Deutsche Bank

Mit Erfolg hat der Automobilzulieferer Schaeffler an den internationalen Kapitalmärkten debütiert. Das Unternehmen platzierte Hochzinsanleihen mit einem Gesamtvolumen von rund 2 Mrd. Euro in Europa und den USA. Wegen der großen Nachfrage – die Anleihen waren mehrfach überzeichnet – wurde das Emis-sionsvolumen von ursprünglich 1 Mrd. Euro aufgestockt.

Mayer Brown hat ein Bankenkonsortium bestehend aus BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, LBBW, Danske Bank, DZ Bank und WGZ Bank bei der Übernahme und Platzierung eines Hypothekenpfandbriefs der Deutschen Pfandbriefbank im Wert von 500 Mio. Euro begleitet. Partner Jochen Seitz (beide Capital Markets, Frankfurt) leitete die Verhandlungen.

Das Drama der UBS zeigt sich an einer Zahl: Der Geschäftsertrag ist 2011 gegenüber Vorjahr um knapp 13% eingebrochen, während er bei der Deutschen Bank um 16% gestiegen ist. Gemessen an dieser Zahl, die viel, wenn nicht alles aussagt über die geschäftliche Aktivität und über die zur Verfügung stehenden Verteilungsspielräume, ist die Deutsche Bank der UBS gehörig enteilt.

Es gibt noch fröhliche Banker in Frankfurt. Zu finden sind sie vor allem bei der staatlichen KfW. Mit einem Gewinn von mehr als 2 Mrd. Euro, die genaue Summe will Vorstandschef Ulrich Schröder erst zur Bilanz-PK am 28.5. rauslassen, ist die KfW auch 2011 wieder die zweitprofitabelste deutsche Bank nach der Deutschen Bank.

Wie tief die „Börsen-Zeitung“ in der Financial Community verwurzelt ist, zeigte sich einmal mehr beim Geburtstagsfestakt in der Frankfurter IHK und dem anschließenden Get-together auf dem Börsenparkett.

Der Kontrast hätte nicht größer sein können: Während der scheidende Josef Ackermann schon wie befreit von der zuweilen schweren Bürde des Amts an der Spitze der Deutschen Bank in Davos Hof hält, auf dem traditionellen Kundenempfang geduldig hunderte von Händen schüttelt und sich mit der eigens angereisten Frankfurter OB Petra Roth, deren Tage ebenfalls gezählt sind, feiern lässt, fährt der „Spiegel“ wenige Tage vor der Bilanz-PK schweres Geschütz gegen Anshu Jain, einen der Ackermann-Nachfolger, auf.

Am Donnerstag (2.2.) zelebriert Josef Ackermann zum letzten Mal als Vorstandschef die Bilanz-PK der Deutschen Bank. Die Bilanzbesprechung ist der Auftakt der Stabübergabe an seine designierten Nachfolger Anshu Jain und Jürgen Fitschen, die auf der HV am 31.5. offiziell vollzogen werden soll.

Schicke, moderne Bürogebäude nach den neuesten Green Building-Standards sind für viele Unternehmen architektonischer Ausdruck ihrer Firmenkultur. In keiner anderen deutschen Großstadt ist dieser Trend so ausgeprägt wie in der Finanzmetropole Frankfurt.

Das World Economic Forum in Davos wurde in diesem Jahr zum Schauplatz harter Revierkämpfe: Amerikaner gegen Europäer, Amerikaner und Europäer gegen Deutsche. Diese gereizte Atmosphäre kann nicht verwundern. Die Regierungen diesseits und jenseits des großen Teichs stehen alle mit ihren hohen Schulden und schwindenden Handlungsspielräumen mit dem Rücken zur Wand.

Der erste Tag beim World Economic Forum in Davos klingt für jeden, der hier tonangebend ist oder es sein will, bei Hubert Burdas DLD Focus Nightcap aus. Mit diesem nun schon seit Jahren gekonnt inszenierten und zelebrierten VIP-Treffen erreicht der Verleger („Bunte“, „Focus“) die höchste mediale Aufmerksamkeit unter allen Abendveranstaltungen des WEF. Die Prominenten kommen in Wellen und der Event, der um 22 Uhr startet, schaukelt sich regelmäßig hoch und erreicht erst nach Mitternacht seinen Siedepunkt.

Das WEF in Davos ist im Laufe der Jahre für Manager und deren Unternehmen zu einer unverzichtbaren Bühne geworden. Diese Chance, das Image zu pflegen, lassen sich nur wenige der ganz großen Namen aus den USA und dem deutschsprachigen Raum nehmen. Gründer Klaus Schwab weiß um diese einzigartige Bedeutung seiner Veranstaltung und hält jedes Mal kräftig die Hand auf, wenn neue strategische Partnerschaften eingegangen werden.

Die Branche der geschlossenen Immobilienfonds befindet sich im Umbruch. Das Platzierungszahlenwerk ist schlecht. Fonds mit deutschen Immobilien sind noch der letzte Erfolgsanker. Aber auch hier hat sich in den vergangenen fünf Jahren das Geschäft gewandelt.

Das Transaktionsvolumen übertrifft alle anderen deutschen Immobilienhochburgen, bei den Vermietungsumsätzen notiert Frankfurt hingegen einen nahezu zweistelligen Rückgang. Mehr als 3 Mrd. Euro gingen am Investmentmarkt über die Theke. Das war das höchste Volumen unter den deutschen Big 7.

Ashurst hat mit einem Team um den Münchener Partner Bernd Egbers (International Finance/Loan Markets) ein Bankenkonsortium unter Führung der Bayerischen Landesbank bei einem Corporate Loan an die Riemser Arzneimittel AG beraten.

JP Morgan, die wohl profitabelste Bank der USA, erlitt im 4. Quartal nicht ganz unerwartet einen Gewinneinbruch. Auf dem Höhepunkt der Staatsschuldenkrise haben nur wenige Banken der Welt gut verdient.

Selten hat ein Jahr dem World Economic Forum in Davos (25.-29.1.) so gute Vorlagen zum Debattieren geliefert wie das vergangene mit seinen Katastrophen und Brüchen.

Die Philosophie, die in deutsch geprägten Industrieunternehmen hinter Beschäftigungsauf- und Mitarbeiterabbau steht, ist eine andere als in angelsächsischen Ländern. In Deutschland wird nicht nach Belieben geheuert und gefeuert. Diese Nachhaltigkeit im Umgang mit Personal setzt Flexibilität auf beiden Seiten voraus.

Als Dauer-Börsenkandidat, der den Weg aufs Parkett einfach nicht findet, musste sich Talanx-Chef Herbert K. Haas in der Vergangenheit schon viel Spott anhören. Doch diesmal scheinen die Hannoveraner tatsächlich fest entschlossen zu sein, den Sprung auf den Kurszettel zu wagen. Möglichst noch in diesem Jahr soll der Floh hüpfen.

Thomas Daily hat die größten deutsche Immobilien-Transaktionen des vergangenen Jahres zusammengestellt. Den Vogel abgeschossen hat der Kauf des Jupiter/Deutsche Post-Portfolios für 736 Mio. Euro durch Dundee International REIT von Lorac Investment Funds bzw. Lone Star. Zwölf der 20 größten direkten Immobilien-Deals entfallen auf Einzelhandelsobjekte.

Wir hatten Ihnen in der letzten Ausgabe des Jahres 2011 Stimmen aus dem Markt zusammengestellt. Vorsichtiger Optimismus prägte den Branchenausblick auf 2012. Das darf aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass das neue Jahr für die Immobilienwirtschaft Herausforderungen bereithält, die zum Nachdenken anregen. Dennoch ist die Ausgangslage generell gut.