Die deutschen Lebensversicherer stehen mittel- bis langfristig vor schweren Zeiten. Die Probleme sind dabei vor allem durch die Niedrigzinspolitik der EZB verur-sacht. „Es ist kurz vor Zwölf“, meint Uwe Eilers, Vorstand der FV Frankfurter Vermögen AG. Eilers beruft sich auf die vom Bund der Versicherten kürzlich veröffentlichte Analyse der Solvenzquoten der deutschen Lebensversicherer.
Wer hätte das gedacht? Jetzt muss sogar die weltweit größte nationale Förderbank KfW um die Funktionsfähigkeit ihres Geschäftsmodells bangen. Dabei galt die KfW mit ihren zinsverbilligten Förderkrediten als einsamer Leuchtturm in einer unter chronischer Ertragsschwäche leidenden deutschen Bankenlandschaft. Doch spätestens seit im Sommer dieses Jahres die Refinanzierungskosten der KfW auf einen Tiefstand fielen, geriet im Fördergeschäft das Getriebe ins Stottern.
Etwas Ungewöhnliches geschieht zurzeit. Den sonst so kundenfreundlichen Volksbanken und Raiffeisenbanken zeigt die Deutsche Bank bei der Einführung von Minus-Zinsen für Privatkunden noch eine lange Nase. BVR-Präsidentin Marija Kolak hatte ihrer Gruppe frühzeitig grünes Licht gegeben.
Auch den Oktober ließ die EU-Kommission verstreichen, ohne grünes Licht für den Nord/LB-Rettungsplan zu geben. Damit droht der Zeitplan für die geplante Kapitalspritze von 3,6 Mrd. Euro erneut ins Rutschen zu geraten, sollte Brüssel nicht bald zu Potte kommen.
Den 7.11. dürften sich viele institutionelle Anleger im Terminkalender rot angestrichen haben. Denn an diesem Tag lädt die Union Investment zu ihrer traditionellen „Risikomanagement-Konferenz“ in die Mainzer Rheingoldhalle.
Keinen leichten Stand hatte Facebook-Chef Mark Zuckerberg bei seiner Anhörung vor dem US-Kongress zu den Plänen des Social Media-Konzerns, im kommenden Jahr die private Digitalwährung Libra einzuführen.
Probesitzen, wenn auch nur als Gast, durfte Christine Lagarde schon einmal bei der letzten Zinssitzung unter der Leitung des scheidenden EZB-Präsidenten Mario Draghi. Am 1.11. übernimmt die ehemalige IWF-Chefin dann offiziell das Zepter in der Frankfurter EZB-Zentrale. Die große Übergabezeremonie mit Reden von EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker, Kanzlerin Angela Merkel, dem französischen Präsidenten Emmanuel Macron und Italiens Staatschef Sergio Mattarella findet bereits am Montag (28.18.) im EZB-Tower statt.
Es klingt wie ein Akt der Verzweiflung. Eine „Katastrophe“ seien die weitere Senkung des Negativzinses und Wiederaufnahme der Anleihekäufe durch die EZB, schimpft Bankenpräsident Hans-Walter Peters am Rande der IWF-Tagung in Washington.
Die Finanzwelt ist in Aufruhr. Was vor einem Jahr auf der Finanzmesse DKM in Dortmund die meisten nicht für möglich gehalten haben, ist jetzt doch eingetreten. Die EZB hat den Zins noch einmal deutlich in den Keller getrieben.
Wie erwartet, haben die Euro-Finanzminister den italienischen Notenbank-Vize Fabio Panetta als Nachfolger des scheidenden französischen EZB-Direktoriumsmitgliedes Benoit Coeuré nominiert. Damit bleibt Deutschland kaum eine andere Wahl, als wieder eine Frau für die Nachfolge von Sabine Lautenschläger, die Ende Oktober aus dem EZB-Direktorium zurücktritt, ins Rennen zu schicken.
Dem deutschen Bankensektor fehlt es an Veränderungsbereitschaft, diagnostiziert Stefan Ermisch im Club Frankfurter Wirtschaftsjournalisten. Hoffnungslos abgehängt von den US-Instituten und Schlusslicht in Europa.
Den Anfang vom Ende des Immobilienbooms prophezeien die Forscher des IW Köln. Alarm schlägt auch der von EZB-Chef Mario Draghi angeführte Europäische Ausschuss für Systemrisiken (ESRB). Am Immobilienmarkt in Deutschland und in 10 weiteren europäischen Staaten gebe es vielschichtige Probleme.
Die Rücktrittsankündigung von EZB-Direktoriumsmitglied Sabine Lautenschläger hat auch die Bundesregierung kalt erwischt. Tatsächlich soll Lautenschläger jedoch schon länger Rückzugsgedanken gehegt haben. Auslöser für den vorzeitigen Abschied zum 31.10. dürfte allerdings weniger ein Zerwürfnis mit EZB-Präsident Mario Draghi über die jüngsten geldpolitischen Beschlüsse sein, über das vielfach spekuliert wird.
Der Titel „What is the new message of the ECB“ klingt vor dem Hintergrund des anstehenden Wechsels von Mario Draghi auf Christine Lagarde am 1.11. vielversprechend und lockt eine Reihe ständiger Beobachter der Notenbank zu Morgan Lewis im Frankfurter Opernturm auf Einladung des American German Business Club (AGBC).
Seit 2013 rufen BaFin und Bundesbank alle zwei Jahre die von ihnen direkt beaufsichtigten „weniger bedeutenden Kreditinstitute“ zum Stresstest. Ein Ritual, das von den Aufsehern mit einem gewaltigen Aufwand und viel Liebe zum Detail betrieben wird.
Seit Monaten zieht sich die Beihilfeprüfung der EU-Kommission für die 3,6 Mrd. Euro schwere Kapitalspritze der Länder Niedersachsen und Sachsen-Anhalt sowie der Sparkassen für die Nord/LB nun schon hin.
Das Kreditgeschäft ist die Haupterlösquelle der Sparkassen. Und hier werden die Ausleihungen an Unternehmen und Selbständige immer wichtiger. Mit +4,1% stiegen sie im Beritt des Sparkassen- und Giroverband Hessen-Thüringen (SGHT) (s. PLATOW v. 18.9.) fast dreimal so stark wie die an Private (+1,5%). Jetzt hat auch der bundesweite (DSGV) in einer Studie die wachsende Bedeutung des florierenden Mittelstands für die Sparkassen herausgestellt.
Auch in diesem Jahr müssen die 49 Mitgliedsinstitute des Sparkassen- und Giroverbands Hessen-Thüringen (SGVHT) mit einem sinkenden Ergebnis rechnen. Der Verband erwartet ein Betriebsergebnis von 844 Mio. Euro (-13%).
Einen wagemutigen Schritt hat jetzt die Targobank gemacht. Gegen den Branchentrend investiert die Düsseldorfer Tochter der französischen Genossenschaftsbank Crédit Mutuel (s. auch S. 1) weiter in ihr Filialnetz und hat aktuell in der Münchener Innenstadt ihre dortige Geschäftsstelle zu einem zentralen Beratungspunkt für Gewerbetreibende und Selbstständige ausgebaut.
Eine klare Mehrheit habe es im EZB-Rat für das beschlossene Lockerungspaket gegeben, betonte Mario Draghi. So sei eine formelle Abstimmung auch nicht notwendig gewesen. Der scheidende EZB-Präsident vermied damit, den tiefen Riss im EZB-Rat mit einem harten Zahlenverhältnis zu dokumentieren.
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