Firmenkundengeschäft / Unternehmensfinanzierung

Es ist erst das zweite Mal seit dem Börsengang vor 12 Jahren, dass Goldman Sachs ein Quartal mit roten Zahlen abschließt. Nach fast 400 Mio. Dollar Verlust nach Steuern im dritten Quartal muss sich Vormann Lloyd Blankfein nun in Bescheidenheit üben. Der Verlust wiegt umso schwerer, als die Konkurrenten allesamt trotz Turbulenzen am Finanzmarkt noch mit Gewinn durch den Sommer gekommen waren.

Nach den Nachholeffekten im vergangenen Jahr dürfte auch 2011 ein gutes Jahr für den Factoring-Markt werden. Im ersten Halbjahr stiegen die Umsätze der im Deutschen Factoring Verband organisierten Unternehmen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 28% auf 75,6 Mrd. Euro an.

Bankaktien gehörten zu den größten Verlierern der jüngsten Kapitalmarkt-Kapriolen. Gelten ihre Bilanzen doch als besonders anfällig, sollte sich die europäische Staatsschuldenkrise noch weiter zuspitzen. Wähnte Deutsche Bank-Chef Josef Ackermann sein ehrgeiziges Gewinnziel von operativ 10 Mrd. Euro vor Steuern zur Jahresmitte noch in Sichtweite, mühten sich seine Adlati zuletzt, die Erwartungen wieder ein wenig nach unten zu schrauben.

Die Platzierung von Anleihen in den neuen Mittelstandssegmenten der verschiedenen deutschen Börsenplätze hat sich als anerkanntes Mittel zum Zwecke der Unternehmensfinanzierung etabliert. Nachdem sich der anfänglich fast leichtsinnige Überschwang gelegt hat, tritt nun der Anlegerschutz zunehmend in den Vordergrund. Die Kapitalmarktrechtsexperten Thorsten Kuthe und Madeleine Zipperle aus dem Kölner Büro von Heuking Kühn Lüer Wojtek haben in den letzten zwölf Monaten seit Erwachen des Marktes dessen Entwicklung durch die beratende Begleitung einer Vielzahl von Unternehmensanleihen mitgestaltet. Ein persönlicher Erfahrungsbericht.

Mit dem besten je erreichten Halbjahresergebnis (333 Mio. Euro vor Steuern) steht die Helaba, die bereits vor einer Woche ihre Halbzeitzahlen vorgelegt hat, nach Auffassung vieler Beobachter als Sieger im Landesbanken-Contest schon so gut wie fest. Die Hessen, die ohne fremde Hilfe durch die Finanzkrise gekommen waren, bekräftigten noch einmal, 2011 ein deutlich besseres Ergebnis erreichen zu wollen als im Jahr zuvor. Doch auch die LBBW, die gestern zeitgleich mit der WestLB ihre Zahlen präsentiert hat, steht zum Halbjahr viel besser da als noch vor einem Jahr.

Der Streit um die Beihilfen für die BayernLB droht zu eskalieren. Vor wenigen Tage stellte EU-Wettbewerbskommissar Joaquin Almunia die Münchener groß an den Pranger. Angeblich, so der Kommissar, verfüge die BayernLB nicht über ein tragfähiges Geschäftsmodell.

Die Bank- und Finanzrechtlerinnen Ingrid Kalisch und Sandra Pfister, beide bisher Partnerinnen der Anwaltskanzlei Simmons & Simmons in Frankfurt, sind zum 1.7.11 zu Kaye Scholer gewechselt.

Freshfields Bruckhaus Deringer hat die Kreditgeber (Senior Steering Committee) der Carl Zeiss Vision-Gruppe bei der erfolgreichen Neuordnung der Unternehmensfinanzierung des Brillenglasherstellers beraten.

Der internationale Industriekonzern Evonik Industries hat am 8.6.10 die Refinanzierung der bestehenden Kreditlinie in Höhe von 2,25 Mrd. Euro erfolgreich abgeschlossen. Auf Grund des Liquiditätszuflusses aus der Platzierung einer Anleihe im Volumen von 750 Mio. Euro im Oktober des vergangenen Jahres wurde das Gesamtvolumen der Fazilität auf 1,5 Mrd. Euro reduziert.