Anleihen mit Investmentgrade sind das Spezialgebiet von Pimco. Auch wenn die Performance nicht immer hält, was sie verspricht, hat die Allianz-Tochter im vergangenen Jahr dafür gesorgt, dass sich die Assetmanager der Allianz in Deutschland mit einem Nettomittelzuwachs von gut 27 Mrd. Euro weit vom Rest der Konkurrenz abgesetzt haben.

Die Offenen Immobilien-Publikumsfonds der DekaBank wurden von Privatanlegern im vergangenen Jahr stark nachgefragt. Die Nettomittelzuflüsse gemäß BVI für die drei Publikumsfonds Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal und WestInvest InterSelect summierten sich in den ersten elf Monaten 2012 auf rund 800 Mio. Euro. Weitere 500 Mio. Euro investierten institutionellen Anleger.

Während Politik und auch die Bundesbank auf explodierende Mieten und gefährliche Preistendenzen hinweisen, behaupten Wissenschaft, Banken und Immobilienbranche genau das Gegenteil. Auch PLATOW kann mögliche Verwerfungen nur in einzelnen Segmenten wie im Core-Bereich bei Gewerbe und einzelnen Lagen bei Wohnen erkennen.

Das von der gesamten deutschen Investmentwirtschaft verwaltete Vermögen überstieg Ende November 2012 lt. BVI die Marke von 2 Billionen Euro und markierte damit einen neuen Höchststand. Auch die Offenen Immobilienfonds, vor allem die Kapitalanlagegesellschaften der großen Bankengruppen, konnten zulegen und zeigten ein reges Immobilieninvestmentgeschäft.

Die Hoffnungen von DSGV-Präsident Georg Fahrenschon, dass mit einer jetzt diskutierten Fusion der beiden Provinzial-Versicherungen endlich auch Bewegung in den Konsolidierungsprozess bei den übrigen öffentlichen Versicherern kommt, ist offensichtlich verfrüht.

Vollauf zufrieden kehrte der neue DekaBank-Chef Michael Rüdiger von der Tagung der Verbandsvorsteher in Berlin zurück nach Frankfurt. Sieht Rüdiger die von den Regionalfürsten als „Empfehlung“ beschlossene Neuordnung der Aufgabenteilung zwischen Landesbank Berlin und DekaBank doch als klare strategische Stärkung seines Hauses.

Das am 6.12. ab 9 Uhr in Frankfurt (Hotel Hilton) stattfindende ZinsFORUM ist der Klassiker unter den Kapitalmarkt-Events. Es zeichnet sich diesmal durch besondere Spannung aus, denn mit Referenten wie Jörg Asmussen (EZB-Direktorium) und Klaus Regeling, CEO des Europäischen Stabilitätsmechanismus (EFSF), stehen Euro- und Schuldenkrise im Mittelpunkt der Vorträge und des traditionellen Zins- und Währungspanels, das von Ulrich Kater, Chefvolkswirt der DekaBank, moderiert wird.

Trotz der Kritik einiger Regionalfürsten will DSGV-Präsident Georg Fahrenschon seine Pläne zum Umbau der Landesbank Berlin auf der nächsten Sitzung der Verbandsvorsteher am 3.12. durchdrücken. Einflussreiche Regionalpräsidenten wie Gerhard Grandke (Hessen), Rolf Gerlach (Westfalen-Lippe), Michael Breuer (Rheinland) und Peter Schneider (Baden-Württemberg) hatten moniert, dass Fahrenschon die geplante Übertragung der LBB-Tochter Berlin Hyp auf die DekaBank ohne ein normalerweise übliches Bewertungsgutachten für beide Häuser durchführen will.

Zum achten Mal in Folge hat die Ratingagentur Scope am 22.11. in Berlin die Investment Awards verliehen. Nachdem sich der staatliche Regulierungsangriff auf die Offenen Immobilienfonds und Investmentkommanditgesellschaften, wie Geschlossene Immobilienfonds wohl zukünftig heißen werden, auf ein Normalmaß eingependelt hat, verlief die Preisverleihung in aufgelockerter Atmosphäre.

Das kommende Jahr könnte vor dem aktuellen konjunkturellen Hintergrund recht schwer werden für die Branche der Facility Manager, erläuterte Niels Lueken, Geschäftsleitungsmitglied der Dortmunder RGM Holding, am Montagabend vor Journalisten.

Das Zahlenwerk der DekaBank hat sich deutlich erholt. Im laufenden Jahr soll der Gewinn spürbar über dem Vorjahr landen, heißt es. Nach neun Monaten kletterte das wirtschaftliche Ergebnis um über 30% auf 341 Mio. Euro.

Die wie jedes Jahr Ende November erscheinende PLATOW Prognose dreht sich diesmal ganz um Ihr Geld und wie Sie es angesichts der Euro- und Schuldenkrise besser schützen. Was auch immer passiert, ob die Zinsen etwas steigen oder so niedrig bleiben wie jetzt und sich Inflation heranschleicht – mit Aktien liegen Sie immer gut.

Dem Warnschuss der Schweizer Nationalbank, die im Sommer die Kapitalausstattung der Credit Suisse moniert hatte, sind schnell Taten gefolgt. Dank Kapitalerhöhung und Reduzierung der risikogewichteten Assets u. a. in den Bereichen Fixed Income und Investment Banking um inzwischen 130 Mrd. CHF, fühlt sich die Credit Suisse heute schon auf einem guten Wege, was die Erfüllung von Basel III angeht.