DekaBank

Wie wir hören, hat der Verwaltungsrat der DekaBank auf seiner letzten Sitzung im Juli die Ausweitung der Vertriebsunterstützung für die Sparkassen abgesegnet. Damit soll der Absatz der Deka-Fonds über den hauseigenen Vertriebskanal angekurbelt werden. Die Sparkassen hatten hier immer wieder mehr Rückendeckung von der Deka angemahnt, nicht zuletzt auch mit Blick auf die neuen rechtlichen Anforderungen, die die Wertpapierberatung deutlich aufwendiger macht.

Das Eingeständnis von OSV-Präsident Michael Ermrich, dass den Sparkassen eine abermalige Abschreibung auf ihre Anteile an der Landesbank Berlin (LBB) droht, ist keine Überraschung. Nicht umsonst haben Bewertungsfragen und die Sorge vor drohenden Abschreibungen die Neupositionierung der LBB und der DekaBank immer wieder verzögert. Auch Ermrichs Ankündigung, die mitten im Umbau zur Hauptstadt-Sparkasse befindliche LBB werde keine Dividende ausschütten, wurde spätestens nach den schwachen Halbjahreszahlen ohnehin allgemein erwartet.

Wie wir hören, haben sich DSGV-Präsident Georg Fahrenschon und der ehemalige DekaBank-Chef Franz Waas endlich über die noch ausstehenden Bonuszahlungen für Waas geeinigt.

Die Konsolidierung im Landesbanken-Sektor sei abgeschlossen, erklärte vor wenigen Wochen Nord/LB-Chef Gunter Dunkel. Doch das könnte sich nach der Landtagswahl in Bayern und der Bundestagswahl schon bald ändern.

Noch Anfang Juli mussten sich DSGV-Präsident Georg Fahrenschon und DekaBank-Vormann Michael Rüdiger im Verband einiges anhören. Es ging um die von manchen Kritikern als schleppend bezeichnete Umsetzung der neuen Geschäftsstrategie der DekaBank. Auch wenn es u. a. auch um die noch fehlenden konkreten Pläne zur Einführung des Private Banking gegangen sein soll, stand doch die Rolle der Deka als künftiges Wertpapierhaus der öffentlich-rechtlichen Institute im Fokus. Hier können Fahrenschon und Rüdiger mit der jetzt verkündeten Einigung über den Verkauf des Kapitalmarktgeschäfts der LBB Landesbank Berlin an die Deka einen Erfolg präsentieren.

Wie weit die Gespräche zwischen DekaBank und LBB über den Verkauf von LBB Invest und Teilen des Kapitalmarktgeschäfts an die DekaBank bereits gediehen sind, lässt sich auch daran ablesen, dass sich DekaBank-Vormann Michael Rüdiger und LBB-Chef Johannes Evers auch am Wochenende treffen. Am Freitag wurde in Verhandlungskreisen sogar kurzfristig ein Durchbruch für möglich gehalten. Dieser kann allerdings auch noch etwas auf sich warten lassen. So ist die Sachlage, wie geschildert (s. PLATOW v. 12.6.), außerordentlich kompliziert.

Nach dem Motto Gründlichkeit vor Schnelligkeit bestehen vor allem die bayerischen Sparkassen auf eine exakte Bewertung von DekaBank und LBB im Zuge der geplanten Übertragung der LBB Invest und des kundenorientierten Kapitalmarktgeschäfts der ehemaligen Berliner Landesbank an die Deka.

Wie entkomme ich als Stiftung der „Ertragsfalle“? Antworten auf diese Frage bestimmen im gegenwärtigen Niedrigzinsumfeld auch die Diskussionen auf dem Deutschen Stiftungstag 2013 ab morgen und am Donnerstag in Düsseldorf. Banken als Vermögensverwalter sind gefordert und haben in der Vergangenheit ihren Zielkunden längst nicht immer die richtigen Antworten geben können.

Für die Credit Suisse Group, die heute ihre Zahlen vorstellt, ist das deutsche Geschäft schon einmal leichter gewesen. Im Private Banking, in dem der Konzern insgesamt sehr profitabel arbeitet und das er gerade mit der Übernahme des EMEA-Geschäfts von Morgan Stanley verstärkt hat, sind viele Kunden immer noch irritiert angesichts nicht enden wollender Diskussionen um deutsche Steuerflüchtlinge in der Schweiz. Dabei spielt es keine Rolle, dass aus Deutschland heraus so gut wie kein Offshore-Geschäft betrieben wird.

Die Lobbyarbeit der Fondsindustrie hat in den vergangenen Monaten einige Erfolge zu verzeichnen gehabt. Allen voran steht die Verhinderung der von Berlin bzw. Brüssel geplanten Abschaffung der Provisionsberatung sowie von Spezialfonds und offenen Immobilienfonds.

Pudelwohl fühlt sich DekaBank-Vorsteher Michael Rüdiger in seinem neuen Reich. Geradezu schwärmerisch lobte Rüdiger die hohe Kompetenz der Mitarbeiter, die überall im Haus vorzufinden sei. Tatsächlich scheint der Start des ehemaligen Deutschlandchefs der Credit Suisse beim zentralen Fondsdienstleister der Sparkassen-Organisation rundum geglückt.

Viel Freude hat die Stadtsparkasse München an ihren öffentlich-rechtlichen Beteiligungen in der Vergangenheit nicht gehabt. Hohe Abschreibungen gab es vor allem auf die BayernLB und die Landesbank Berlin (LBB), die beide nur noch mit geringen Restwerten in den Büchern der fünftgrößten deutschen Sparkasse stehen.

Seit Wochen laufen beim DSGV die Vorbereitungen für den nur alle drei Jahr stattfindenen Sparkassentag am 24. und 25.4. in Dresden auf Hochtouren. Für den seit fast einem Jahr amtierenden DSGV-Präsidenten Georg Fahrenschon ist es der erste Sparkassentag in seiner Funktion als oberster Repräsentant der Sparkassen-Organisation.

Wie wir hören, hat die DekaBank im vergangenen Jahr besser abgeschnitten als bisher prognostiziert. Demnach soll das so genannte wirtschaftliche Ergebnis im vergangenen Jahr in Richtung 500 Mio. Euro gehen und damit über den bisher angepeilten 485 Mio. Euro liegen. Damit hat sich das Ergebnis nach dem Ausreißer im Jahr zuvor zumindest wieder normalisiert.

Langlaufende Anleihen mit Investmentgrade sind das Spezialgebiet von Pimco. Auch wenn die Performance nicht immer hält, was sie verspricht, hat die Allianz-Tochter im vergangenen Jahr dafür gesorgt, dass sich die Assetmanager der Allianz in Deutschland mit einem Nettomittelzuwachs von gut 27 Mrd. Euro weit vom Rest der Konkurrenz abgesetzt haben.

Die Offenen Immobilien-Publikumsfonds der DekaBank wurden von Privatanlegern im vergangenen Jahr stark nachgefragt. Die Nettomittelzuflüsse gemäß BVI für die drei Publikumsfonds Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal und WestInvest InterSelect summierten sich in den ersten elf Monaten 2012 auf rund 800 Mio. Euro. Weitere 500 Mio. Euro investierten institutionellen Anleger.

Während Politik und auch die Bundesbank auf explodierende Mieten und gefährliche Preistendenzen hinweisen, behaupten Wissenschaft, Banken und Immobilienbranche genau das Gegenteil. Auch PLATOW kann mögliche Verwerfungen nur in einzelnen Segmenten wie im Core-Bereich bei Gewerbe und einzelnen Lagen bei Wohnen erkennen.

Das von der gesamten deutschen Investmentwirtschaft verwaltete Vermögen überstieg Ende November 2012 lt. BVI die Marke von 2 Billionen Euro und markierte damit einen neuen Höchststand. Auch die Offenen Immobilienfonds, vor allem die Kapitalanlagegesellschaften der großen Bankengruppen, konnten zulegen und zeigten ein reges Immobilieninvestmentgeschäft.

Die Hoffnungen von DSGV-Präsident Georg Fahrenschon, dass mit einer jetzt diskutierten Fusion der beiden Provinzial-Versicherungen endlich auch Bewegung in den Konsolidierungsprozess bei den übrigen öffentlichen Versicherern kommt, ist offensichtlich verfrüht.

Vollauf zufrieden kehrte der neue DekaBank-Chef Michael Rüdiger von der Tagung der Verbandsvorsteher in Berlin zurück nach Frankfurt. Sieht Rüdiger die von den Regionalfürsten als „Empfehlung“ beschlossene Neuordnung der Aufgabenteilung zwischen Landesbank Berlin und DekaBank doch als klare strategische Stärkung seines Hauses.