UniCredit stark, HVB glänzt – Orcel für Mega-Deals gut gerüstet
UniCredit übertrifft Gewinnerwartungen, CEO Orcel treibt seine Übernahmepläne voran. In Italien könnte er bei einem Megadeal das Zünglein an der Waage sein. Sein Einfluss wächst.
Die italienische Unicredit hat im Q4 bei Einnahmen von 6 Mrd. Euro einen Überschuss von 1,97 Mrd. Euro erzielt und damit die Erwartungen der Analysten übertroffen. Gleichzeitig steigerte das „Musterkind“ HypoVereinsbank den Vorsteuergewinn um 12%. Der gelernte Investmentbanker Orcel geht also mit breiter Brust und prall gefülltem Geldbeutel seine beiden Großprojekte an: Die geplanten Übernahmen der Commerzbank und der Banco BPM. Sein Haus könne beide Vorhaben gleichzeitig stemmen, sagte Orcel heute vor der versammelten Presse. Die Banken der Gruppe seien „schlagkräftig“ und würden „unabhängig voneinander agieren“, ein Hinweis an die Commerzbank.
Für die Übernahme der Frankfurter will er sich „drei bis fünf Quartale Zeit nehmen“ und zunächst mit der neuen Bundesregierung sprechen: „Danach werden wir entscheiden, wie wir unsere Pläne in beiden Ländern vorantreiben.“ Sein Anfang des Monats eingegangenes 4%-Engagement bei Generali bezeichnete Orcel als „reines Investment“. Dass mit der Monte dei Paschi di Siena (MPS) ein direkter Konkurrent die eng mit der Generali verflochtene Mediobanca übernehmen will, um einen direkten Wettbewerber zu schaffen, spiele dabei keine Rolle. Die Generali ist für 40% des Gewinns der Mediobanco verantwortlich, die Bank ist mit 13% Hauptaktionär der Generali.
Orcels Engagement bei der Generali könnte das Zünglein an der Waage sein, wenn die MPS im Verbund mit den milliardenschweren Aktionären Francesco Caltagirone und der Familie Del Vecchio (inkl. deren Holding Delfin) tatsächlich hinter der Generali her sind, wie verschiedene italienische Medien spekulieren. Dafür spricht, dass Caltagirone und die Del Vecchio bereits 2022 Generali-CEO Philippe Donnet stürzen wollten, um einen aggressiven Expansionskurs fahren zu können. Mit seinem Positionsspiel könnte Orcel bei einer Generali-Übernahme eine Schlüsselrolle spielen – oder als Generali-Aktionär von einer reinen Mediobanca-Übernahme profitieren. Das zeigt allen, mit dem Strategen Orcel ist immer zu rechnen.