Privatbanken

Der Strafprozess um den Beinahe-Kollaps der Kölner Privatbank Sal. Oppenheim strebt auf eine Entscheidung zu. Nach mittlerweile 127 Verhandlungstagen will Richterin Sabine Grobecker am kommenden Donnerstag (9.7.) das Urteil verkünden.

Es hat nicht einmal ein Woche gedauert, bis Berenberg die durch den Wechsel von Stefan Keitel zur DekaBank ab 1.1.2016 entstehende Vakanz auf dem wichtigen Stuhl des die Investmentstrategie verantwortenden CIO schließen konnte. Zu eben diesem Datum wechselt Manfred Schlumberger, Leiter der BHF-Bank-Vermögensverwaltung, und übernimmt die Leitung des seit 2013 in Frankfurt angesiedelten Chief Investment Office der Hamburger Privatbank.

Sinkende Gewinne und die Sorge, in der Schweiz wie viele andere Banken auch ins Fadenkreuz der US-Justiz zu geraten und möglicherweise Strafzahlungen leisten zu müssen, haben den in den vergangenen Jahren eingeschlagenen forschen Expansionskurs der Privatbank Edmond de Rothschild jetzt abrupt gestoppt. Vor allem die Aktivitäten in Asien/Hongkong und Deutschland sind betroffen, wo 75 bzw. 40% der Mitarbeiter gehen müssen.

DSGV-Präsident Georg Fahrenschon hatte zuletzt nicht überall eine glückliche Hand, etwa beim Streit um den Haftungsverbund, in seiner Funktion als Verwaltungsratsvorsitzender der DekaBank aber schon. So holte er 2012 Credit Suisse-Manager Michael Rüdiger und machte ihn zum Chef der DekaBank. Rüdiger leistete seither gute Arbeit und machte aus dem Wertpapierhaus der Sparkassen wieder eine führende Adresse, die auch Top-Personal anzieht.

Mit sofortiger Wirkung hat sich die BHF-Bank von ihrem Vorstandschef Björn Robens getrennt. Offiziell scheidet Robens, der die Privatbank mit viel Geschick durch die Finanzkrise und einen langwierigen Verkaufsprozess geführt hat, wegen unterschiedlicher Auffassungen in Fragen der Entwicklung und Führung des Unternehmens.

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Sie sind vor knapp drei Jahren zusammen angetreten und haben jüngst gemeinsam ihren Rücktritt angekündigt. Doch während Anshu Jain bereits seinen Rucksack packt, darf Jürgen Fitschen noch bis zur HV 2016 im Windschatten des designierten Alleinchefs John Cryan an der Spitze der Deutschen Bank ausharren. Mit dem einstweiligen Verbleib Fitschens auf dem Posten des Co-Chefs wolle der Aufsichtsrat einen „geregelten Übergang““ sicherstellen, lautete die offizielle Begründung der Deutschen Bank. Doch das ist bestenfalls die halbe Wahrheit.

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Bis zum 17. Juni (9 Uhr) ist es nicht mehr lange hin. Dann findet im Kempinski-Falkenstein das 4. PLATOWFORUM Family Office statt. Als PLATOW-Leser haben Sie Anspruch auf eine vergünstigte Teilnahme. Sie zahlen statt 980 nur 750 Euro. Rufen Sie unsere Anmelde-Hotline 06221 500-501 an und sichern Sie sich eine der wenigen noch verfügbaren Karten. Sie erwartet ein attraktives Vortragsprogramm mit Businesslunch und Erfrischungen in den Pausen.

Ob Joseph Safra, der 1939 in Beirut geborene und in Brasilien zu Reichtum gekommene Häuptling des Safra-Clans, geahnt hat, in welche Schwierigkeiten ihn Sarasin bringen würde, nachdem er 2011 gegen harte Konkurrenz den Zuschlag für die Schweizer Privatbank erhielt? Wohl kaum, sonst hätte der mit allen Wassern gewaschene Kaufmann damals nicht die stolze Summe von rd. 1 Mrd. CHF für die Stimmrechtsmehrheit an die niederländische Rabobank gezahlt.

Hoch zufrieden ist Ulrich Leitermann mit dem letzten Jahr. Im Telefonat mit PLATOW verweist der Chef der Signal Iduna vor allem auf die Lebensversicherungssparte, die im laufenden Beitrag mit einem Plus von 1,2% noch über dem Markt abgeschnitten hat, der bei -0,9% gelandet ist. Wachstumsraten über 5% oder gar zweistellige Werte wie in früheren Jahren seien trotz der anhaltenden Bedeutung der Lebensversicherung für die Altersvorsorge nicht mehr realistisch.

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Immer mehr Finanzprofis thematisieren die Gefahren niedriger Zinsen. Jetzt werden auch die Staaten hellhörig. Auf dem G7-Gipfel der Finanzminister und Notenbankgouverneure gestern in Dresden wurde viel über die Risiken des nun schon über Jahre viel zu billigen Geldes gesprochen.

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Die Vermögen in Deutschland und Europa wachsen, doch in Nahost, in Asien und in einigen anderen Schwellenländern wachsen sie noch viel schneller. Deutsche Verwalter der A-Klasse, die keine übergroßen Sprünge machen wollen, werden auch immer auf ihrem Heimatmarkt ausreichend Geschäft vorfinden und so auf ihre Kosten kommen.

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Der für Capital Markets zuständige Metzler-Partner Michael Klaus schwört weiter auf Aktien, was bei einer Privatbank, die seit Jahren für diese Asset-Klasse trommelt, nicht weiter verwundert. Klaus sieht denDAX bei 11 300 Zählern (aktuell: 11 690) nach unten gut abgesichert. Gemessen am vorläufigen Hoch im April von knapp 12 400 Punkten seien Rücksetzer um bis zu 10% normal.

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Zum 4. Mal lädt PLATOW Investoren zum Dialog. Die Keynote beim „PLATOWFORUM Family Office““, das am 17. Juni 2015 in Königstein-Falkenstein (Grand Kempinski) stattfindet, spricht mit Jürgen Heraeus (Heraeus Holding). Die Guideline in der „Strategischen Asset Allocation““ gibt Reinhard Panse vor, CIO bei HQ Trust.

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In Privatbankkreisen ist Zinsüberschuss out, zumal es immer schwerer wird, allein mit Einnahmen aus dieser Quelle über die Runden zu kommen. Das liegt an Mario Draghis ultra-lockererGeldpolitik, einer verschärften Regulierung und hohen Eigenkapitalauflagen bei Kreditvergaben. Wäre die Konjunktur noch schlecht und kämen Wertberichtigungen auf das Kreditbuch hinzu, fiele die Bilanz für Einnahmen aus dieser Quelle noch ungünstiger aus.

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Wie wir aus zuverlässiger Quelle hören, hat die Südwestbank ein Auge auf Hauck & Aufhäuser geworfen. Geld wäre vorhanden, gehört die Stuttgarter Privatbank doch den Brüdern Andreas und Thomas Strüngmann, die mit dem Verkauf von Hexal an Novartis Milliarden gemacht hatten. Der Prüfprozess könnte noch dieses Jahr beginnen, heißt es in Stuttgart. Hilfreich dürfte sein, dass es einen guten Draht zwischen den Strüngmanns und Wolfgang Deml, dem Aufsichtsratsvorsitzenden von Hauck & Aufhäuser, gibt.

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Forschung und Lehre braucht private Förderung. Eine Tradition des Mäzenatentums muss sich allerdings entwickeln. In Frankfurt ist sie in Bezug auf die Goethe-Universität in den „wilden““ 1970er und 1980er Jahren ein wenig verkommen. Seit die Universität auf dem ehemaligen IG Farben-Gelände über den wohl schönsten Campus Europas verfügt, schmucke neue Gebäude entstanden sind und der Diskurs, etwa im „House of Finance““, mit prominenten Wissenschaftlern aus aller Welt gepflegt wird, bewegt sich etwas in der Stadt.

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Der DAX steckt mitten in einer kräftigen Korrekturphase. Konjunktur-Sorgen in den USA, steigende Staatsanleihe-Renditen in der Euro-Zone, der sich erholende Euro, die schwierigen Schulden-Verhandlungen mit Griechenland und die Parlamentswahlen in Großbritannien machen dem deutschen Leitindex das Leben schwer.

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In Zeiten niedriger Zinsen und wieder aufkommender Volatilität ist es schwer, verlässlich Rendite zu erwirtschaften und das Vermögen zu erhalten. Zum vierten Mal lädt PLATOW private Anleger, die Vertreter von Stiftungen und Versorgungskassen sowie deren Anwälte und Steuerberater zum Dialog beim „PLATOWFORUM Family Office““, das am 17. Juni 2015 in Königstein-Falkenstein (Grand Kempinski) stattfindet. Die Keynote spricht mit Jürgen Heraeus (Heraeus Holding) ein namhafter und überaus erfolgreicher Familienunternehmer, Stifter und Manager von Stiftungen (Unicef).

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In Zeiten negativer Zinsen werden Multi-Asset-Strategien zum Trumpf in der Kapitalanlage. Davon profitiert auch die Immobilienwirtschaft. Denn an einer stärkeren Gewichtung von Aktien und Immobilien führt langfristig kein Weg mehr vorbei, so die einhellige Meinung der Expertenrunde beim 10. PLATOW InvestorenFORUM in Frankfurt.

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Ohne Aktien im Depot ist kein Kraut gegen den Niedrigzins gewachsen. So tönt es derzeit unisono aus Finanzkreisen. Auch das 10. PLATOW Investoren FORUM am vergangenen Montag in Frankfurt (Villa Kennedy) lieferte dafür Beweismaterial und wurde zu einem Plädoyer für die Aktie. Kunden, die in den vergangenen Monaten auf Aktien gesetzt hätten, seien hoch zufrieden.

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