JLL

Der Büromarkt ist stets auch ein bewährter Konjunktur-Seismograph. Aktuell ist das Umfeld für Expansionsentscheidungen vor allem auch bei Finanzdienstleistern denkbar schlecht. Das spiegelt sich in den Zahlen wider.

Der Frankfurter Büromarkt notiert lt. BNPPRE mit 387 000 qm am Ende des dritten Quartals auf Vorjahresniveau (JLL: 317 000 qm). Hinter München belegt die Mainmetropole den zweiten Platz. Im engeren Stadtgebiet registrierte BNPPRE 338 000 qm (+2% ggü. Vj.). Frankfurt konnte als einzige Stadt das Umsatzniveau halten.

Laut dem aktuellen Report „Redefining Retail Investment“ von Jones Lang LaSalle, der anlässlich des in dieser Woche in Shanghai stattfindenden „2012 Retail Real Estate World Summit“ des International Council of Shopping Centers vorgestellt wurde, wurden im vergangenen Jahrzehnt weltweit Handelsimmobilien im Wert von mehr als 1 Billion US-Dollar gehandelt.

Die Wohnungsmakler haben mit ihren Wachstumsraten und Umsätzen die Gewerbekollegen weit abgehängt. Die Spitzenreiter sind fast um den Faktor vier getrennt. Das Makler-Ranking des Fachmagazins „immobilienmanager“ sieht bei den Vermittlern von Gewerbeimmobilien Jones Lang LaSalle mit 88,45 Mio. Euro Netto-Umsatz (Vj.: 64,2 Mio. Euro) vor BNP Paribas Real Estate mit 67,47 (Vj.: 66,9) Mio. Euro und CBRE mit 44,39 (Vj.: 37) Mio. Euro an der Spitze des Rankings.

Bis 2017 werde sich der Projektentwicklungsmarkt noch weiter verschärfen, prognostiziert Jones Lang LaSalle (JLL) in der aktuellen Studie „Offices 2020“. Eigenkapitalstarke Investoren, neue Kreditgeber und institutionelle Investoren aus Asien und den USA würden sich vornehmlich auf die liquiden Märkte London und Paris sowie auf Standorte in Skandinavien und in einigen deutschen Immobilienhochburgen konzentrieren.

Der von Jones Lang LaSalle (JLL) ermittelte VICTOR Prime-Index trotzt im zweiten Quartal der anhaltenden Unsicherheit. Der synthetische Preisindex VICTOR Prime kombiniert die allgemeine Mietentwicklung des jeweiligen Marktes mit der Rendite-/Multiplikatorentwicklung.

Der Global Office Index von Jones Lang LaSalle (JLL), der die gewichtete Entwicklung der Spitzenmietpreise in 90 globalen Märkten zusammenfasst, hat im zweiten Quartal 2012 um 0,6% zugelegt. Plus 0,5% waren es im Vorquartal.

Die in den vergangenen beiden Jahren stark in den Vordergrund gerückten Einzelhandelsinvestments mussten im ersten Halbjahr 2012 einen deutlichen Rückschlag verkraften. Dies melden unisono BNP Paribas Real Estate (BNPPRE) und Jones Lang LaSalle (JLL).

Nach Prognosen von Jones Lang LaSalle (JLL) werden bis zum Jahr 2020 bis zu 50% der bestehenden Privatkundenfilialen in den Industrieländern dem von den Banken neu eingeschätzten Standortbedarf zum Opfer fallen.

Mit über 13 000 Besuchern stündlich ist die Frankfurter Zeil die meistbesuchte Einkaufsmeile Deutschlands. Die Kölner Schildergasse fällt ganz knapp mit 12 930 Passanten in der Frequenzanalyse von Jones Lang LaSalle (JLL) auf Platz zwei zurück.

Das schwache zweite Quartal verhagelte den Frankfurtern den Frühling. Die Maklerhäuser nennen unisono eine Marke von -10% für das erste Halbjahr.

Deutschland bleibt trotz rückläufiger Werte stabil; für die Immobilie sind gute Zeiten angebrochen; der Einzelhandel profitiert sogar von der Krise; die Verbrauchsstimmung ist gut. Das sind die Trends, die Jones Lang LaSalle am vergangenen Dienstag auf der Halbjahres-PK vorstellte.

Auf Deutschlands Büromärkten bahnt sich als Folge der Schuldenkrise bereits kurzfristig und infolge der demografischen Entwicklung mittelfristig eine bedrohliche Entwicklung an. Darauf deuten zumindest die Analysen namhafter Marktforscher auf einer Scope-Tagung zu geschlossenen Fonds in der vergangenen Woche hin.

Allen positiven Langfristperspektiven zum Trotz hängt die Logistik doch stark an der Konjunktur. Das belegt der drastische Einbruch in der Finanzkrise. Umso weniger überraschend ist, dass die Schuldenkrise den Markt der Logistikimmobilien gleichfalls trifft. Der Flächenumsatz auf dem europäischen Logistikmarkt erreichte im ersten Quartal 2012 knapp 3 Mio. qm (-16%).

Seit mehr als zehn Jahren befragt Jones Lang LaSalle Hotels (JLL) zweimal im Jahr weltweit über 2 500 nationale und internationale Investoren nach ihrer Einschätzung der kurz- und mittelfristigen Aussichten für den Hotel- und Hotelinvestmentmarkt in der Region EMEA (Europe, Middle East, Africa).

Nachdem der Investmentmarkt für Handelsimmobilien im vergangenen Jahr durchgestartet war, begann 2012 vergleichsweise ruhig. Der Markt ist gerade im großvolumigen Bereich leergekauft. Nur rund 27% des gesamten Gewerbeimmobilien-Transaktionsvolumens entfielen auf Shopping-Center, Geschäftshäuser, Fachmarktprodukte und Warenhäuser.

Jones Lang LaSalle (JLL) findet auch in seiner aktuellen Studie „Offices 2020“ keine Antwort auf die Frage, wie sich für einen langfristigen Bestandshalter ein Investment in eine Büroimmobilie, die einem kontinuierlichen technischen Verbrauch bei steigenden Ansprüchen ausgesetzt ist, ohne nachhaltige Mietsteigerungsperspektiven rechnen soll. Das Geschäft mit Büros funktioniert heute nur noch zyklisch, wie Insider der Branche durchaus zugeben.

Das Hotel-Transaktionsvolumen in der Region EMEA brach im ersten Quartal 2012 um 39% auf knapp 1,5 Mrd. Euro ein (Vj.: 2,44 Mrd. Euro). Jones Lang LaSalle Hotels (JLL) berücksichtigt Einzel- und Portfoliotransaktionen mit einem Investitionsvolumen von je mindestens 5 Mio. Euro. Rund drei Viertel davon waren Einzeltransaktionen.

Die Quartalsberichte der großen Maklerhäuser sind eingetrudelt. Die wichtigste Botschaft lautet: Die Bürovermietung in den meisten deutschen Metropolen konsolidiert im Gefolge der Konjunkturberuhigung. Jones Lang LaSalle (JLL) kommt mit einer Vermietungsleistung von knapp 545 000 qm in den fünf großen deutschen Bürometropolen Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg und München auf ein Minus von 13%. BNPPRE ermittelt 529 000 qm bzw. einen Rückgang von 9%.

122 000 qm bei Jones Lang LaSalle (JLL) und 136 000 qm bei BNPPRE sind der Rahmen der Maklerergebnisse für den Frankfurter Büroflächenumsatz im ersten Quartal 2012. Die Zuwachsraten liegen zwischen 26% (JLL) und 58,2% (Dr. Lübke). Das ist lt. Dr. Lübke das zweitbeste Ergebnis der vergangenen zehn Jahre.