Goldman Sachs Deutschland

Sehr erfreulich läuft unsere Spekulation auf steigende Kurse bei MAN. Schon die zwischenzeitlichen Turbulenzen an den Märkten hatte der Titel vergleichsweise gut weggesteckt. Die Verluste hielten sich in Grenzen und es wurde relativ schnell wieder ein neues Jahreshoch erreicht. Das führte dann zu weiteren Käufen der Anleger, so dass sich die Aktie mittlerweile recht zügig der 100-Euro-Marke nähert. Der Ende Januar eröffnete Long-Trade auf die Aktie beschert uns derzeit bereits einen Depotbeitrag von gut 3%.

Es ist bereits die dritte Kapitalmaßnahme innerhalb von 13 Monaten, mit der die angeschlagene Commerzbank ihre Finanzstruktur optimiert. Hybride, nachrangige und andere Finanzinstrumente im Nominalvolumen von 965 Mio. Euro wurden dabei als Sacheinlage gegen die Begebung neuer Aktien aus genehmigtem Kapital in die Commerzbank eingebracht.

Latham & Watkins hat den Investor Apollo Global Management bei den finanzrechtlichen Aspekten der Übernahme der Taminco-Gruppe beraten.

Commerzbank-Chef Martin Blessing und sein Ende März aus persönlichen Gründen ausscheidender CFO Eric Strutz beschworen auf ihrer letzten gemeinsamen PK einmal mehr die „Kernbank“. Bei dieser Betrachtung werden die Eurohypo und deren Risiken aus dem umfangreichen Staatsanleihen-Portfolio ausgeblendet. In der Tat steht Blessings auf vier Säulen fußende Kernbank gut da.

Private Gläubiger, und das sind überwiegend Banken, sind im Fall von Griechenland dazu angehalten, „freiwillig“ einem saftigen Schuldenschnitt zuzustimmen. In den Augen von Commerzbank-Chef Martin Blessing ist diese Art Freiwilligkeit ähnlich zu bewerten wie beim Geständnis im Rahmen der spanischen Inquisition, das ebenfalls stets nur „freiwillig“ erfolgte.

Als Folge der Finanzkrise sehen viele Banken auf dem absteigenden Ast und nicht mehr als erste Anlaufstelle für High Potentials im Akademikerbetrieb. Die Realität sieht anders aus. Auch gut drei Jahre nach dem Zusammenbruch von Lehman rekrutieren die bei vielen verhassten Investmentbanken ihr Nachwuchspersonal erfolgreich bei Eliteuniversitäten.

Mit einem zweistelligen Kursplus zählt MAN im DAX zu den Top-Performern im bisherigen Jahresverlauf. Und das, obwohl sich die Analysten zuletzt wenig euphorisch gezeigt haben. Die im Gegensatz zu MAN selbst von den meisten Strategen erwartete Abschwächung des europäischen und brasilianischen Lkw-Marktes sowie die nach dem deutlichen Kursanstieg mittlerweile recht hohe Bewertung stimmen die Banken vorsichtig.

Der Kontrast hätte nicht größer sein können: Während der scheidende Josef Ackermann schon wie befreit von der zuweilen schweren Bürde des Amts an der Spitze der Deutschen Bank in Davos Hof hält, auf dem traditionellen Kundenempfang geduldig hunderte von Händen schüttelt und sich mit der eigens angereisten Frankfurter OB Petra Roth, deren Tage ebenfalls gezählt sind, feiern lässt, fährt der „Spiegel“ wenige Tage vor der Bilanz-PK schweres Geschütz gegen Anshu Jain, einen der Ackermann-Nachfolger, auf.

Das WEF in Davos ist im Laufe der Jahre für Manager und deren Unternehmen zu einer unverzichtbaren Bühne geworden. Diese Chance, das Image zu pflegen, lassen sich nur wenige der ganz großen Namen aus den USA und dem deutschsprachigen Raum nehmen. Gründer Klaus Schwab weiß um diese einzigartige Bedeutung seiner Veranstaltung und hält jedes Mal kräftig die Hand auf, wenn neue strategische Partnerschaften eingegangen werden.

Die Banken werden von den Medien geächtet, und der Mann auf der Straße lässt derzeit im Zeichen der Schuldenkrise kein gutes Haar an ihnen. In Jung-Akademikerkreisen ist das ganz anders. Die Personalvorstände renommierter Geldhäuser mit klarer internationaler Ausrichtung wie JP Morgan, Goldman Sachs oder UBS sind nach wie vor bevorzugte Anlaufstelle für Studienabsolventen mit exzellenten Noten von anerkannten Universitäten, die auch sonst mit interessanten Lebensläufen oder kurz CV‘s (für Curriculum Vitae) genannt aufwarten können.

Ein Team von Freshfields Bruckhaus Deringer um Partner Rick van Aerssen (M&A/Bank- und Finanzrecht, Frankfurt) hat Brachem Acquisition, die gemeinsame Beteiligungsholding von BC Partners, Bain Capital und Goldman Sachs International, bei der Platzierung von weiteren 4,5 Mio. Brenntag-Aktien begleitet.

Der Energiekonzern RWE hat für die rechtliche Beratung der zur Stärkung der finanziellen Basis erforderlichen Kapitalmaßnahme die Sozietät Hengeler Mueller mandatiert.

Auf der heutigen Aufsichtsratssitzung der Commerzbank, auf der u. a. ein Nachfolger für den scheidenden Finanzvorstand Eric Strutz gewählt wird, dürfte Vormann Martin Blessing von seinen Aufsehern auch mit Fragen nach der weiteren Finanzierung der Bank konfrontiert werden. Immer lauter werden Marktgerüchte, wonach die Commerzbank auf ein ernstes Liquiditätsproblem zusteuert.

Josef Ackermann kneift nicht. Auch nicht an diesem für den Deutsche Bank-Chef so turbulenten Montag.

Wenn es darauf ankommt, gehen Politik und Wall Street gerne Hand in Hand.

Trotz des vorzeitigen Atomausstiegs der Bundesregierung hinken die Solar- und Windaktien dem Markt in diesem Jahr hinterher. Beim Windanlagenbauer Nordex lag das vor allem am harten Wettbewerb um neue Produkte, der dem Unternehmen im ersten Halbjahr 2012 Verluste bescherte. Nun wird der Konzern neu aufgestellt und dabei von der Familie Klatten unterstützt, die über den Ventus Venture Fund größter Einzelaktionär ist und ihren Anteil im August noch einmal aufgestockt hat.

Es ist erst das zweite Mal seit dem Börsengang vor 12 Jahren, dass Goldman Sachs ein Quartal mit roten Zahlen abschließt. Nach fast 400 Mio. Dollar Verlust nach Steuern im dritten Quartal muss sich Vormann Lloyd Blankfein nun in Bescheidenheit üben. Der Verlust wiegt umso schwerer, als die Konkurrenten allesamt trotz Turbulenzen am Finanzmarkt noch mit Gewinn durch den Sommer gekommen waren.

Ihre Unschuld haben beide längst verloren. Doch jede Seite schiebt der anderen die Hauptverantwortung für die Finanz- und Schuldenkrise zu, die Banken der Politik und umgekehrt.

Auch bei TUI scheinen die Aktionäre die Hoffnung auf Besserung zumindest in Sachen Aktienkursentwicklung längst aufgegeben zu haben. Obwohl der Titel zumindest optisch bei Kursen im einstelligen Euro-Bereich recht günstig wirkt, werden Anleger mit immer neuen Tiefs geschockt. Etwas Hoffnung gab es in der vergangenen Woche nach den durchaus erfreulichen Buchungszahlen von TUI Travel. Zudem war die Aktie im Zuge der kurzzeitigen Kauflaune der Anleger als „Fallen Angel“ gefragt, als die besonders stark verprügelten Werte von Schnäppchenjägern eingesammelt wurden.

So grundverschieden die beiden deutschen Weltunternehmen Bosch und Deutsche Bahn auch sind – die beiden Vorstandschefs, Franz Fehrenbach und Rüdiger Grube, fanden jetzt völlig unabhängig voneinander auf zwei Veranstaltungen in Frankfurt ähnlich kritische Worte zur Rolle der Banken als den Hauptakteuren auf den außer Rand und Band geratenen Finanzmärkten.