Unicredit / Hypo-Vereinsbank

Die jüngst verkündete Bahn-Fusion zwischen Siemens und Alstom hat in Paris offensichtlich die Fantasie beflügelt, die beiden größten Volkswirtschaften der Euro-Zone könnten auch im Bankensektor enger zusammenrücken. Erst vor gut zwei Wochen überschlugen sich die Spekulationen um eine Übernahme der Commerzbank durch die französische Großbank BNP Paribas oder die italienische HVB-Mutter Unicredit, die es angeblich auf den 15,6%-Anteil des Bundes an dem Frankfurter Institut abgesehen haben sollen.

Wenige Tage vor der Bundestagswahl überschlagen sich die Spekulationen um eine angebliche Übernahme der Commerzbank. Demnach sollen sowohl die französische Großbank BNP Paribas als auch die italienische HVB-Mutter Unicredit ihre Fühler nach der Commerzbank ausgestreckt haben. Seit Cerberus mit seinem umtriebigen Deutschland-Chef David Knower, dem auch beste Kontakte in die französische Politik bis hinauf zum neuen Staatschef Emmanuel Macron nachgesagt werden, mit gut 5% bei der Commerzbank eingestiegen ist, rätselt die Branche über die Motive des Finanzinvestors.

Fast unbemerkt hat die Münchener Unicredit-Tochter HypoVereinsbank ihr Zahlenwerk für das erste Halbjahr ins Netz gestellt. Dabei hat die HVB-Crew um Vorstandschef Theodor Weimer nicht den geringsten Grund, ihre Halbzeit-Bilanz zu verstecken.

Altlasten aus der Finanzkrise, Niedrigzins, verändertes Kundenverhalten, massive Konkurrenz durch unbeschwert auftretende, innovative Fintechs und der Brexit zwingen private Banken, Sparkassen und Volksbanken in die Konsolidierung und sich gleichzeitig völlig neu aufzustellen.

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Am 27. Juni gelang Vapiano der Sprung an die Börse. Dabei vertraute das Systemgastronomie-Unternehmen auf die juris-tische Expertise eines Teams von Hogan Lovells unter Leitung des Frankfurter Partners Michael Schlitt (Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht).

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Bereits Ende 2016 wurde bekannt, dass sich Europas größter Assetmanager Amundi die Vermögens-Tochter Pioneer Investments der italienischen UniCredit einverleiben wird. Die gemeinsame Tochter der französischen Großbanken Crédit Agricole und Société Générale blätterte dafür 3,5 Mrd. Euro plus einer Sonderdividende in Höhe von 500 Mio. Euro auf den Tisch (s. PB v. 27.1.). Anfang der Woche ging die Übernahme nun final über die Bühne. Amundis verwaltetes Vermögen wächst damit auf 1,3 Billionen Euro an, was die Franzosen zum achtgrößten Assetmanager weltweit macht.

In London wackelt der Brexit, zumindest in seiner „harten“ Variante. In Frankreich steht der bekennende Europäer Emmanuel Macron mit seiner jungen Partei vor dem Durchmarsch zu einer satten absoluten Mehrheit in der Nationalversammlung. Auch ein erneutes Aufflammen der Griechenland-Krise scheint gebannt. Nach dem Katastrophen-Jahr 2016 mit dem Brexit-Votum und der Wahl des unberechenbaren Donald Trump zum US-Präsidenten fühlt sich EU-Europa wieder oben auf. 

Unicredit-Chef Jean-Pierre Mustier kann aufatmen. Die 13 Mrd. Euro schwere Kapitalerhöhung konnte zu 99,8% platziert werden. Erst recht ein Stein vom Herzen gefallen sein dürfte indes den Konsortialbanken, die die Kapitalerhöhung garantiert haben und bei einer gefloppten Platzierung auf den Papieren sitzen geblieben wären.

Die Sorgen der Deutschen Bank und von Credit Suisse sind im Vergleich zur Unicredit-Gruppe weniger substanziell. Der Heimatmarkt beider Häuser floriert, während die italienische Großbank fast erdrückt wird von der wirtschaftlichen Schwäche Italiens und den über viele Jahre unterbliebenen Reformen: zu viele unrentable Zweigstellen, zu viele ineffiziente und unqualifizierte Mitarbeiter.

Den Fondsgesellschaften sind im Oktober netto 6,7 Mrd. Euro neue Gelder zugeflossen. Dazu haben Spezialfonds mit 9,6 Mrd. Euro beigetragen. Aus Publikumsfonds flossen hingegen netto 2,6 Mrd. Euro ab. Vor allem Rentenfonds (-2,9 Mrd. Euro) standen laut BVI-Absatzstatistik bei Privatanlegern auf der Verkaufsliste, vor allem jene, die in Euro-Anleihen investieren.

Understatement gehört nicht zu den Gaben der zierlichen und blitzgescheiten Carola Gräfin v. Schmettow. Aber die früher übliche Bescheidenheit eines Privatbankiers passt für die sich dem Wettbewerb offensiv stellende Vorstandssprecherin der Düsseldorfer HSBC Deutschland nicht mehr in die Zeit. Auch macht v. Schmettow bei ihrem Auftritt in Frankfurt klar, dass die Privatbank HSBC Trinkaus von einst längst nicht mehr dem Profil der heutigen HSBC in Deutschland entspricht.

Das verhängnisvolle Erdbeben in Mittelitalien, das mindestens 250 Todesopfer gefordert hat, mutet an wie ein Fingerzeig des Himmels. Die Flut negativer Nachrichten aus der Stiefelrepublik in diesem Jahr reißt nicht ab und hat mit dem folgenschweren Naturereignis einen traurigen Höhepunkt erreicht. Zuvor hatte vor allem die schlechte Wirtschaftslage des Landes immer wieder für Schlagzeilen gesorgt.

Das Ei des Kolumbus hat auch HypoVereinsbank-Kapitän Theodor Weimer noch nicht gefunden. In einer Branche, die täglich mit neuen Hiobsbotschaften aufwartet, ist es ihm allerdings gelungen, einen positiven Kontrapunkt zu setzen. Der Gewinn der Münchener kletterte per 30.6. um 14% auf 371 Mio. Euro. Zins- und Provisionsüberschuss konnten stabil gehalten werden.

Als Urlaubs-Destination ist Italien überaus beliebt. Auch in diesem Sommer bereisen viele Deutsche das sonnenreiche Land mit seinen Highlights Südtirol, dem Gardasee, der Adriaküste oder gar Sizilien. Ein ständiger Begleiter sind Filialen des UniCredit. Bis in den hintersten Winkel etwa Siziliens leuchtet das Logo der größten Bank des Landes, die, was an dieser Stelle nicht unterschlagen werden soll, auch eine Art Sparkassenfunktion zu erfüllen hat. Wer sich als deutscher Tourist dort Bargeld beschafft, wundert sich nur über das viele Personal, das nichts zu tun hat.

Latham & Watkins hat bei der Refinanzierung der Schenck Process Gruppe die finanzierenden Banken unter Führung der Deutschen Bank, SEB und UniCredit Bank beraten. Schenck mit Hauptsitz in Deutschland ist im Bereich industrielles Wägen, Dosieren, Sieben und Automatisieren tätig und versorgt Kunden weltweit mit Anlagenteilen und Dienstleistungen für die industrielle Fertigung.

Stein und Bein schwört die UBS, dass CEO Sergio Ermotti dem Haus nicht den Rücken kehrt, um Nachfolger von UniCredit-Vormann Federico Ghizzoni zu werden. Das Rückspiel, so Ermotti, der die größte Schweizer Bank seit 2011 führt, habe gerade erst begonnen.

Nach Berechnungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) lastete per Ende 2014 ein Volumen von 923 Mrd. Euro an faulen Krediten auf europäischen Bankbilanzen. Experten weisen darauf hin, dass sich die Qualität der Problemkredite zwischen den verschiedenen Ländern signifikant unterscheiden und hohe Volumina landesweit insbesondere auf Italien, Spanien, Frankreich und Griechenland entfallen. Ende 2015 ist der Bestand an faulen Krediten nach Berechnungen von Linklaters um rund 100 Mrd. auf 826 Mrd. Euro gefallen.

Zapf Creation wurde von der Kanzlei Luther bei der Refinanzierung eines bestehenden Darlehens beraten. Die Restrukturierung umfasst auch neu ausgehandelte Kreditverträge mit UniCredit, deren Konditionen dem veränderten Marktumfeld angepasst sind.

Clifford Chance hat ein Konsortium aus Bank of America Merrill Lynch, Barclays, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole, Deutsche Bank, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland, UniCredit und anderen bei einer Kreditfinanzierung der Techem-Gruppe beraten.

Mayer Brown hat ein Bankenkonsortium, bestehend aus UniCredit, BNP Paribas, ING Bank und Mitsubishi UFJ, bei der Übernahme und Platzierung von Anleihen in Höhe von 890 Mio.