Deutsche Bank

Der Umbau der Deutschen Bank ist zwar noch nicht abgeschlossen. Aufsichtsratschef Paul Achleitner zeigte sich am Montagabend in einer Diskussionsveranstaltung mit einem souveränen bayerischen Finanzminister Markus Söder in der Münchener Residenz dennoch überzeugt, dass Deutschlands Branchenprimus auf dem richtigen Weg ist.

Zum sechsten Mal soll der „Deutsche Bank Prize in Financial Economics“ verliehen werden. Die mit 50 000 Euro dotierte Auszeichnung wird vom Stiftungsfonds Deutsche Bank gefördert und vom Center for Financial Studies (CFS) gemeinsam mit der Goethe-Universität Frankfurt alle zwei Jahre vergeben.

Hengeler Mueller und Allen & Overy sind ebenfalls bei der zweiten Großtransaktion der vergangenen Woche aktiv. Mit der Übernahme von Concur plant SAP den größten Zukauf der Firmengeschichte. Allen & Overy berät SAP unter Leitung des Partners Thomas Neubaum (Bank- und Finanzrecht, Frankfurt) bei der Finanzierung der Übernahme sowie in Hinblick auf regulatorische Fragestellungen. Ein grenzüberschreitendes Team von Jones Day, darunter die deutschen Partnern Thomas Jestaedt (Kartellrecht, Frankfurt/Brüssel), Claudia Leyendecker (Düsseldorf), Sandra Kamper (Frankfurt, beide Bank- und Finanzrecht), Undine von Diemar (M&A) und Friederike Göbbels (Arbeitsrecht, beide München), unterstützt das Softwareunternehmen auf amerikanischer Seite. Hengeler Mueller vertritt mit Partner Thomas O. Cron die Deutsche Bank.

Experten aus der Beteiligungsbranche boten beim 7. PLATOWFORUM Einblicke ins Eingemachte. Das Anlagesegment wird vom Gesetzgeber zurzeit mächtig gefordert, profitiert aber von der EZB-Politik mit niedrigen Zinsen, die eine Flucht in Sachwerte auslöst.

Verlage wie Axel Springer, Finanzinstitute wie die Deutsche Bank oder Industriekonzerne wie ThyssenKrupp sind zurzeit den wohl tiefgreifendsten Transformationsprozessen ihrer Geschichte ausgesetzt. Das machten die jeweiligen Vorstandschefs auf dem 68. Deutschen Betriebswirtschafter-Tag in Düsseldorf klar. Verlags-CEO Mathias Döpfner hob hervor, dass die Digitalisierung etablierte Industrien, allen voran sein Geschäft mit Zeitungen, radikal aufmische.

Auffallend lange hatte die Münchener Staatsanwaltschaft gezögert, die schon seit geraumer Zeit fertige Anklageschrift gegen Deutsche Bank-Co-Chef Jürgen Fitschen sowie die Ex-Vorstandschefs Rolf-E. Breuer und Josef Ackermann beim Landgericht München einzureichen.

Die damalige schwarz-gelbe Bundesregierung hatte es eilig. Im Schweinsgalopp wurde noch kurz vor der Bundestagswahl das deutsche Trennbanken-Gesetz über die parlamentarischen Hürden gejagt. Wirksam werden sollte das Trennbanken-Gesetz allerdings erst ab 2016. Die Politik wollte Handlungsfähigkeit bei der Banken-Regulierung demonstrieren und zugleich Pflöcke gegen eine möglicherweise noch schärfere Trennbanken-Richtlinie aus Brüssel einrammen. Galt der für die Bankenregulierung zuständige EU-Binnenmarktkommissar Michel Barnier doch als Heißsporn, wenn es darum ging, die Banken an die Leine zu legen.

Bereits vor der offiziellen Erstnotiz der Alibaba-Aktie überboten sich die bei der Erstzuteilung außen vor gebliebenen Investoren mit ihren Geboten für die Anteilscheine des chinesischen Internet-Konzerns und trieben den Kurs in schwindelerregende Höhen. Sehr zur Freude von Firmengründer und CEO Jack Ma. Begonnen hatte der Hype um Alidaba indes schon während der Bookbuilding-Phase, als die Konsortialbanken, zu denen auch die Deutsche Bank zählt, mit Orders für die Aktien des E-Commerce-Konzerns regelrecht überhäuft wurden. Die Investmentbanken erhöhten daraufhin sogar die Obergrenze der Preisspanne von 66 Dollar auf 68 Dollar, zu der dann auch die Zuteilung erfolgte. Da die Mehrzuteilungsoption von 15% von den Investmentbanken noch vor der Erstnotiz gezogen wurde, erhöhte sich das Emissionsvolumen auf den Rekordwert von 25 Mrd. Dollar. Damit ist Alibaba der größte Börsengang aller Zeiten und stellt die IPOs von Google und Facebook locker in den Schatten.

Wirtschaftsexperten haben Afrika schon länger entdeckt. Rohstoffreichtum und hohe Wachstumsraten lassen den schwarzen Kontinent für Insider keineswegs mehr nur als Armenhaus der Welt erscheinen, sondern als Erdteil mit viel Potenzial. Die Deutsche Bank startet deshalb ihre auf mehrere Jahre angelegte künstlerische Kooperation mit der Tate Modern mit einem afrikanischen Thema.

Seit einigen Jahren fragt PLATOW, wie sich sogenannte Core-Immobilien bei aktueller Preisbildung und sich ständig verkürzenden Lebenszyklen rechnen sollen. Nach 20 bis 30 Nutzungsjahren steht regelmäßig eine Totalsanierung an. Investitionen in Core-Immobilien mit meist einer „3“ vorne in der echten Nettorendite nach allen Kosten können so eigentlich nur bei deutlichen Mietsteigerungen aufgehen. JLL hat nun die echte Lebensdauer von Bürohochhäusern in Frankfurt ermittelt. Die dürfte aus PLATOW-Sicht in der Zukunft eher geringer werden. Die technischen Herausforderungen werden immer mehr zunehmen.

Wie die Deutsche Bank bestätigt, hat Co-Vorstandschef Jürgen Fitschen die vom Landgericht München verschickte voluminöse Anklageschrift wegen versuchten Prozessbetrugs erhalten. Die Beschuldigten, zu denen neben Fitschen auch die ehemaligen Deutsche Bank-Chefs Rolf-E. Breuer und Josef Ackermann sowie Ex-Oberaufseher Clemens Börsig und das einstige Vorstandsmitglied Tessen von Heydebreck zählen, haben nun Gelegenheit, sich zu den Vorwürfen zu äußern.

Wer in reale Assets wie Aktien, Immobilien oder Flugzeugfonds investiert, dem kann die Niedrigzinsphase mit gerade noch knapp 1% für Bundesanleihen nicht viel anhaben. Am 24.9. trifft sich bei PLATOW wieder die Community der Beteiligungsbranche. Private und institutionelle Investoren stoßen auf die besten Produktanbieter. Auch Sie sind herzlich eingeladen, diesen Tag mit spannenden Expertenvorträgen zu erleben. Anmelde-Hotline: +49 6221 500-500.

Seit dem Verkauf der BHF-Bank an das RHJI-Konsortium richtet Vorstandschef Björn Robens den Fokus der ehemaligen Deutsche Bank-Tochter verstärkt nach China aus. Mit dem chinesischen Mischkonzern Fosun hat Robens einen mächtigen Fürsprecher in seinem Eigentümerkreis, der über beste Verbindungen zur wirtschaftlichen und politischen Elite im Reich der Mitte verfügt und der BHF-Bank so manche Tür öffnen kann.

Für Irritationen sorgte jüngst ein Interview mit Clemens Iller, dem Chef des Schweizer Stahlherstellers Schmolz + Bickenbach. Iller hatte auf die Frage nach einem Kaufinteresse an der ThyssenKrupp-Tochter VDM betont, dass sein Haus sich nicht mit VDM beschäftige und nach schwierigen Jahren erst einmal eigene Hausaufgaben erledigen wolle. Als eine Absage Richtung Essen dürfe dies indes nicht verstanden werden, heißt es aus gut informierten Kreisen.

Die Rekordsumme von 100 Mio. Dollar hatte sich Formel 1-Chef Bernie Ecclestone die Einstellung des Münchener Bestechungsprozesses kosten lassen. Doch völlig ausgestanden ist die Angelegenheit für den Formel 1-Zampano damit noch keineswegs, auch wenn ihm strafrechtlich nichts mehr geschehen kann.

Für die Bankenbranche markiert die vom „Handelsblatt“ in Frankfurt ausgerichtete Tagung „Banken im Umbruch“ traditionell das Ende der Sommerpause und das Podium zu einer aktuellen Standortbestimmung. Im Herbst 2014 bewegt die Banken vor allem ein Thema: Der EZB-Stresstest. Doch zumindest von den Vorstandschefs der beiden größten deutschen Banken war zum Thema Stresstest auf dem Podium kein Sterbenswörtchen zu hören.

In der Finanzbranche habe sich ein „neues Paradigma“ herausgebildet, analysierte Deutsche Bank-Co-Chef Anshu Jain auf der „Handelsblatt“-Bankentagung in Frankfurt. Neben den Regionalbanken, den globalen Universalbanken und den reinrassigen Investmentbanken haben sich, so Jain, mit rasantem Tempo die so genannten Schattenbanken wie Hedge Funds und unabhängige Vermögensverwalter breit gemacht.

Beim Asset Quality Review haben die meisten Banken mit Fokus auf Deutschland dank der gesunden Inlandskonjunktur wenig zu befürchten. Ausnahmen sind die Häuser mit großen Schifffahrtsportfolien, wozu neben Commerzbank und Nord/LB vor allem die HSH Nordbank gehört. Beim Stresstest der EZB, der der Aufsicht weit mehr Spielraum lässt und bei dem wohl auch politische Erwägungen eine Rolle spielen, sieht die Sache schon anders aus.

Bis in die 90er Jahre des vergangenen Jahrhunderts galt Düsseldorf als das zweitstärkste Finanzzentrum Deutschlands nach Frankfurt. Mit der WestLB hatte die größte Landesbank, die sich seinerzeit sogar berufen fühlte, die Deutsche Bank herauszufordern, ihren Sitz in Düsseldorf.

Auch bei den Sparkassen nähert sich die Sommerpause ihrem Ende. Zum Auftakt der Herbst-Saison treffen sich die Regional-Präsidenten traditionell im September zur Verbandsvorsteher-Klausur, an der auch DSGV-Präsident Georg Fahrenschon teilnimmt.