Provinzial

Während bei den Sparkassen das Zinsergebnis bröckelt, steht bei den 10 öffentlich-rechtlichen Versicherern das Kapitalanlageergebnis unter Druck. Wegen Corona muss auf Sicht zudem mit geringeren Beiträgen gerechnet werden.

Wie vorab berichtet, will das von der Mitgliederversammlung am 29.9. zu wählende neue GDV-Präsidium erneut Wolfgang Weiler zum Präsidenten der Versicherungs-Lobby wählen (s. PLATOW v. 24.7.). Der ehemalige HUK Coburg-Chef ist ein Kompromisskandidat, der nicht jedem schmeckt. So ist nach unseren Informationen u.a. Joachim Wenning mit Weilers erneuten Wiederwahl nicht einverstanden.

Fast schon etwas verdruckst verkündeten kürzlich die Provinzial NordWest und die Provinzial Rheinland den Vollzug ihrer Fusion zur neuen Provinzial Holding AG. Die noch ausstehenden Genehmigungen der Aufsichtsbehörden und die Eintragung ins Handelsregister werden Anfang September erwartet.

2019 war eines der erfolgreichsten Geschäftsjahre der Sparkassen-Versicherung, jubelt Vorstandschef Andreas Jahn bei der Präsentation der Bilanz für das vergangene Jahr. „Rundum sehr erfreulich“, sei das Zahlenwerk, sekundiert Finanzvorstand Roland Oppermann im Gespräch mit PLATOW. Getragen von einem lebhaften Geschäft in der betrieblichen Altersvorsorge kletterten die Beitragseinnahmen auf Konzernebene um 11,1% auf 3,48 Mrd. Euro. Der Konzerngewinn verbesserte sich um fast 11% auf 53,6 Mio. Euro.

Im fünften Anlauf und nach 18-monatigen Verhandlungen haben sich die Verhandlungsführer der Eigentümer von Provinzial Rheinland und Provinzial NordWest auf eine Fusion geeinigt. Damit ersparen sich die Öffentlich-Rechtlichen, die sich mit Zusammenschlüssen generell schwer tun (s. o.), nicht nur eine Blamage, sondern schaffen auch den zehntgrößten Versicherer Deutschlands.

Die Versicherungskammer, mit zuletzt 8,3 Mrd. Euro Beitrag der siebtgrößte Erstversicherer Deutschlands, hat nicht nur wie der Rest der Branche mit einem schwierigen Kapitalmarkt zu kämpfen.

Die Kapitalanlage als Hauptergebnisträger der Assekuranz leidet unter der Zinsflaute. Um Kosten zu senken und familienfremde Konkurrenz abzuwehren, die ein Auge auf die Vertriebskapazitäten der Sparkassen werfen, wollen die elf öffentlich-rechtlichen Versicherer enger kooperieren.

Das für Ende August bzw. spätestens Anfang September in Aussicht gestellte abschließende Wertgutachten von Deloitte für die Provinzial Rheinland und die Provinzial NordWest liegt immer noch nicht vor: Kurzfristig rechnet man im Sparkassen-Lager damit auch nicht mehr.

Vor zwei Wochen hat der Vorstand der Provinzial Rheinland rund um Patrick Fedlmeier in einem internen Schreiben an die Mitarbeiter zum Stand der Fusionsverhandlungen mit der Provinzial NordWest Stellung genommen.

Bis zum Sommer soll die Due Diligence-Prüfung abgeschlossen sein. Doch bei der Ermittlung des Bewertungsverhältnisses von Provinzial NordWest und Provinzial Rheinland knirscht es zwischen den Eigentümern der beiden öffentlichen Versicherungen. Das liegt nicht zuletzt auch an der unterschiedlichen Rechtsform der beiden Assekuranzen. Während die Provinzial Rheinland als öffentlich-rechtliche Anstalt firmiert, ist die Provinzial NordWest eine privatrechtliche Aktiengesellschaft.

Für Frank Walthes ist Beitragswachstum das A und O im Kampf gegen die Zinsflaute. Nach 8,3 Mrd. Euro (+2,6% ), die der lediglich in Bayern, Berlin, der Pfalz und dem Saarland aktiven Versicherungskammer 2018 den siebten Platz unter Deutschlands Erstversicherern bescheren, will der Konzernchef 2019 erneut 2 bis 3% zulegen.

Eine Armada von Buchprüfern untersucht seit langem die Zahlen von Provinzial Rheinland und Provinzial NordWest. Das Rheinland hat PWC, Münster E&Y engagiert. Die entscheidende Rolle hat indes Deloitte, die am Ende das gemeinsame Wertgutachten für die Eigentümer der auf den Traualtar zusteuernden Versicherer anfertigen soll.

Die Debeka kann im jüngsten Map-Report-Rating der privaten Krankenversicherer (PKV) ihre Spitzenposition behaupten. Mit Ausnahme des Jahres 2017 sind die Koblenzer seit 2001 Seriensieger. Der zweite Platz geht an die Provinzial Hannover. Die Krankenversicherer Signal Iduna, R+V, LVM und Alte Oldenburger haben wie im Vorjahr ihren Platz in der Spitzengruppe gehalten.

Das Schicksal der Nord/LB sorgt im Sparkassenlager für Diskussionen, denn die von DSGV-Präsident Helmut Schleweis forcierte Super-Landesbank kommt bei den Regionalfürsten der Sparkassenorganisation ganz unterschiedlich an.

Diesmal scheint die Fusion von Provinzial NordWest und Provinzial Rheinland endlich zu klappen. Die Eigentümer der beiden zur Sparkassen-Organisation zählenden Versicherer haben sich auf ein gemeinsames Eckpunktepapier geeinigt. Demnach sollen die drei bisherigen Hauptstandorte Münster, Düsseldorf und Kiel weiterhin erhalten bleiben. Münster bekommt den Holding-Sitz, Düsseldorf erhält die Schaden- und Unfallversicherungsaktivitäten und von Kiel aus soll das Lebengeschäft gesteuert werden.

Noch im Juli werden sich die Eigentümer der Provinzial Rheinland und Provinzial Nordwest an einen Tisch setzen, um zu klären, ob die geplante Fusion weiter verfolgt werden soll. Nachdem seit vielen Monaten gesprochen wird, werden Stimmen laut, dass endlich eine Due Diligence beschlossen werden soll. Neben der künftigen Rechtsform ist die Bewertung der entscheidende Punkt. Der Wille zum Erfolg des mittlerweile fünften Fusionsanlaufs sei groß, heißt es.

Beim geplanten Zusammenschluss von Provinzial Rheinland und Provinzial Nordwest könnte schon beim nächsten Treffen der Eigentümer im Juli darüber entschieden werden, von wem und nach welchen Kriterien die Due Diligence der beiden öffentlich-rechtlichen Versicherer durchgeführt wird. Die Bewertung ist eine wichtige Hürde vor dem Gang zum Traualtar. Möglicherweise ist dabei mit weniger Problemen zu rechnen als oft kolportiert. So sind die Sparkassen auf beiden Seiten nur über die jeweiligen Sparkassenverbände an ihren Versicherern beteiligt, so dass ein evt. notwendiger Wertausgleich sie nur mittelbar beträfe.

Auffallend lange war es ruhig geblieben um die geplante Fusion der Provinzial Nordwest mit der Provinzial Rheinland. Haben sich die Eigentümer der beiden öffentlichen Versicherer doch ein Schweigegelübde auferlegt. Gar nicht gut angekommen ist deshalb auch bei den anderen Eigentümern das Hintergrundgespräch von Westfalens Sparkassen-Präsidentin Liane Buchholz, in dem die AR-Chefin der Provinzial Nordwest einen ersten Zwischenstand zu den Verhandlungen preisgab. Demnach will Buchholz nicht ausschließen, dass die Fusion bereits zu Jahresbeginn 2019 kommen könnte. Auch soll das fusionierte Unternehmen, ebenso wie jetzt schon die Provinzial Nordwest, die Rechtsform einer Aktiengesellschaft erhalten. Die Provinzial Rheinland ist hingegen öffentlich-rechtlich organisiert. Strittig ist unter den Eigentümer indes noch die Bewertung.

So schwer sich die öffentlich-rechtlichen Versicherer mit einer Konsolidierung auf Gesellschaftsebene tun, so effizient sind sie bei der Suche nach Kostensenkungspotenzial im operativen Geschäft. Wie wird hören, wird aktuell geprüft, wie der Rechtsschutzversicherer Örag enger mit der Deutschen Rück kooperieren kann, die zu den größten deutschen Rückversicherern zählt. Im Gespräch ist u.a. die Nutzung von gemeinsamen Services im Backoffice.

Einen höheren Gewinn als in 2017 hat die Versicherungskammer in ihrer langen Geschichte noch nicht erzielt (+31% auf 253 Mio. Euro). Bei den Beiträgen kommt der größte öffentlich-rechtliche Versicherer auf 8,1 Mrd. Euro (+4%) und hat sich damit auf Platz 7 aller deutschen Versicherer vorgeschoben, obwohl nicht einmal das ganze Bundesgebiet beackert wird.