Goldman Sachs Deutschland

Der angekündigte Teilrückzug russischer Truppen nahe der Grenze zur Ukraine hat nicht nur auf dem Aktienmarkt für etwas Entspannung gesorgt, auch der Ölpreis hat sich am Dienstagnachmittag wieder deutlich leichter gezeigt. Der Preis für die Nordsee-Sorte Brent verbilligte sich um 3,5% auf 92,60 US-Dollar je Barrel, nachdem am Montag Spekulationen auf Lieferausfälle die Ölpreise auf den höchsten Stand seit Oktober 2014 hatten steigen lassen.

Der öffentliche und politische Druck auf die formal unabhängige US-Notenbank Fed ist gewaltig. Die drastisch gestiegenen Sprit- und Lebensmittelpreise in den USA machen vor allem den klassischen Wählerschichten der regierenden Demokraten von US-Präsident Joe Biden das Leben teuer (s. S. 3).

Wer so wie Berenberg mit der kompletten Wertschöpfungskette vom Equity Research über Aktienhandel bis hin zu Börsengängen und Kapitalerhöhungen aufs „kontrollierte“ Investment Banking setzt, konnte 2021 nichts falsch machen. In der DACH-Region führt Berenberg das Ranking mit 21 federführend begleiteten ECM-Transaktionen von der Anzahl her an, vor Bank of America (20) und Credit Suisse (18).

Mit Kanzlerkandidat Peer Steinbrück, für den sie einen von Pleiten, Pech und Pannen geprägten Wahlkampf organisieren musste, verband Andrea Nahles eine Intimfeindschaft. Im Fall von Sigmar Gabriel, vor ihr viele Jahre (2009-17) Parteichef, war es wohl eher eine Hassliebe.

Die BImA mietet rund 21 500 qm Bürofläche in der Chausseestraße 23 von der Credit Suisse AM.

Ob KfW oder Bundesbank. Wann immer zuletzt ein Spitzenposten an der Schnittstelle zwischen Politik und Wirtschaft frei wurde, fiel sogleich der Name von Finanzstaatssekretär Jörg Kukies. Doch nun soll der enge Vertraute des neuen Kanzlers Olaf Scholz Nachfolger von Lars-Hendrik Röller, der unter Angela Merkel die Wirtschaftsabteilung im Kanzleramt leitete, werden.

Mit dem Niederländer Alexander Wynaendts gewinnt die Deutsche Bank für die Spitze ihres Aufsichtsrats einen Mann, dessen Vita nicht an die des Iren Colm Kelleher heranreicht, der fast zeitgleich als Verwaltungsratspräsident der UBS nominiert wurde. Kelleher ist Oxford-Absolvent und hat bis 2019 die Geschicke von Morgan Stanley, der viertgrößten US-Bank, noch vor Citigroup oder Goldman Sachs, von 2016 bis 2019 sogar als deren Präsident, entscheidend mit geprägt. Der Marktwert von Morgan Stanley hat sich seit der Finanzkrise 2008 vervielfacht und erreicht heute fast 180 Mrd. US-Dollar.

Es vergeht aktuell kaum ein Tag, an dem Clemens Tönnies und sein Sohn Maximilian nicht ihr Bekenntnis zu mehr Tierwohl und besseren Arbeitsbedingungen bei Europas größtem Schlachtkonzern öffentlich bekräftigen.

Das hatte sich Deutsche Bank-Chef Christian Sewing sicher ganz anders vorgestellt. Auch am Tag nach der Präsentation des Zahlenwerks für das dritte Quartal konnte sich die Deutsche Bank-Aktie nicht von ihrem herben Vortagsverlust (-7%) erholen. Dabei können sich die Q3-Zahlen sehr wohl sehen lassen. So stieg der Vorsteuergewinn trotz erheblicher Umbaukosten (583 Mio. Euro) im Vergleich zum Vorjahr um 15% auf 554 Mio. Euro. In den ersten drei Quartalen vervierfachte sich der Gewinn vor Steuern sogar auf 3,3 Mrd. Euro. Im europäischen Vergleich hinkt die Deutsche Bank damit allerdings weiterhin deutlich hinterher, ganz zu schweigen von den glänzenden Q3-Bilanzen der US-Rivalen. Für Enttäuschung an der Börse dürfte vor allem die nicht ganz leicht nachvollziehbare Ertragsentwicklung gesorgt haben.

Eigentlich will Rheinmetall-Chef Armin Papperger seinen MDAX-Konzern mehr auf Rüstung und Sicherheitstechnik umstellen. Hier profitieren die Düsseldorfer stark vom globalen Aufrüsten der Staaten, die zur Verteidigung auch bei Rheinmetall anklopfen. Doch weil das zum Verkauf stehende (zuletzt verlustschreibende) Geschäft mit Klein- und Großkolben für die Autoindustrie trotz angeblich „großem Interessentenkreis“ (Goldman Sachs ist mit dem Vorgang betraut) noch immer nicht an einen neuen Eigner zu bringen ist, wie der Manager nun einräumte, kann sich auch Rheinmetall nicht von Belastungen durch den Chipmangel freimachen.

Mit Angela Merkel und der GroKo war nicht viel Staat zu machen, was das Vorantreiben von Finanzthemen anbelangt. Vor allem den auch beim Bürger wegen allzu großer finanzieller Eskapaden lange Zeit unbeliebten privaten Banken gelang es trotz größter Anstrengungen nicht, zu Merkel einen kurzen Draht aufzubauen.

Nach JP Morgan am Mittwoch folgte am Donnerstag mit Bank of America, Morgan Stanley, Citi und Wells Fargo fast der gesamte Reigen der Finanz-Oberliga der USA mit Q3-Ergebnissen. Am heutigen Freitag steht noch Goldman Sachs an. Beim Blick auf die Zahlen fallen vor allem die hohen Auflösungen von Risikorückstellungen aus dem Vorjahr auf (u.a. 1,1 Mrd. Dollar bei BoA und 1,4 Mrd. Dollar bei Wells Fargo).

Mit der Emission eines Green Bonds im Gesamtvolumen von 400 Mio. Euro hat die börsennotierte DIC Asset jüngst Banken und Großkanzleien in Beschlag genommen. Die grüne Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren, ist mit 2,25% jährlich verzinst und wird zum Handel im Segment Euro MTF der Börse Luxemburg zugelassen.

Nach dem harten Lockdown zu Jahresbeginn, der das Transaktionsgeschehen bei Büroimmobilien in B&C-Städten in Q1 2021 lt. Colliers mit nur 370 Mio. investierten Euro merklich ausgebremst hat, erholte sich der Transaktionsmarkt in Q2 mit einem Volumen von über 860 Mio. Euro zunehmend.

Bad Vilbel _ HanseMerkur Grundvermögen kauft für ihren offenen Immobilien-Spezialfonds die Wohnprojektentwicklung Green Valley von Nat Real Estate.

Ein besseres Umfeld kann sich die M&A-Branche kaum wünschen. Ein kräftiges Wirtschaftswachstum, getrieben von einer extrem expansiven Fiskal- und Geldpolitik, starke Kapitalmärkte sowie günstige Finanzierungsbedingungen haben dem globalen M&A-Markt im ersten Quartal mit einem weltweiten Transaktionsvolumen von 1,3 Billionen US-Dollar das historisch drittbeste Quartal beschert.