Verband Deutscher Pfandbriefbanken (vdp)

Das traditionelle „Immobilien-Forum“ des Verbands deutscher Pfandbriefbanken (vdp) in Berlin mit 350 virtuellen oder präsenten Teilnehmern, dämpfte den Optimismus einer schnellen Wende auf den Büroimmobilienmärkten.

Der Immobilienpreisindex des Verbands deutscher Pfandbriefbanken (vdp), der auf einer Auswertung echter Immobilien-Transaktionsdaten von mehr als 700 Kreditinstituten basiert, schließt das zweiten Quartal auf dem Stand von 182,4 Punkten ab (Basisjahr 2010 = 100 Punkte). Das entspricht einem Rückgang um 1,1% im Vergleich zum Vorquartal und von -6,4% gegenüber dem Vorjahresquartal.

Die Kreditwirtschaft wird vom Immobilienmarkt immer wieder neu herausgefordert.

Am morgigen Mittwoch (7.6.) treffen sich die Pfandbriefbanken im Frankfurter Stadthaus zur Mitgliederversammlung. Ganz oben auf der Tagesordnung steht die Kür eines Nachfolgers für den scheidenden vdp-Präsidenten Georg Reutter, der sich Ende Juli von seinem Posten als Vorstandschef der DZ Hyp zurückzieht.

Mangels Deals herrscht derzeit kaum Finanzierungsbedarf. So summierte sich das Immobilienfinanzierungs-Neugeschäft der im Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) zusammengeschlossenen knapp 50 Institute in Q1 2023 auch nur auf 25,6 Mrd. Euro. Gegenüber Q4 2022 (24,8 Mrd. Euro) zeigt das zwar eine leichte Erholung um 3,2%, im Vorjahresvergleich aber ein sattes Minus von 47,8%.

Krisenzeiten sind Pfandbrief-Zeiten. Mit diesem Schlachtruf eröffnete vdp-Hauptgeschäftsführer Jens Tolckmitt im ehemaligen Straßenbahn-Depot in Frankfurt-Sachsenhausen das 27. Pfandbrief-Forum.

Seltsam ruhig sei es derzeit am Immobilienmarkt, resümiert der scheidende vdp-Präsident Georg Reutter. Es werde kaum noch gebaut, die Investoren halten die Füße still und das Neugeschäft schwächelt. Damit bleibe endlich mal Zeit, den Aktenschrank aufzuräumen, scherzte Reutter, der im Hauptberuf der DZ Hyp vorsteht. Von einer Immobilienkrise will der Verbandschef denn auch nichts wissen. Die Investoren seien weder depressiv noch ängstlich, es werde nur weniger gebaut, berichtet Reutter aus seinen Kundengesprächen. 

Häuslebauer mussten bereits aufgrund des doppelten Anschlags (Corona; Krieg in der Ukraine) auf die Weltkonjunktur eine bittere Pille schlucken: Energie- und Materialkosten stiegen schmerzlich an.

Die Ankündigung von Georg Reutter, sich Ende Juli von seinem Posten als Vorstandschef der DZ Hyp zurückziehen zu wollen, hat auch Konsequenzen für den Pfandbriefbanken-Verband.

Viele Gazetten haben zu Wochenbeginn das neueste Statement der Deutschen Bundesbank zu den deutschen Wohnimmobilienpreisen, nachzulesen im Februar-Monatsbericht (S. 59-61), aufgegriffen. Die Schlagzeilen, die sich ganz auf einen Passus konzentrieren – „gemäß aktueller Schätzergebnisse lagen die Immobilienpreise in den Städten zwischen 25 und 40% über dem Preis, der durch soziodemografische und wirtschaftliche Fundamentalfaktoren angezeigt ist“ – erscheinen uns übertrieben.

Im Vergleich zum Vorquartal gaben die Immobilienpreise im vierten Quartal um 2% nach. Das ist der zweite Rückgang auf Quartalssicht in Folge, den der vdp-Immobilienpreisindex ausweist.

Nach Jahren des kontinuierlichen, sich immer weiter beschleunigenden Anstiegs gibt es jetzt erste Anzeichen für eine Trendwende bei den Immobilienpreisen, stellte Georg Reutter, scheidender Präsident des Verbands deutscher Pfandbriefbanken (vdp) und DZ Hyp-Chef, im Rahmen eines Presse-Kamingesprächs fest.

Mit einem dramatischen Appell wenden sich 17 Verbände und Kammern an die Bundesregierung. Aus PLATOW-Sicht erinnert der Wunschkatalog allerdings vor allem an die Weihnachtszeit. Als Rentiere, die den Schlitten ziehen sollen, sehen die Verbände Kanzler Olaf Scholz und die Minister Klara Geywitz (Bau), Christian Lindner (Finanzen) und Robert Habeck (Wirtschaft) in der Pflicht.

Jens Tolckmitt spricht als vdp-Hauptgeschäftsführer für die Interessen seiner Mitglieder. Das sind derzeit 45, von Aareal bis Wüstenrot. Und die können sich mit Blick auf die Umsetzung großer Regulierungsvorhaben wie Basel III und den Antizyklischen Kapitalpuffer sowie den Systemrisikopuffer über die Rolle des vdp kaum beklagen.

Nach nur einem Jahr müssen die 45 ordentlichen Mitglieder des Verbandes deutscher Pfandbriefbanken (vdp) auf ihrer Mitgliederversammlung im Juni 2023 schon wieder einen neuen Präsidenten wählen. Diese Entscheidung traf der Vorstand am Donnerstag in Berlin auf einer Sitzung vor Beginn des traditionellen Jahresempfangs der Standesorganisation. Sie wurde notwendig, weil der erst im Mai ins Amt gekommene Georg Reutter vor kurzem damit überraschte, den Vorstandsvorsitz bei der DZ Hyp, dem größten deutschen Pfandbriefemittenten, Mitte des kommenden Jahres niederzulegen. Sabine Barthauer tritt seine Nachfolge an.

Mit rund 30 Immobilienfachjournalisten und einigen geladenen Gästen traf sich die Szene in Berlin zur traditionellen Wintertagung des immpresseclub, der Arbeitsgemeinschaft deutscher Immobilienjournalisten. PLATOW Immobilienspezialist Werner Rohmert, seit 2004 Vorsitzender, äußerte gleich zu Beginn seine Sorgen. Trotz langer Erfahrung in der Beratung von Unternehmen auf Vorstandsebene habe er mit Blick auf eine Reihe von Immobiliengesellschaften keine Vorstellung, wie diese angesichts zinsinduzierter Teufelsspirale über die nächsten Jahre zu bringen seien. Auch bei den großen Bestandshaltern von Mietwohnungen sei zu berücksichtigen, dass die hohe Inflation bei den Nebenkosten und an der Supermarktkasse Mieterhöhungspotenziale begrenze.

Dass der September statt goldener Herbsttage viel Regen gebracht hat, mag den Deutschen ein abruptes Ende des heißen Sommers beschert haben. Den Winzern hat der Wetterumschwung indes noch einmal deutlich mehr Ausbeute verschafft als zum Auftakt der Lese zu erwarten war. Noch im August hatte Ernst Büscher vom Deutschen Weininstitut (DWI) im PLATOW-Gespräch von weniger Ertrag gesprochen (s. Ausgabe v. 22.8.), da sich die Trauben wegen der großen Hitze zunächst kleiner präsentierten als üblich. Jetzt gehen die Schätzungen in Bodenheim, wo das DWI sitzt, von bundesweit rd. 9 Mio. Hektolitern Mostertrag aus. Das wären 6% mehr Ertrag als im Vj. und auch 2% über dem zehnjährigen Mittel, lautet die frohe Kunde vom „Platz des Weines“.

Das Transaktions- und Bauvolumen auf dem Wohnimmobilienmarkt stieg 2021 gegenüber dem Vorjahr um deutliche 11,9% auf 527 Mrd. Euro, wovon knapp 278,6 Mrd. Euro (+11,4%) mit Darlehen von Banken finanziert wurden. Das berichtet der Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp).

Wie auf Knopfdruck blies der Gegenwind los, nachdem die Pläne aus dem ECON-Ausschuss des EU-Parlaments bekannt wurden. Der Entwurf von Berichterstatter Jonás Fernández zur Überarbeitung der Basel III-Vorschriften weckte im deutschen Bankensektor wenig Begeisterung – erwartungsgemäß, sollte man nach Durchsicht der zentralen Punkte meinen.

Jahrelang kannten die Immobilienpreise nur die Richtung nach oben. Auch die brandaktuellen Daten des Verbands deutscher Pfandbriefbanken (vdp) sehen das erste Quartal mit einem Durchschnittsplus zum Vorjahr von 8,8% und 10,7% bei Wohnen weiter im Aufschwung. Dennoch brechen die Stimmungsparameter insbesondere der Profis und der Börse ab.