Deutsche Bank

 Die deutsche Konjunktur steht auf des Messers Schneide. Milder Winter und unerwartete 4,5% Wachstum in China haben im Q1 geholfen, eine Rezession vorerst abzuwenden. Aber für führende Köpfe wie Christian Sewing (Deutsche Bank) oder auch Bundesfinanzminister Christian Lindner, beide beim BdB-Jahresempfang vor wenigen Tagen in Berlin, ist die Messe fürs Gesamtjahr damit noch nicht gelesen. Die hohen Zinsen, die die Wirtschaft und die öffentlichen Haushalte derzeit zusätzlich belasten, sind es nicht allein, die den Wirtschaftszug noch gefährden können. In Deutschland wird neuerdings viel zu oft gestreikt. Wo das hinführt, zeigen uns Streiknationen wie Italien und Frankreich.

Das letzte große Vorstands-Revirement hatte 2021 noch Paul Achleitner gemeinsam mit Christian Sewing auf den Weg gebracht. Inzwischen ist die Deutsche Bank einige große Schritte weiter. Mit dem angekündigten Rückzug von Karl von Rohr, einem engen Vertrauten Sewings, könnte der zumindest nach außen noch etwas blasse neue AR-Chef Alexander Wynaendts eine Duftnote setzen, sollte er denn dahinterstehen.

Künstliche Intelligenz wird in der deutschen Bankenlandschaft schon heute breiter genutzt, als manch einer denken mag. Der Branchenprimus Deutsche Bank etwa setzt klassische KI-Modelle (z. B. Regression, Random Forest) schon länger für verschiedene Anwendungen ein, etwa zur Automatisierung manueller Prozessschritte wie den Abgleich und die Validierung von Daten oder das Einlesen großer Mengen unstrukturierter Daten. Das wird u. a. im Kreditgeschäft genutzt, um den bisher stark manuell geprägten Prozess der Prüfung und Bearbeitung zu beschleunigen.

„Wir müssen noch mehr dafür tun, dass das verantwortungsvolle Handeln der Banken erkannt wird, noch besser erklären, noch transparenter sein“, sagte Bankenpräsident Christian Sewing gestern Abend im Jüdischen Museum zum Aufakt des BdB-Jahresempfangs.

„Das Transaktionsgeschehen in der DACH-Region scheint sich in einem längeren Winterschlaf zu befinden“, sagt uns Sebastian Bladt, der das deutsche M&A-Team von JP Morgan leitet. So richtig in Schwung kommen, wie im Rekordjahr 2021, will der Markt nicht.

Die USA sind in vielen Dingen Vorreiter, auch im Banking und dort in der Disziplin neuer Angebote für Sparer. Steigende Zinsen und das angeknackste Vertrauen gegenüber einer Reihe von Häusern führen dazu, dass den Banken die Refinanzierungsbasis abhanden kommt.

Der deutsche Schuldscheinmarkt ist im Aufwind, zumindest was das durchschnittliche Emissionsvolumen angeht, wie der Datenanbieter Refinitiv ermittelt hat.

Vorgaben in den USA sind stets entscheidende Signale sowohl für die europäische als auch deutsche Kreditwirtschaft. So erscheint uns am Vorabend des BdB-Jahresempfangs am 17.4. in Berlin der Hinweis erwähnenswert, dass sich in die Debatte um eine weitere Leitzinserhöhung der Fed (aktuell: 4,75 bis 5,0%) Anfang Mai immer stärker die Sorge frisst, damit den Bogen zu überspannen und nach SVB und Signature Bank weitere Häuser, wenn nicht sogar das ganze System, in neue Turbulenzen zu stürzen.

Angetrieben von der Pleite um die amerikanische SVB nahm die Debatte um Unsicherheiten im Finanzsektor jüngst immer mehr an Fahrt auf. Eine Erhebung der BaFin zeigt nun aber: Die Zahl an Beschwerden von Bankkunden häuft sich bei der Aufsicht nicht erst seit gestern, sondern bereits seit den letzten zwei Jahren. Im Jahr 2022 stieg die Zahl der Reklamationen auf insgesamt 14 760. Das waren 20% mehr als im Vorjahr bzw. 60% ggü. 2020. Bei Versicherungen und Wertpapierunternehmen nahm die Zahl hingegen ab. Versicherer gerieten um 11% seltener in den Fokus der Aufseher, Wertpapiergeschäfte gar um zwei Drittel weniger.

Die Behörden und Banken bekommen die teils verheerenden Geldautomatensprengungen auch weiterhin nur schwer in den Griff. Immer wieder sind Meldungen über Attentate zu vernehmen.

Wie die deutsche Kreditwirtschaft fußt auch die österreichische auf drei Säulen. Entsprechend weisen die führenden Geldhäuser Österreichs viele Parallelen zum großen deutschen Nachbarn auf. Die (allerdings gelistete) Erste Group steht für die Sparkassen, die ebenfalls börsennotierte Raiffeisen Bank International (RBI) für einen Teil des genossenschaftlichen Sektors. Unicredit Bank Austria, vor ihrer Übernahme durch die italienische Großbank so etwas wie die Deutsche Bank Österreichs, steht für den Sektor Privatbanken. In einem Punkt unterscheiden sich Österreichs Banken aber grundlegend von ihren deutschen Pendants und das ist die tiefe Verwurzelung im für Österreich so typischen politischen System des Gebens und Nehmens.

Einen regelrechten Ausverkauf erlebte die Deutsche Bank-Aktie am Freitag.

Als im Frühjahr 2012 der damalige VW-Chef Martin Winterkorn ein Jahresgehalt von 17,4 Mio. Euro einstrich, war offensichtlich beim Thema Höhe von Gehältern und Intransparenz von Vergütungsberichten der Kipppunkt erreicht.

Stellen Sie sich vor, die Deutsche Bank hätte eine Bilanzsumme von 8 408 Mrd. US-Dollar. Das wäre nämlich genau das Doppelte des deutschen BSP von 4 204 Mrd. Dollar 2022. Ein so gigantisches Institut gibt es auf der ganzen Welt nicht. Die größte Bank unseres Globus, zudem eines viel größeren Landes, nämlich China, ist die Industrial & Commercial Bank of China mit einer Bilanz (2021) von 5 536 Mrd. Dollar. Solche Zahlenspiele mögen Ihnen die Banken-Gigantomanie in der kleinen Schweiz vor Augen führen, wo aus UBS und CS eine Bank entsteht, deren Bilanz mit 1 675 Mrd. Dollar nahezu exakt dem Doppelten des BSP der Schweiz entspricht.

Es ist gerade einmal ein paar Wochen her, da brüsteten sich Deutsche Bank-Chef Christian Sewing und sein Amtskollege Manfred Knof von der Commerzbank mit ihren Milliarden-Gewinnen im vergangenen Jahr. Die Aussicht auf weiter steigende Zinsen ließ an der Börse die Aktienkurse der beiden deutschen Großbanken kräftig steigen. Die Commerzbank schaffte auf den letzten Drücker sogar die Rückkehr in den DAX. Endlich schien es, dass beide Institute die Entbehrungen der vergangenen Sanierungsjahre endgültig hinter sich gelassen haben.

Fünf Mrd. Dollar hätte die Saudi National Bank zusammen mit anderen arabischen Investoren letztes Wochenende angeblich doch noch in Credit Suisse stecken wollen, deren letzte Krise SNB-Vormann Ammar Al Khudairy mit seinen unbedarften Äußerungen zuvor erst ausgelöst hatte.

Im heute (17.3.) vorgelegten Geschäftsbericht strotzt der Deutsche Bank-Vorstand vor Selbstbewusstsein und kleidet dies in Schlagworte wie diese: „Höchster Gewinn seit 2007“; „Transformationsziele erreicht“; „Strategie und Finanzziele für 2025 bestätigt“.