Hamburg Commercial Bank (HCOB) / HSH Nordbank

Hans-Jörg Vetter hat die LBBW in nur vier Jahren durch die Restrukturierung gebracht. Bei dieser Leistung darf man zwar nicht die gute Ausgangsbasis der Schwaben vergessen, deren Bilanz dank der Vorgängerinstitute wie der Landesgirokasse zu einem größeren Teil vom gesunden Kundengeschäft getragen wurde als etwa bei der HSH Nordbank (s.u.). Dennoch versteht es Vetter mit Augenmaß und der nötigen Geduld, stets neue Geschäftsfelder aufzutun.

Die HSH Nordbank ist unter den von ihren Eigentümern geretteten Landesbanken der Nachzügler. Wie vorab berichtet, muss das Institut für das letzte Jahr noch einmal einen massiven Verlust in Höhe von 814 Mio. Euro nach Steuern ausweisen (s. Brief v. 17.3.). Hier sind allerdings zahlreiche (zumindest in dieser Höhe) nicht wiederkehrende Sondereffekte enthalten wie z.B. die Rückstellungen für eine Steuernachzahlung im Zusammenhang mit dem umstrittenen Dividenden-Stripping.

Der Zusammenschluss von Hapag Lloyd mit der chilenischen Reederei CSAV ist auf der Zielgeraden. Wie wir aus dem Eigentümerkreis hören, dürfte die Due Diligence bis Ende dieses Monats abgeschlossen sein. Das Closing für den Deal könnte dann zur Jahresmitte stattfinden. Am Ende dürften die CSAV-Eigentümer einen Anteil von rd. einem Drittel an dem neuen Reedereikonzern halten, der weltweit auf Platz vier in der Branche landen wird.

Wie wir hören, gibt es Überlegungen, neue Gesellschafter bei der dwpbank aufzunehmen. Der gerade erst runderneuerte Vorstand wurde bewusst nicht auf die alte Kopfzahl aufgestockt, um einem neuen Anteilseigner die Möglichkeit zu geben, eigene Vertreter in die Führungsmannschaft des größten deutschen Wertpapierdienstleisters zu entsenden, heißt es. Als mögliche Partner kommen grundsätzlich alle größeren Banken mit eigener Wertpapierabwicklung in Frage wie z.B. Deutsche Bank oder HypoVereinsbank.

Angeblich knapp 900 Mio. Euro Verlust für das abgelaufene Jahr wird HSH Nordbank-Vormann Constantin von Österreich am 10.4. bekanntgeben. Angesichts dieser Zahl sind die HSH-Eigentümer, die Länder Hamburg und Schleswig-Holstein, erstaunlich ruhig. Beide wissen allerdings auch, dass der Löwenanteil des Verlusts aus Gebühren für die wieder auf 10 Mrd. Euro aufgestockten staatlichen Garantien stammt.

Kurz vor dem Ende des ohnehin vergeigten Geschäftsjahrs 2013 serviert die HSH Nordbank noch einen dicken Klops aus ihrer unrühmlichen Vergangenheit. Wie das den Ländern Schleswig-Holstein und Hamburg gehörende Institut, wenn auch ein wenig verkappt, beichtet, soll die HSH Nordbank in den Jahren 2008 bis 2011 mit dubiosen Aktiengeschäften in unmittelbarer zeitlicher Nähe zum Dividendenstichtag den Fiskus um rund 112 Mio. Euro geprellt haben.

Stiftungen stehen in doppelter Hinsicht vor der Herausforderung, wie sie investieren sollen. Die mediale Öffentlichkeit verzeiht es  nicht, wenn eine Institution auf der einen Seite gemeinnützig tätig ist, aber das Geld dafür beispielsweise durch Investments in die Waffenindustrie erwirtschaftet.

Spätestens im Februar/März kommenden Jahres werde die US-Fed mit dem „Tapering“, also dem allmählichen Rückzug aus dem Anleihekaufprogramm, beginnen. Dann würden die Renditen am Kapitalmarkt unweigerlich steigen, so die Volkswirte der führenden VÖB-Mitgliedsbanken, die gestern in Frankfurt ihre Zinsprognose vorstellten.

Die HSH Nordbank steht dem Vernehmen nach vor einem weiteren wichtigen Schritt, die hohen Altlasten in der Schiffsfinanzierung zu reduzieren. Wie wir hören, soll eine Vereinbarung mit der Citigroup über ein Volumen von 500 Mio. Euro, bei der es offenbar um die Verbriefung von Krediten geht, bald unterschriftsreif sein.

Gegen Ende der Woche befasst sich der Aufsichtsrat der HSH Nordbank mit den Zahlen zum dritten Quartal, die am Freitag vorgestellt werden. Eine erfreuliche Übung wird dies nach unseren Vorab-Informationen nicht: Nach neun Monaten landet der aus fortzuführender Kernbank und der mit wackeligen Schiffskrediten vollgesogenen Restructuring Unit gebildete Konzern angeblich bei einem Verlust von gut 100 Mio. Euro nach Steuern.

HSH Nordbank geißelt das deutsche Krankenhauswesen. Unter Hinweis auf Schockmeldungen der Deutschen Krankenhausgesellschaft, dass jede zweite Klinik rot schreibe, weisen die Banker auf schwere Strukturmängel hin.

Jetzt ist es amtlich. Nach der einstigen Führungsriege der HSH Nordbank um Dirk Jens Nonnenmacher und der alten Vorstandscrew der BayernLB um Werner Schmidt und den derzeitigen Hauptgeschäftsführer des BdB, Michael Kemmer, müssen sich nun auch sieben ehemalige und amtierende Vorstände der LBBW wegen des Verdachts der Bilanzfälschung vor Gericht verantworten.

Die Tage von Markus Walch an der Spitze der dwpbank sind nach unseren Informationen gezählt. Nach nur zwei Jahren setzen die Eigentümer des säulenübergreifenden Wertpapierabwicklers offenbar erneut auf einen personellen Neuanfang. Walch, der 2011 als Nachfolger des gechassten Ralf Gissel von der DAB Bank geholt wurde, ist es offenbar nicht gelungen, den Abwärtstrend der dwp aufzuhalten.

Erst letzten Monat hat der neue TUI-Chef Friedrich Joussen die Spekulationen über ein baldiges Börsendebüt von Hapag Lloyd befeuert. Sobald Börsenumfeld und Geschäftsentwicklung es möglich machten und der Führungswechsel bei Hapag Lloyd im Juli 2014 vollzogen sei, so Joussen, sollten die Hamburger aufs Börsenparkett geschickt werden.

Bei der Suche nach einem Nachfolger für Gerd Häusler an der Spitze der BayernLB erwartet Theo Zellner schon bald eine Entscheidung. Im Telefonat mit PLATOW betont Bayerns Sparkassen-Präsident, der von Häuslers Abschied überrascht wurde und diesem gute Arbeit bescheinigt, dass die mit 25% an der Bank beteiligten Sparkassen die Nachfolge gemeinsam mit dem Freistaat lösen wollen. Bei der Kandidatenkür gebe es kein Gegeneinander. Entsprechend sei es nicht entscheidend, dass der neue Chef unbedingt aus dem Sparkassen-Lager stamme.

Für das laufende Jahr kann HSH-Nordbank-Lenker Constantin von Oesterreich trotz einer besseren operativen Performance in der Kernbank, die zum Halbjahr immerhin einen Ergebnisswing von -30 Mio. auf ein Plus von 131 Mio. Euro vor Steuern hingelegt hat, keine Entwarnung geben. Wohl und Wehe der Nordlichter hängt bis zu einer noch auf sich warten lassenden spürbaren Reduzierung der Finanzierungsvolumina an der internationalen Schifffahrt.

Nach Helaba, LBBW und BayernLB legen am Donnerstag mit der Nord/LB und am Freitag mit der HSH Nordbank die letzten großen Landesbanken ihre Halbjahreszahlen vor. Beide Häuser kämpfen im Unterschied zu den vorgenannten Häusern nicht nur mit Bankenaufsicht und Regulatorik, sondern als große Schiffsfinanzierer auch noch mit dem Rateneinbruch auf den Weltmeeren. Die jüngst zu sehende Ratenerholung sei allenfalls kurzfristig und tauge nicht zur Entwarnung, heißt es dabei aus der HSH Nordbank.

Wie wir hören, haben sich DSGV-Präsident Georg Fahrenschon und der ehemalige DekaBank-Chef Franz Waas endlich über die noch ausstehenden Bonuszahlungen für Waas geeinigt.

Während der Prozessauftakt gegen den früheren Vorstandschef der HSH Nordbank, Dirk Jens Nonnenmacher, schlechte Nachrichten über das Institut wieder hochschwappen lässt, geht das Geschäft der Bank weiter. Jetzt hat sich die HSH Nordbank mit der benachbarten Nord/LB zur Finanzierung eines weiteren Windparkportfolios in Nordfrankreich zusammengetan.

Beim Abbau ihrer mit gefährdeten Staats-, Immobilien und Schiffsfinanzierungen gefüllten Bad Bank erzielte die Commerzbank zuletzt einen Achtungserfolg, in den auch Lone Star, ein auf Sanierungsfälle spezialisierter Finanzinvestor aus Dallas/USA, involviert war. Das deutsche Geschäft von Lone Star wird von Karsten von Köller geleitet, einem der ausgewiesensten deutschen Immobilienspezialisten, der zunächst für die Commerzbank die Rheinhyp führte und nach der Fusion die Eurohypo, ehe er sein über Jahrzehnte gewonnenes Know-how
des deutschen Marktes bereits im Pensionsalter Lone Star zur Verfügung stellte.