Signal Iduna

In der Versicherungsbranche hat sich die Deutsche Familienversicherung (DFV) in den vergangenen elf Jahren als am schnellsten wachsender Direktversicherer einen Namen gemacht. Ihr Steckenpferd sind die Pflege- und Krankenzusatzpolicen, die über die hauseigene digitale Versicherungsplattform schnell, flexibel und unkompliziert abgeschlossen werden können.

Die Mitglieder des GDV machen sich Gedanken über die Zukunft ihres Verbands. Die hohe Arbeitsbelastung des Präsidenten, der seinen Posten ehrenamtlich ausübt, erlaubt es einem aktiven Vorstandschef kaum noch, den Lobbyverband der Versicherungsindustrie nebenbei zu führen. Nur halb im Scherz heißt es bei einigen Mitgliedern, dass die Branche ihren Präsidenten eigentlich sponsern müsste. Aktuell führt der frühere HUK-Lenker Wolfgang Weiler den GDV. Mit seiner Amtsführung sind die Mitglieder hochzufrieden, was bei deren Heterogenität schon bemerkenswert ist. Weilers Amtszeit aber ist begrenzt. Laut Satzung muss ein Präsident bei seiner Wahl aktiv im Geschäftsleben stehen, was bei Weiler gerade noch der Fall war, und kann dann maximal einmal wiedergewählt werden. Für Weiler wäre im September 2019 Schluss.

Die Anforderungen an den Präsidenten des GDV nehmen zu. Die Versicherungsindustrie schlägt sich mit Niedrigzinsen, notwendiger Digitalisierung und zunehmender Regulierung herum.

Signal Iduna-Chef Ulrich Leitermann gibt seinen Mitarbeitern nur wenig Zeit zum Durchatmen. Nach dem 2017 abgeschlossenen Restrukturierungsprogramm, bei dem kräftig in die IT investiert und u. a. über einen Stellenabbau Kosteneinsparungen von 140 Mio. Euro p. a. erreicht wurden, folgt jetzt die Strategie 2023 mit Fokus auf mehr Serviceleistungen, aber auch anspruchsvollen Ambitionen.

Wer anfänglich schmunzelte, als Immobilienfonds-Tycoon Anno August Jagdfeld die Signal Iduna Versicherung wegen einer angeblichen Rufmordkampagne auf mehrere 100 Mio. Euro Schadenersatz verklagte, dürfte mittlerweile recht überrascht sein. Auch dem Versicherungsvorstand könnte das Lachen vergangen sein.

Ende des Jahres wird der 2014 beschlossene Konzernumbau bei Signal Iduna weitgehend abgeschlossen sein. Der Innendienst wurde zentralisiert, der Vertrieb verschlankt und die technischen Systeme umgestellt. Aktuell werden die beiden Krankenversicherungen, Signal und Deutscher Ring, zur dann fünftgrößten privaten Krankenversicherung fusioniert.

In der kommenden Woche wird Signal Iduna-Vorstandschef Ulrich Leitermann die Bilanz für 2016 vorstellen. Das Ergebnis dürfte bei einem nahezu unveränderten Beitrag in Höhe von rd. 5,5 Mrd. Euro gegenüber dem noch vom Restrukturierungsprogramm belasteten Vorjahr schon wieder deutlich gestiegen sein.

Der Geschäftsführer des börsennotierten Fußball-Bundesligisten Borussia Dortmund (BVB), Hans-Joachim Watzke, dürfte ab sofort zweigleisig fahren, wenn er sein Ziel, die 400 Mio. Euro-Umsatzmarke im Gj. 2016/17 zu knacken, nicht in Gefahr bringen will. Gegenwind verspürt der BVB derzeit durch die jüngsten Hooligan-Vorfälle sowie gewaltverherrlichende Banner rund um das Spiel gegen RB Leipzig.

Wie wir aus Branchenkreisen hören, hat Signal Iduna zusammen mit IBM und dem Softwareberatungshaus MSG Systems ein Joint Venture gegründet. Investiert wurde ein niedriger zweistelliger Mio. Betrag.

Die Assekuranz ist schon längst dabei, die Kfz-Versicherung zu revolutionieren und der Marktführer HUK-Coburg zögert noch immer, sich dem neuen Trend bei Telematik-Tarifen anzuschließen. Wie schon im PLATOW Brief v. 2.11.2015 berichtet, heißt es auch jetzt: „Wir testen noch“. Konkrete Gründe für die auffällig lange Testphase wollte uns eine HUK-Sprecherin nicht nennen.

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Seit vergangener Woche berichten Medien über eine Schadenersatzklage des Fundus-Gründers und Adlon-Erbauers Anno August Jagdfeld gegen die Signal Iduna. Im Raum steht ein Betrag von 429 Mio. Euro, den „Bild““ kolportierte. Fundus bestätigt einen Gegenstandswert von mehreren hundert Mio. Euro.

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Die klassische Lebensversicherung mit ihren starren Garantieversprechen ist mit der Zinsflaute zum Auslaufmodell geworden. In abgewandelter Form, so Signal Iduna-Chef Ulrich Leitermann im Telefonat mit PLATOW, bleibt sie für die Altersversorgung zwar relevant. Der zu den größten deutschen Versicherern zählende Hamburger „Assekuranz-Verein““ setzt dabei aber vor allem auf die betriebliche Altersversorgung.

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Mit einem Plus von 17,5% hat die Aktie von Hapag Lloyd auf die Fusionsgespräche mit der arabischen UASC reagiert. Das Papier erreicht damit aber nur knapp den beim Börsengang im November festgelegten Emissionskurs von 20 Euro. Damit offenbart sich das ganze Drama der unter Überkapazitäten leidenden Schiffahrt: Der Turn Around bei Hapag 2015 beruht allein auf den Synergien mit der 2014 angedockten chilenischen CSAV. Die Erträge im Kerngeschäft sinken dagegen weiter. Die vielen verkaufswilligen Aktionäre bei Hapag Lloyd, von TUI über M.M. Warburg bis Signal Iduna, warten nur auf den richtigen Moment zum Ausstieg mit möglichst geringem Verlust. Ist es so weit, wird der Kurs wieder abschmieren.

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Den konservativen Agrargenossenschaften in Bayern und Österreich als 60%-Eigentümer der BayWa muss Klaus Josef Lutz bei Amtsantritt 2008 wie ein kaum kontrollierbarer Wirbelwind vorgekommen sein. Mit zahlreichen Zukäufen hat er das zuvor von Investoren allenfalls wegen stiller Reserven bei Immobilien und seiner Beteiligung an der österreichischen RBIBank angeschaute Unternehmen zum größten europäischen Agrarhändler gemacht, der global zu den Top 10 gehört. Dass hier kein „wild gewordener Vorstand““ planlos zukauft (O-Ton Lutz), lässt sich daran ablesen, dass auch in einem schwierigen Jahr wie 2015, wo gute Ernten, volle Lagerhäuser und niedrige Preise auf das Ergebnis der Agrarsparte drücken, der Konzern beim EBIT noch zulegen kann (+4% auf 158 Mio. Euro bei 14,9 Mrd. Euro Umsatz).

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Während für die BHF-Bank die Zeit der Unsicherheit inzwischen vorbei ist und Oddo angekündigt hat, nach dem erfolgreichen Umtauschangebot (BHF-Anteil 97,2%) umgehend den Squeeze Out zu beginnen, muss Hauck & Aufhäuser mit Blick auf die künftige Eigentümerstruktur weiter zittern. Wenigstens gibt es keine Anzeichen dafür, dass Fosun nun einen Rückzieher macht. Bei der BHF, für die Fosun ebenfalls geboten hatte, sind zwar dem Vernehmen nach sehr wohl Belege dafür aufgetaucht, dass die Chinesen geplant hatten, BHF und Hauck unter Führung von Björn Robens zusammen zu legen.

Die Kostenexplosion bei Rechtsanwaltsgebühren durch das 2. Kostenrechtsmodernisierungsgesetz macht den Rechtsschutzversicherern zu schaffen. Bei der Deurag, mit 158 Mio. Euro Beitragseinnahmen die Nr. 8 am Markt, lag die Schaden-Kosten-Quote im vergangenen Jahr bei satten 111,8%.

Die Preisspanne für die Anteile des Börsenaspiranten Hapag-Lloyd beträgt mittlerweile 20 Euro bis 22 Euro und liegt deutlich unter der ursprünglichen Spanne von 23 bis 29 Euro. Zudem ist die Zeichnungsfrist um eine Woche bis zum 3.12. verlängert worden. Signale, die nichts Gutes für das lang ersehnte Börsendebüt der Hamburger Container-Reederei verheißen.

Nachdem die deutschen Versicherer seit Jahresanfang schon kräftig an den Kosten bei Lebensversicherungen und an der Höhe der Vertriebsvergütungen geschraubt haben, geht es nun bei den Gesellschaften selbst ans Eingemachte. Die Generali zieht ihre Truppe am Standort München zusammen und will sich dort komplett neu erfinden. Die Zentrale in Köln wird geopfert (vgl. PB v. 25.5.). Zurich hingegen gibt den Standort Bonn auf und zieht nach Köln. Andere werden mit Einsparungen auch beim Personal folgen oder setzen diesen Prozess fort, darunter AXA, HDI und Signal Iduna.

Der Hannoveraner Versicherungskonzern Talanx ist schon heute in Zukunftsmärkten wie Osteuropa und Lateinamerika aussichtsreich positioniert. Doch nun legen die Niedersachsen eine Schippe drauf. Nach den Vorstellungen von Talanx-Chef Herbert K. Haas plant das Unternehmen, demnächst zwei Drittel der Bruttoprämien aus der Industrieversicherung im Ausland zu erzielen.

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Die Niedrigzinsen drücken bei  Versicherern auf das Geschäft mit der Lebensversicherung (s. auch S. 2). Die Antwort sind vor allem Kostensenkungen, mit denen bei der W&W-Gruppe früh begonnen wurde, was sich jetzt in steigenden Ergebnissen (144 Mio. Euro Überschuss per 30.6.) ausdrückt. Diesen Weg hat Signal Iduna noch vor sich.

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