Asset Management

Die österreichische Addiko Bank hat eine bewegte Historie hinter sich. Das Institut entstand aus der „Good Bank“ der notverstaatlichten Skandalnudel Hypo Alpe Adria. Nach der Übernahme durch Advent International trimmte der Finanzinvestor die Addiko Bank auf Effizienz und digitale Geschäftsprozesse.

Da Private-Equity-Fonds, groß oder klein, schon weitaus bessere Zeiten hatten, müssen sie für die Erfüllung ihrer Renditeversprechen kreativ werden und weitere Geschäftsfelder in Betracht ziehen. Schwergewichte wie Blackstone oder Apollo haben etwa Private Credit für sich entdeckt.

Kaum im Amt hatte Gerhard Wiesheu als neuer Vorstandssprecher beim Bankhaus Metzler im Sommer die Überprüfung der Strategie angestoßen. Wir berichteten exklusiv (s. PLATOW v. 13.7.). Auf einer Sitzung Anfang Oktober werden dem Aufsichtsrat nun erste Ergebnisse präsentiert. Ursprünglich sollte bis Jahresende entschieden werden, das wird heute nicht mehr wiederholt.

Zwiespältige Signale sendet das Private Markets-Geschäft. Einerseits drängt immer noch reichlich Geld in Private Equity-, Venture Capital- und andere Fonds (s. PLATOW v. 21.9.). Andererseits fragen sich viele, wie groß die bisher unbekannten Löcher in den Portfolio-Bilanzen sind.

Etwas überraschend wirkten die Zahlen schon, die die Marktanalysten des Datenanbieters Preqin bei einem Update-Call diese Woche ausbreiteten.

Dass die deutschen Banken bei Leveraged-Finanzierungen für Private Equity-geführte Buy-outs schon mal aktiver waren, ist bekannt. Wo sich einst Commerzbank, BayernLB, LBBW, IKB u. a. mit den Deutschland-Töchtern von SEB und HSBC um Teams und Marktanteile rauften, ist heute weitgehend Ruhe.

Wer gleich mit Franz Josef Strauß „vox populi, vox Rindvieh“ murmelt, wenn von Social Media-basierten Prognosen die Rede ist, wird an diesem Projekt keine Freude haben.

Seit der Zinswende sitzt auch bei den Venture Capital-Investoren das Geld nicht mehr so locker wie noch vor zwei Jahren. Viele Startups aus der Fintech- und Proptech-Szene müssen deshalb um ihre Anschlussfinanzierung kämpfen.

Die jetzt schon klaffende Finanzierungslücke bei Immobilieninvestments sehen Experten 2024 noch weiter aufgehen. Dürften doch die klassischen Kreditgeber, wo sie nicht ohnehin durch regulatorische Vorgaben gebremst werden, Vorsicht walten lassen.

Während anderswo Kostenprogramme und IT-Probleme die Agenda dominieren,  hat die DekaBank bei Digital-Themen gefühlt die Spendierhosen an. Über 100 Mio. Euro steckt Georg Stocker 2023 in Digitalisierung.

Als deutsche Private Equity-Hauptstadt ist München bisher ziemlich unangefochten, auch wenn einige Schwergewichte der Branche, Cinven oder Triton etwa, ihr Deutschlandgeschäft lieber von Frankfurt aus betreiben. Gerade im Midcap-Segment sitzen zahlenmäßig die meisten PE-Häuser in der bayerischen Haupstadt, wo man sich mittags im OskarMaria oder im Brenner an der Maximilianstraße trifft, wo Seen und Berge nicht weit sind und dahinter gleich Italien liegt.

Gestern schockte Frank Grund die Versicherungswelt mit unverhohlener Kritik an Privat-Equity-Investoren (PEI). Der (teilweise) kurzfristige Investmentansatz der Geldgeber decke sich nicht mit dem Gedanken des Verbraucherschutzes.