IKB

Hogan Lovells-Partner Michael Schlitt (Kapitalmarktrecht, Frankfurt) hat kurz hintereinander die Emission von zwei Wandelanleihen rechtlich unterstützt. Gemeinsam mit seiner Kollegin,
Partnerin Susanne Schäfer (ebenfalls Kapitalmarktrecht, Frankfurt), war er für die Joint Bookrunners Commerzbank und Citigroup sowie die IKB als Co-Lead Manager bei der 100,2 Mio. Euro Wandelanleiheemission der SAF-Holland tätig. Kurz zuvor schloss er die Beratung der Joint Bookrunners bei der 400 Mio. Euro Wandelanleiheemission von Deutsche Wohnen ab.

Heerscharen von Wirtschaftsprüfern bevölkern derzeit die Flure der bislang 24 deutschen Institute, die von der EZB als systemrelevant eingestuft wurden, um die Bankbilanzen auf versteckte oder unterschätzte Risiken abzuklopfen. Anschließend müssen sich die Häuser noch einem Stresstest unterziehen.

Der Aufsichtsrat der IKB, die als erstes deutsches Institut in den Strudel der Subprime-Krise geriet und vom Staat gerettet werden musste, fordert von der ehemaligen Führungsriege um Ex-Vorstandschef Stefan Ortseifen Schadenersatz. Wie aus einem Sonderprüfungsbericht hervorgeht, sollen die ehemaligen Vorstände Veröffentlichungspflichten im Zusammenhang mit dem Subprime-Debakel verletzt haben.

Der Immobilienfinanzierer Corealcredit hat sich im zurückliegenden Geschäftsjahr vor der Übernahme durch den Wiesbadener Konkurrenten Aareal Bank wacker geschlagen. Das Neugeschäft brach zwar nach dem Ausnahmejahr 2012 im vergangenen Jahr um 22% auf 1,16 Mrd. Euro ein, gleichwohl gelang es den Frankfurtern, den Gewinn nach Steuern mit 4,6 Mio. Euro (-2%) weitgehend stabil zu halten.

Wer kauft Lone Star die IKB ab? Nicht nur in Düsseldorf wird diese Frage wieder häufiger gestellt, zuletzt adressiert an Andreas Schmitz, den Chef der benachbarten HSBC Trinkaus. Doch Schmitz ist gut beraten, sein Geschäft mit den deutschen mittelständischen Kunden zunächt aus eigener Kraft und mit Unterstützung des weltumspannenden Netzes der starken Londoner Mutter auszubauen.

Wie zu hören ist, fehlen der BaFin im Verkaufsprozess für die BHF-Bank immer noch wichtige Unterlagen der US-Fondsgesellschaft BlackRock. Konkret geht es um den Nachweis der Vertretungsbefugnis der jeweiligen Fondsmanager, deren Fonds sich an der von der Deutschen Bank ins Schaufenster gestellten Frankfurter Traditionsbank beteiligen sollen (s. Brief v. 27.9.). Solange diese Papiere nicht vorliegen, kann die BaFin der US-Fondsgesellschaft nicht ihr Okay geben.

Die „Runderneuerung“ von HSBC Trinkaus, die Vorstandssprecher Andreas Schmitz im Auftrag der Londoner Konzernmutter erfolgreich durchgesetzt hat, soll jetzt einmünden in eine Marktoffensive, deren Details Schmitz am morgigen Donnerstag anlässlich der Präsentation der Halbjahreszahlen vortragen wird. In Zukunft soll HSBC Trinkaus noch stärker aus dem HSBC-Verbund heraus operieren.

Als „unfassbar“ bezeichnen erfahrene Analysten die Informationen, die sich aus der Pressemitteilung der IVG vom vergangenen Freitag ergaben. Anfang April hatten wir Sie schon über die eher wenig zeitgemäße Kommunikation des Vorstandes um Wolfgang Schäfers informiert. Das erinnert schon ein wenig an IKB oder HRE, deren Führer auch Tage vor ihren Milliardenpleiten noch „keine Ahnung“ hatten. Unsere Kollegen von der PLATOW Börse warnten vor dem Titel bereits am 11.3. explizit. Im Rückblick verfestigt sich das Gefühl, dass es wohl unterschiedlich gut informierte Aktionäre und Stakeholder gab.

Beim Abbau ihrer mit gefährdeten Staats-, Immobilien und Schiffsfinanzierungen gefüllten Bad Bank erzielte die Commerzbank zuletzt einen Achtungserfolg, in den auch Lone Star, ein auf Sanierungsfälle spezialisierter Finanzinvestor aus Dallas/USA, involviert war. Das deutsche Geschäft von Lone Star wird von Karsten von Köller geleitet, einem der ausgewiesensten deutschen Immobilienspezialisten, der zunächst für die Commerzbank die Rheinhyp führte und nach der Fusion die Eurohypo, ehe er sein über Jahrzehnte gewonnenes Know-how
des deutschen Marktes bereits im Pensionsalter Lone Star zur Verfügung stellte.

Im Kern gesunde, aber stark verschuldete Unternehmen werden immer häufiger im Zuge so genannter Loan-to-Own-Transaktionen saniert. Christoph Schauenburg, Partner der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft, und Andreas Rimkus, Head of Restructuring and Debt Advisory der IKB Deutsche Industriebank, erläutern im Gespräch mit PLATOW, weshalb sich solche Transaktionen auch in Deutschland durchsetzen und sie für Unternehmen eine große Chance zur nachhaltigen Sanierung bedeuten.

Keine ganze Woche hat sich das Bild von Peer Steinbrück als einem Kanzlerkandidaten gehalten, der den Banken künftig ein engeres Korsett anlegen wird. Der Versuch, die linke Basis der SPD mit einem Positionspapier zum künftigen Umgang mit den Banken hinter sich zu bringen, droht für Steinbrück zum Rohrkrepierer zu werden.

Es gehört zur Tradition der alljährlichen „Handelsblatt“-Tagung „Banken im Umbruch“, dass das Eröffnungspodium ganz im Zeichen des Aufeinandertreffens der beiden mächtigsten Wortführer des deutschen Kreditgewerbes steht, des Vorstandschefs der Deutschen Bank und des Sparkassen-Präsidenten. Ein Duell, das in der Vergangenheit schon mehrfach für Furore sorgte.

Trotz IKB- und HRE-Desaster werden Bank-Sünden, die zum Ausbruch der Finanzkrise 2007 beigetragen haben, in Deutschland viel eher in Verbindung mit den heute rund 200 Mitgliedsinstituten des Verbandes der Auslandsbanken gebracht als mit deutschen Privatbanken, die im Bundesverband deutscher Banken organisiert sind. Ein Grund sind sicher die den deutschen Markt dominierenden Sparkassen und Genossenschaftsbanken, die sich wenig zu Schulden kommen ließen. Dagegen sind unter den Instituten, die im Verbandsvorstand der Auslandsbanken vertreten sind, auf Konzernebene nur wenige skandalfrei geblieben.

In Deutschland war die Tochter der amerikanischen Investmentbank stets wohl gelitten. Das lag auch an ihren Führungspersönlichkeiten.

Die Welt beneidet Deutschland um seine ca. 4.400 großen Familienunternehmen. Während in weiten Teilen Europas die Finanzkrise tobt, überstrahlen sie mit ihrer Solidität und Marktstellung alles und wecken entsprechend Begehrlichkeiten, vor allem bei Banken, wie gestern in Berlin deutlich wurde, als Jürgen Fitschen, der designierte Deutsche Bank-Chef, und der im BDI engagierte Familienunternehmer Arndt G. Kirchhoff die Ergebnisse einer Studie des Bonner Instituts für Mittelstandsforschung erläuterten.

Während Düsseldorf mit WestLB, IKB und vorübergehend sogar mit der apoBank für negative Schlagzeilen sorgt, ist nebenan der Bankplatz Essen mit der kirchlich-soliden Bank im Bistum Essen, aber mehr noch mit der glänzend dastehenden National-Bank ein aufgehender Stern.

Die börsennotierte Tom Tailor Holding hat sich erfolgreich refinanziert. Die rechtliche Beratung übernahm dabei ein Team der Sozietät White & Case um Partner Tom Oliver Schorling (Federführung) sowie die Local Partner Clemens Niedner und Sascha Schmidt (alle Bank Finance, Frankfurt).

Es gibt noch fröhliche Banker in Frankfurt. Zu finden sind sie vor allem bei der staatlichen KfW. Mit einem Gewinn von mehr als 2 Mrd. Euro, die genaue Summe will Vorstandschef Ulrich Schröder erst zur Bilanz-PK am 28.5. rauslassen, ist die KfW auch 2011 wieder die zweitprofitabelste deutsche Bank nach der Deutschen Bank.