KKR

Seit Tagen knabbert die Aktie von ProSiebenSat.1 an der Marke von 30 Euro. Der bevorstehende Ausstieg von KKR und Permira sorgt bei dem einstigen Pennystock eher für Fantasie statt Beunruhigung. Immerhin winkt ProSieben der Aufstieg in den DAX, wenn nicht noch ein Investor im letzten Moment das komplette Heuschrecken-Paket (44%) übernimmt.

Wie wir hören, ist das Interesse an den von Permira und KKR noch bis zu HV am 23.7. angebotenen 44% der Aktien von ProSiebenSat.1 bisher bescheiden. So soll Time Warner bereits im Februar abgewinkt haben, da der geforderte Preis zu hoch gewesen sei und zudem die Option auf die Übernahme weiterer Aktien gefehlt habe.

Auffällig still geworden ist es um die Eigentümer von ProSiebenSat.1. Seit Wochen schon screent JP Morgan im Auftrag von Permira und KKR den Markt nach möglichen Interessenten für die restlichen 44% der ausstiegswilligen Investoren. Bisher ohne Ergebnis.

Es sollte nicht wieder ein Private-Equity-Investor sein, sondern am besten ein langfristiger strategischer Anleger, der nicht zu dominant sei, so Thomas Ebeling auf die Frage nach dem idealen Eigentümer auf der Bilanz-PK. Der ProSiebenSat.1-Chef ist Profi genug zu wissen, dass dies ein frommer Wunsch bleiben wird.

Als „zunehmend unwahrscheinlich“ bezeichnete Mathias Döpfner kürzlich eine mögliche Übernahme von ProSiebenSat.1 durch Axel Springer. Doch ganz so gleichgültig wie der Springer-Chef vorgibt, scheint Döpfner die TV-Senderkette keineswegs zu sein. Nach unseren Informationen soll Springer sehr wohl ein Auge auf ProSiebenSat.1 geworfen haben.

Mitte Dezember hat ProSiebenSat.1-Chef Thomas Ebeling den Verkauf seiner skandinavischen TV-Aktivitäten (SBS) für 1,3 Mrd. Euro an die Mediengruppe Discovery bekanntgegeben. Der Verkauf an die Amerikaner kommt für Branchenkenner nicht überraschend (s. PLATOW v. 3.8.) und gilt als Startschuss für den schon lange geplanten Ausstieg der ProSieben-Großaktionäre KKR und Permira.

Es ist zum Haareraufen. Die Verschuldung sinkt, Erlöse und Ergebnis legen zu und auch die Abhängigkeit vom schwierigen deutschen TV-Markt wird mit innovativen Ideen erfolgreich reduziert. Dennoch gelingt es ProSiebenSat.1-Chef Thomas Ebeling bisher nicht, Analysten und Anleger von den Vorteilen der 2011 eingeführten 4-Säulen-Strategie zu überzeugen.

Die Sachtleben-Gruppe, ein Gemeinschaftsunternehmen der Spezialchemieunternehmen Rockwood und Kemira und Produzent von Titandioxid, hat sich mit seinen finanzierenden Banken über eine Refinanzierung in Höhe von 430 Mio. Euro geeinigt.

Um fast 40% hat ProSiebenSat.1 durch den guten Verkauf der Aktivitäten in Holland und Belgien die Verschuldung im vergangenen Jahr reduziert. Mit aktuell 1,8 Mrd. Euro und einem Verschuldungsgrad von 2,1 liegt der lange Zeit hoch verschuldete Medienkonzern jetzt endlich im Zielkorridor von 1,5 bis 2,5 und ist nicht bereit, diesen so schnell wieder zu verlassen.

Der designierte Bertelsmann-Chef ist noch nicht im Amt, da muss Thomas Rabe schon den ersten Rückschlag hinnehmen.

n dieser Woche erwartet die belgische KBC Gruppe bindende Gebote für ihre Privatbanken-Tochter KBL. Nach unseren Informationen waren sechs Interessenten im Gespräch. Vier davon, so heißt es hinter der Hand von Verkäuferseite, seien ernst zu nehmende Bieter.

Das Dornröschen wachküssen. Nichts weniger hat sich der Finanz-investor KKR bei der Übernahme des Dauerverlustbringers Versatel im Mai vorgenommen. Seither halten sich im Markt Spekulationen, die jüngst wieder aufgeflammt sind, KKR habe die Fühler nach dem Kölner Telekommunikationsdienstleister QSC ausgestreckt, um sein Versatel-Engagement zu veredeln.

Das Beteiligungsportfolio, mit dem Ralph Dommermuth bei der Branchenkonsolidierung ein gewichtiges Wörtchen mitreden wollte, hat dem United Internet-Chef in den vergangenen Jahren wenig Glück gebracht. Die Beteiligungen an den Konkurrenten Freenet und Versatel bescherten United Internet vor allem hohe Abschreibungen und auch strategisch erreichte Dommermuth nicht immer seine Ziele.

Den Komplett-Börsengang der TV-Kette ProSiebenSat1 hatten KKR und Permira erst jüngst wieder auf Eis legen müssen.

Der Düsseldorfer Telekommunikationsanbieter Versatel bekommt eine neue Eigentümerstruktur. Der Private Equity-Investor KKR hat mit den Großaktionären von Versatel – die zu Apax Partners gehördende Investmentgesellschaft Vienna II (41,7%), Cyrte Investments (25%) und United Internet (25,2%) halten gemeinsam rd. 92% der Versatel-Papiere – den Verkauf ihrer Anteile zum Preis von 5,50 Euro pro Aktie bereits vereinbart.

Freshfields Bruckhaus Deringer hat mit den Partnern Markus Paul und Rick van Aerssen (beide Gesellschaftsrecht/Kapitalmarktrecht, Frankfurt) die Lavena Holding, eine von KKR und Permira Fonds kontrollierte Gesellschaft, bei dem Verkauf von 8 Mio. stimmrechtsloser ProSiebenSat.1 Media-Vorzugsaktien beraten.

Wie in der vergangenen Woche bekannt wurde, übernimmt der britische Pharmagroßhändler und Apothekenbesitzer Alliance Boots die Mehrheit beim in Frankfurt am Main ansässigen Konkurrenten Andreae-Noris Zahn (Anzag).