Goldman Sachs Deutschland

Im ewigen Rennen mit dem Wall Street-Rivalen Goldman Sachs hat im dritten Quartal eindeutig Morgan Stanley die Nase vorn. Während Goldman Sachs im abgelaufenen Quartal stark unter der Schwäche auf dem Bondmarkt litt, konnte Morgan Stanley den Gewinnrückgang im Anleihegeschäft durch sprudelnde Gewinne im Aktienhandel sowie im zunehmend an Bedeutung gewinnenden Wealth Management mehr als wett machen.

Der Schlingerkurs des scheidenden Fed-Chefs Ben Bernanke spiegelt sich jetzt erwartungsgemäß auch im Zahlenwerk der großen Investmentbanken für das dritte Quartal wider. Als einer der größten Anleihehändler ist Goldman Sach besonders von der Kaufzurückhaltung der letzten Monate betroffen, die mit den Andeutungen Bernankes, den weit offen stehenden Geldhahn der US-Zentralbank etwas zuzudrehen begonnen hatte.

Schnell und brutal geht es zu in den Industrien, die durchs Internet nach vorn gepusht werden. Kein Tag, an dem nicht junge Pioniere endgültig in die Welt der Etablierten aufsteigen, weil an ihnen kein Weg mehr vorbei führt.

Dieser Tage wurde auf Arte ein französischer Dokumentarfilm über Goldman Sachs ausgestrahlt, über den heftig diskutiert wird. Er kreist um die diversen Sündenfälle, in die auch die amerikanische Investmentbank im Laufe der Finanzkrise involviert war.

Schaeffler trennt sich, unterstützt alleine von Goldman Sachs, von 3,9% seiner Conti-Anteile. Der Erlös beträgt 950 Mio. Euro. Hinzu kommt eine Sondertilgung von 325 Mio. Euro aus frei verfügbaren Mitteln. Insgesamt kann der Automobilzulieferer so seine drückende Schuldenlast um knapp 1,3 Mrd. Euro erleichtern. Übrig seien noch 9 Mrd. Euro Schulden, wie das Unternehmen mitteilte.

Vodafone kauft Kabel Deutschland und E-Plus schließt sich mit der deutschen Telefonica-Tochter O2 zusammen. Dank der jüngsten Großtransaktionen hat der deutsche M&A-Markt zuletzt wieder kräftig an Fahrt gewonnen, wie der Datendienstleister Thomson Reuters berichtet. In den ersten drei Quartalen stieg das M&A-Transaktionsvolumen mit deutscher Beteiligung um 16% auf 91,8 Mrd. Dollar.

Fast jeder Anleger erinnert sich an den überaus holprigen Börsengang von Facebook. Das unausgereifte Geschäftsmodell, mit Anzeigen trotz des kleinen Displays mobiler Endgeräte Geld zu verdienen, wurde bestraft. Aktionäre, die aus der seinerzeit völlig überzeichneten Emission Anteile zugeteilt bekamen, hätten diese monatelang am freien Markt billiger einkaufen können. Inzwischen strebt Facebook allerdings zu neuen Höchstkursen, ist an der Börse 110 Mrd. Dollar wert und macht seine Investoren wieder glücklicher.

Die Welt ist nicht frei von politischen Krisen. Wenn, wie im Fall von Syrien, eine Öl-Region betroffen ist, hat dies umgehend Auswirkungen auf die Aktien- und Rohstoffmärkte. Dabei zeigt sich, dass trotz aller Energiesparbemühungen die Abhängigkeit der Wirtschaft vom Öl immer noch riesengroß ist.

Der Ausstieg aus der expansiven Geldpolitik der Fed, die krisenbedingt alles bisher Dagewesene übertraf, würde schwierig und überaus riskant sein, ja, womöglich scheitern. So predigen es seit Jahren die Experten und bedienen sich dabei der unterschiedlichsten Medien. Deshalb verwundert es uns, dass das Agieren von Fed-Chef Ben Bernanke täglich aufs Neue große Irritationen auslöst und Kommentatoren sich kritisch über den vermeintlichen Zickzack-Kurs des obersten amerikanischen Währungshüters auslassen.

Seit Uralkali-Chef Wladislaw Baumgertner Anfang der Woche überraschend den Ausstieg seines Unternehmens aus dem BPC-Exportkartell erklärte, um künftig selbst mit Vollauslastung produzieren zu können, herrscht in der Branche helle Aufregung. Droht damit doch ein massiver Preisverfall auf dem Kali-Markt, der vor allem teuer produzierende Unternehmen wie die deutsche K + S in arge Bedrängnis bringen dürfte. Die K + S-Aktie ist denn auch seither massiv eingebrochen. Am Donnerstag legte Baumgertner noch einmal nach. Die Branche stehe vor einer Konsolidierungswelle, die insbesondere Unternehmen mit zu hohen Produktionskosten den Garaus machen könnte, ließ der Uralkali-Lenker verlauten.

Die Gagfah S.A., mit rund 145 000 Mietwohnungen und weiteren 35 000 verwalteten Wohnungen eine der führenden börsennotierten Immobiliengesellschaften in Deutschland, hat 20 Mio. Aktien im Rahmen eines so genannten Accelerated-Bookbuilding-Process bei institutionellen Investoren platziert.

Die großen US-Finanzhäuser haben ihre Quartalsberichte präsentiert und wie in alten Zeiten brilliert. Von Krise keine Spur mehr. Hiervon auf Deutsche Bank und Commerzbank zu schließen, die ihre Zahlen am 30.7. bzw. 8.8. vorlegen, wäre vorschnell.

Die Halbjahreszahlen der Deutschen Bank lassen zwar noch ein paar Tage auf sich warten (30.7.). Doch schon jetzt pfeifen es die Spatzen von den Dächern, dass Deutschlands Branchenprimus operativ im zweiten Quartal sehr ordentlich abgeschnitten hat.

Weil dem Technologiekonzern Siemens ein klassischer Verkauf seiner Tochter Osram an der Börse wenig aussichtsreich erschien, wurden die Siemens-Altaktionäre schlicht „zwangsbeglückt“: Für zehn Siemens-Aktien gab es je eine Osram-Aktie obendrauf. Osram gelang damit der langersehnte Sprung an die Börse, am ersten Handelstag (8.7.) gehörte der Leuchtmittelhersteller gar für einen Tag zum Kreis der DAX-Unternehmen.

In den USA liefern sich Wall Street-Lobbyisten und von der Regierung eingesetzte Regulatoren einen (Schau)kampf bis aufs Messer. Er soll zu Standards für Banken und den Kapitalmarkt führen, die eine nochmalige epochale Finanzkrise möglichst verhindern.

Bei Immobilienaktien liegen Freud und Leid aktuell nah beieinander. Während Klassiker wie die IVG ihren Aktionären in den vergangenen 20 Monaten fast einen Totalverlust beschert haben, profitieren andere Häuser (und ihre Aktionäre) von der anhaltenden Flucht privater und institutioneller Anleger in Betongold.

Mit zwischenzeitlich über 7% lag die Deutsche Bank-Aktie nach Abschluss ihrer Kapitalerhöhung am Dienstag im Plus. Sogar die mit einem gesunden Selbstbewusstsein ausgestattete Mannschaft in den Frankfurter Zwillingstürmen konnte ihre Freude über den gelungenen Coup kaum verbergen.

Seit Anfang Februar ist das Wohnungsunternehmen LEG an der Börse notiert. Bei dem zu den größten IPOs des Jahres zählenden Deal haben bisher vor allem die immer noch beteiligten Fonds von Goldman Sachs (40,9%) und Perry Corp (9,1%) ihre Freude gehabt.

JP Morgan, Citigroup und Wells Fargo haben bereits mit überraschend gute Zahlen zum ersten Quartal geglänzt. Am Dienstag legte auch Goldman Sachs-Kapitän Lloyd Blankfein nach und überraschte Anleger und Analysten mit einem Gewinnsprung um 7% auf netto 2,2 Mrd. Dollar.