Deutsche Bank

Am vergangenen Donnerstagabend wurden in der Kölner Vulkanhalle vor ca. 400 Gästen die Awards des Immobilienmanager Verlags verliehen.

Banken müssen für die Geldaufnahme bei der EZB Sicherheiten (Collaterals) hinterlegen. Dies sind zumeist Papiere mit exzellenten Ratings. Die von der EZB jüngst verfügten Erleichterungen bei der Hinterlegung solcher Sicherheiten kurbeln wenige Tage vor Ausschreibung des zweiten Dreijahrestenders die Gerüchteküche an.

Commerzbank-Chef Martin Blessing und sein Ende März aus persönlichen Gründen ausscheidender CFO Eric Strutz beschworen auf ihrer letzten gemeinsamen PK einmal mehr die „Kernbank“. Bei dieser Betrachtung werden die Eurohypo und deren Risiken aus dem umfangreichen Staatsanleihen-Portfolio ausgeblendet. In der Tat steht Blessings auf vier Säulen fußende Kernbank gut da.

Eine Tochtergesellschaft des Leverkusener Chemiekonzerns Lanxess hat erstmals eine Renminbi-Anleihe in Hongkong platziert. Ein Bankenkonsortium bestehend aus den Joint Lead Managern Deutsche Bank, Merrill Lynch und Standard Chartered wurde bei der Begebung der Anleihe von einem Team der Sozietät Clifford Chance um die Partner Sebastian Maerker (Banking & Capital Markets, Frankfurt) und Matthew Fairclough (Capital Markets, Hongkong) beraten.

Dieser Rekord ging fast unter: 2011 war ein fantastisches Jahr für die in Deutschland platzierten Geschlossenen Immobilienfonds. Bereits in der vergangenen Woche hatten wir an dieser Stelle über die insgesamt eher schwachen Gesamtzahlen des Marktes für geschlossene Beteiligungsmodelle berichtet. Da überrascht umso mehr, dass 2011 mit 2,236 Mrd. Euro mehr Eigenkapital für Geschlossene Immobilienfonds mit deutschen Immobilien eingeworben wurde als in den neun Jahren zuvor.

Die Erkenntnis, dass der Dauer-Rechtsstreit mit dem mittlerweile verstorbenen Leo Kirch und seinen Erben nicht wirklich zu gewinnen ist, muss der Deutschen Bank wohl schon Ende vergangenen Jahres gekommen sein. Damals hatte die Staatsanwaltschaft gerade die Büros von Deutsche Bank-Chef Josef Ackermann sowie weiterer ehemaliger und amtierender Vorstände des Instituts durchsucht und ein Ermittlungsverfahren wegen des Verdachts der uneidlichen Falschaussage und Prozessbetrugs eingeleitet. Unversehens wurde damit auch Ackermann persönlich von der Causa Kirch eingeholt.

Zur Marktentwicklung scheinen den Protagonisten der geschlossenen Fonds-Szene wahlweise nur zwei Aussagen einzufallen: 1. Es gehe schon so lange bergab, dass der Boden erreicht sei. 2. Es gehe so stabil bergauf, dass es keinen Grund gebe, warum sich die Entwicklung drehen sollte. Insofern ist das jüngste Statement des VGF Verbands Geschlossene Fonds, dass die Eigenkapitalplatzierung der Gesamtbranche der geschlossenen Fonds mit 5,85 Mrd. Euro nach 5,84 Mrd. und 5,14 Mrd. Euro in den beiden Vorjahren nun den Boden erreicht hat, wenig überraschend.

Der neue Kommunikationschef der Deutschen Bank ist als Ex-Bertelsmann ein Medienprofi, was der Doppelspitze mit Anshu Jain und Jürgen Fitschen den Start erleichtern soll.

Offene Immobilienfonds gehörten im vergangenen Jahr zu den wenigen Gewinnern bei den Publikumsfonds und sammelten netto 1,2 Mrd. Euro ein. Die Wertentwicklung liegt im Branchenschnitt (inklusive der Fonds, die derzeit keine Anteilsscheine mehr zurücknehmen) mit durchschnittlich 1,5% auf 12 Monate oft höher als beim Tagesgeldkonto.

Am Freitag legte Barclays als erste bedeutende Bank der Londoner City Zahlen vor. Ein Vergleich mit der Deutschen Bank drängt sich aus mehrerlei Gründen geradezu auf: Beide Institute sind sich in ihrer geschäftspolitischen Ausrichtung sehr ähnlich.

Als Folge der Finanzkrise sehen viele Banken auf dem absteigenden Ast und nicht mehr als erste Anlaufstelle für High Potentials im Akademikerbetrieb. Die Realität sieht anders aus. Auch gut drei Jahre nach dem Zusammenbruch von Lehman rekrutieren die bei vielen verhassten Investmentbanken ihr Nachwuchspersonal erfolgreich bei Eliteuniversitäten.

Mit Erfolg hat der Automobilzulieferer Schaeffler an den internationalen Kapitalmärkten debütiert. Das Unternehmen platzierte Hochzinsanleihen mit einem Gesamtvolumen von rund 2 Mrd. Euro in Europa und den USA. Wegen der großen Nachfrage – die Anleihen waren mehrfach überzeichnet – wurde das Emis-sionsvolumen von ursprünglich 1 Mrd. Euro aufgestockt.

Mayer Brown hat ein Bankenkonsortium bestehend aus BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, LBBW, Danske Bank, DZ Bank und WGZ Bank bei der Übernahme und Platzierung eines Hypothekenpfandbriefs der Deutschen Pfandbriefbank im Wert von 500 Mio. Euro begleitet. Partner Jochen Seitz (beide Capital Markets, Frankfurt) leitete die Verhandlungen.

Das Drama der UBS zeigt sich an einer Zahl: Der Geschäftsertrag ist 2011 gegenüber Vorjahr um knapp 13% eingebrochen, während er bei der Deutschen Bank um 16% gestiegen ist. Gemessen an dieser Zahl, die viel, wenn nicht alles aussagt über die geschäftliche Aktivität und über die zur Verfügung stehenden Verteilungsspielräume, ist die Deutsche Bank der UBS gehörig enteilt.

Es gibt noch fröhliche Banker in Frankfurt. Zu finden sind sie vor allem bei der staatlichen KfW. Mit einem Gewinn von mehr als 2 Mrd. Euro, die genaue Summe will Vorstandschef Ulrich Schröder erst zur Bilanz-PK am 28.5. rauslassen, ist die KfW auch 2011 wieder die zweitprofitabelste deutsche Bank nach der Deutschen Bank.

Wie tief die „Börsen-Zeitung“ in der Financial Community verwurzelt ist, zeigte sich einmal mehr beim Geburtstagsfestakt in der Frankfurter IHK und dem anschließenden Get-together auf dem Börsenparkett.

Der Kontrast hätte nicht größer sein können: Während der scheidende Josef Ackermann schon wie befreit von der zuweilen schweren Bürde des Amts an der Spitze der Deutschen Bank in Davos Hof hält, auf dem traditionellen Kundenempfang geduldig hunderte von Händen schüttelt und sich mit der eigens angereisten Frankfurter OB Petra Roth, deren Tage ebenfalls gezählt sind, feiern lässt, fährt der „Spiegel“ wenige Tage vor der Bilanz-PK schweres Geschütz gegen Anshu Jain, einen der Ackermann-Nachfolger, auf.

Am Donnerstag (2.2.) zelebriert Josef Ackermann zum letzten Mal als Vorstandschef die Bilanz-PK der Deutschen Bank. Die Bilanzbesprechung ist der Auftakt der Stabübergabe an seine designierten Nachfolger Anshu Jain und Jürgen Fitschen, die auf der HV am 31.5. offiziell vollzogen werden soll.

Schicke, moderne Bürogebäude nach den neuesten Green Building-Standards sind für viele Unternehmen architektonischer Ausdruck ihrer Firmenkultur. In keiner anderen deutschen Großstadt ist dieser Trend so ausgeprägt wie in der Finanzmetropole Frankfurt.

Das World Economic Forum in Davos wurde in diesem Jahr zum Schauplatz harter Revierkämpfe: Amerikaner gegen Europäer, Amerikaner und Europäer gegen Deutsche. Diese gereizte Atmosphäre kann nicht verwundern. Die Regierungen diesseits und jenseits des großen Teichs stehen alle mit ihren hohen Schulden und schwindenden Handlungsspielräumen mit dem Rücken zur Wand.