Hamburg Commercial Bank (HCOB) / HSH Nordbank

In Deutschland lag das Neugeschäft der Immobilienfinanzierer 2015 mit 38,2 Mrd. Euro nahezu auf dem Niveau von 2014 (38,3 Mrd. Euro), obwohl auf dem Immobilien-Investmentmarkt ein neues Rekordvolumen erreicht wurde. Der professionelle gewerbliche Immobilien-Investmentmarkt inklusive gewerblicher Wohnimmobilieninvestitionen legte in der Statistik des Immobiliendienstleisters Jones Lang LaSalle (JLL) von 23 Mrd. Euro 2010 kontinuierlich auf über 80 Mrd. Euro in 2015 zu.

Viel Zeit bleibt Stefan Ermisch, der die HSH Nordbank ab Ende der Woche führen wird, vor dem von der EU gesetzten Verkaufsdatum im Februar 2018 nicht. Bis dahin müssen die Nordlichter, deren Bilanz 2015 am Donnerstag noch einmal der scheidende Vormann Constantin von Oesterreich vorstellt, ihr Krisen-image abschütteln.

Bei EZB und EU-Kommission ist die BayernLB im Gegensatz zu früher und auch im Vergleich zu anderen Landesbanken wie der HSH Nordbank dem Vernehmen nach heute wohl gelitten. Das Geschäftsmodell steht mit Immobilien, Corporates und der Direktbank-Tochter DKB auf drei stabilen und zuletzt durchaus erfolgreichen Säulen.

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Ungewöhnlich frühzeitig hat der Ende des Jahres aus dem Amt scheidende Nord/LB-Chef Gunter Dunkel zusammen mit seinem AR-Vorsteher, Niedersachsens Finanzminister Peter-Jürgen Schneider, die Nachfolge an der Spitze der Hannoveraner Landesbank geregelt (PLATOW v. 8.4.). Nicht so eilig hat es Dunkel hingegen mit seiner Nachfolge-Regelung beim VÖB, dem der Nord/LB-Lenker noch bis zur Mitgliederversammlung Anfang November als Präsident vorsteht. Wie zu hören ist, soll die Entscheidung über die Neubesetzung des Präsidentenamts beim VÖB erst nach der Sommerpause fallen.

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Die Chancen der BayernLB, das bis 2019 terminierte EU-Verfahren möglicherweise schon 2016 abzuschließen, stehen nicht schlecht. Zuletzt zeigte sich sogar die EZB bei der Geschäftsmodellprüfung positiv überrascht, so ein sichtlich stolzer Johannes-Jörg Riegler am Rande der Bilanz-PK. Die größte Hürde im EU-Verfahren ist die noch ausstehende Rückzahlung von 2,3 Mrd. Euro Staatshilfe an den Freistaat. 1,3 Mrd. Euro davon sind für dieses Frühjahr fest eingeplant.

Mit dem Wachwechsel an der Helaba-Spitze zu Herbert Hans Grüntker hat sich eines nicht geändert: Die extrem vorsichtige Risikopolitik der Landesbank in Frankfurt. Auch beim Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr blieb Grüntker auf seiner ersten Bilanz-PK als Helaba-Chef der Linie seines Vorgängers Hans-Dieter Brenner treu und stellte „spürbare“ Abstriche beim Konzernergebnis in Aussicht.

Sparkassen-Präsident Georg Fahrenschon will auf der DSGV-Mitgliederversammlung im Herbst 2017 wiedergewählt werden. Tatsächlich stehen seine Chancen auf eine zweite Amtszeit durchaus günstig. Die Ärgerthemen Neujustierung des Haftungsverbunds und der Spätstart beim Online-Bezahldienst Paydirekt, die Fahrenschon im vergangenen Jahr reichlich Gegenwind in der Sparkassen-Organisation beschert haben, sind mittlerweile abgeräumt.

Im Schulden-Poker zwischen Österreich und den vorwiegend deutschen Gläubigern der Hypo Alpe Adria-Nachfolgerin Heta setzen die Banken offensichtlich darauf, dass das jüngst vom österreichischen Finanzminister Hans Jörg Schelling nachgebesserte Vergleichsangebot doch noch nicht das letzte Wort aus Wien ist.

Die Kanzlei Lutz Abel wurde durch die Betriebsräte der HSH Nordbank mit der Restrukturierung und Privatisierung der Landesbank beauftragt. Lutz Abel berät und vertritt den Betriebsrat in diesem Kontext umfassend in allen Fragen, die mit der möglichen Restrukturierung und Privatisierung der Landesbank in Zusammenhang stehen.

Die Reaktion der größten Gläubiger-Gruppe auf das Rückkaufangebot des Hypo Alpe Adria-Nachfolgers Heta ließ nicht lange auf sich warten. Die Gruppe, zu der auch die Commerzbank und HSH Nordbank gehört, lehnt die Offerte aus Österreich ab, ist aber zu weiteren Verhandlungen mit dem Land Kärnten und der österreichischen Regierung bereit. Damit ist die heiße Phase im Schuldenpoker um die Heta eröffnet. Im März 2015 hatte Österreich einen Zahlungsstopp für die mit rund 11 Mrd. Euro in der Kreide stehende Heta verhängt. Seither ringen die zumeist deutschen Heta-Gläubiger mit Österreich um einen Schuldenschnitt.

Anders als die WestLB bekomme die HSH Nordbank zumindest eine faire Chance, einen Käufer zu finden, wiegelte VÖB-Präsident Gunter Dunkel Befürchtungen ab, die Hamburger könnte ein ähnliches Schicksal ereilen wie die Düsseldorfer, von denen mit Ausnahme des Verbund- und Derivate-Geschäfts unter dem Dach der Helaba nicht mehr viel übrig geblieben ist. Schickt es sich für einen Verbandschef doch nicht, einem Mitgliedsinstitut öffentlich das Totenglöckchen zu läuten. Als Nord/LB-Chef hat Dunkel die Entwicklung bei der HSH Nordbank freilich sehr wohl fest im Blick.

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Getreu einem Zwei-Jahres-Turnus seit 1999 hat die in Bad Homburg ansässige Stephan Unternehmens- und Personalberatung eine Private Banking-Wealth Management-Studie 2015/2016 erstellt.

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Die Preisspanne für die Anteile des Börsenaspiranten Hapag-Lloyd beträgt mittlerweile 20 Euro bis 22 Euro und liegt deutlich unter der ursprünglichen Spanne von 23 bis 29 Euro. Zudem ist die Zeichnungsfrist um eine Woche bis zum 3.12. verlängert worden. Signale, die nichts Gutes für das lang ersehnte Börsendebüt der Hamburger Container-Reederei verheißen.

Als Hessens Sparkassen-Präsident Gerhard Grandke vor wenigen Wochen in der Frankfurter Alten Oper den verdienten Helaba-Chef Hans-Dieter Brenner mit lobenden Worten in den Ruhestand verabschiedete, ließ er fast nebenbei verlauten, werde sich mögliche Gelegenheiten für eine Konsolidierung im Landesbanken-Sektor sehr genau ansehen.

Aufatmen bei der HSH Nordbank. So viele offene Fragen es zum Wochenende noch gab und auch in dieser Woche noch geben wird, so sicher ist dem Vernehmen nach jetzt doch, dass die EU den Nordlichtern nicht den Stecker ziehen wird. Zum alles entscheidenden Treffen werden in dieser Woche denn auch Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble und die Landesfürsten aus Hamburg und Schleswig-Holstein, Olaf Scholz und Torsten Albig, noch einmal nach Brüssel reisen.

Fast 1 700 Anbieter tummeln sich auf der diesjährigen Expo Real, die am heutigen Mittwoch ihren letzten Tag hat. Deutlicher als auf Deutschlands größter Immobilienmesse lässt sich der Anlagenotstand großer Investoren nicht erleben.

Nächste Woche sollen nach unseren Informationen Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble sowie die Landesfürsten aus Hamburg und Schleswig-Holstein, Olaf Scholz und Torsten Albig, mit EU-Wettbewerbskommissarin Margrethe Vestager zusammentreffen, um die entscheidenden Gespräche über die Zukunft der HSH Nordbank zu führen.

Mit Geld lassen sich bei Scheidungen bekanntlich viele Probleme lösen. Diese Erfahrung wird bald auch die Deutsche Bank machen, wenn sie die Abspaltung der Postbank vorantreibt, die 2016 an die Börse gebracht werden soll. Ganz ohne Trennungsschmerz wird die Verbindung aber nicht enden.

Bei den Verhandlungen zwischen der EU-Kommission und den HSH Nordbank-Eigentümern Schleswig-Holstein und Hamburg geht es in den nächsten Wochen ans Eingemachte. Am Donnerstag trafen sich Experten beider Seiten zu einer weiteren Verhandlungsrunde in der belgischen Hauptstadt, es wird nicht die letzte gewesen sein.

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Wie berichtet (s. Brief v. 21.8.), wird bis spätestens Oktober eine Einigung der Länder Hamburg und Schleswig-Holstein mit der EU-Kommission über die Bilanz-Bereinigung bei der HSH Nordbank erwartet. Auf der Halbjahres-PK hat HSH-Vormann Constantin von Oesterreich diesen Termin am Freitag indirekt bestätigt und noch einmal darauf hingewiesen, dass die Bank die Altlasten aus der Schifffahrt nicht tragen könne.

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