Geldpolitik

Eine schnelle Verbesserung der konjunkturellen Lage ist nicht zu erwarten, sagte Holger Schmieding, Chefvolkswirt von Berenberg, beim heutigen Konjunkturausblick des Bankenverbandes.

Nach den Negativzinsen sind für Banken goldene Zeiten angebrochen. Noch können sie mit der Trägheit ihrer Kunden rechnen und diese mit Einlagenzinsen von um die 1% abspeisen.

Die deutsche Wirtschaft kühlt merklich ab (s. Top-Thema). Zu den Zinsrisiken gesellen sich bei den Banken vermehrt Sorgen um die Werthaltigkeit von Krediten. Es beruhigt, dass als Lehre aus vergangenen Krisen von den Finanzhäusern viel mehr Eigenkapital vorgehalten werden muss, die regulatorischen Auflagen für die Kreditwirtschaft ausgefeilter denn je sind und sich die Bankenaufsicht seit 2014 an einer Arbeitsteilung zwischen der EZB, der Bundesbank und der BaFin orientiert. Aber reicht das und wie effizient ist das Zusammenspiel?

Die Erwartungen, die Christian Lindner im Sommer 2022 mit seiner Ankündigung eines „Bundesfinanzkriminalamts“ geschürt hatte, rächen sich nun. Ein großer Wurf sehe anders aus, hatten Kenner der Materie schon bemängelt, als das neue Finanzkriminalitätsbekämpfungsgesetz (FKBG) im Juli in die Ressortabstimmung ging (s. PLATOW v. 28.7.).

Krypto hat Zukunft, darüber waren sich die drei Panellisten Matthias Voelkel (Börse Stuttgart), Eric Demuth (Bitpanda) und Frank Niehage (Flatex-CEO) auf dem „Handelsblatt Bankengipfel“ einig.

Schnell und unverblümt kam die Antwort von Joachim Nagel. Die unverzinste Mindestreserve tue den Instituten „richtig, richtig weh“, klagte Manfred Stang, Vorstandschef der Sparda-Bank Südwest, heute beim Verbandstag in Frankfurt.

Am Rande der Herbsttagung von IWF und Weltbank (11.-14.10.) in Marrakesch (Marokko) kann Commerzbank-Chef Manfred Knof, wie zu hören ist, mit einem absoluten Knüller aufwarten. Die Millionenstadt Casablanca wird Standort einer weiteren Repräsentanz der Bank in Afrika.

Die Sorge der Experten um die Konkurrenz im Einzelhandel durch den E-Commerce nimmt ab. Der Anteil des Online-Handels sank 2022 laut HDE um 1,3 Prozentpunkte auf 13,4%. Der brandaktuelle „Retail Real Estate Report 2023/2024“, der jährlich in Zusammenarbeit des Einzelhandels-Beteiligungsspezialisten Hahn-Gruppe mit Bulwiengesa, CBRE und dem EHI Retail Institute entsteht, sieht nach den schweren Jahren im Gefolge des Wachstums des Online-Handels und dessen Verstärkung durch die Pandemie inzwischen Zeichen eines vorsichtigen Optimismus.

Die Investoren sind verunsichert, weil sie das in vielen Jahren mit niedrigen Zinsen und politischer Stabilität vertraute Terrain verlassen müssen, um die Inflation zu schlagen und Rendite zu erzielen.

Bereits zum 1. Oktober 2023, und nicht wie verkündet zum 01.01.24, wird der ehemalige Axa IT-Vorstand Stefan Lemke (58) neuer IT-Verantwortlicher der Signal Iduna Gruppe (Signal).

Abwehrend hob Lorenzo Bini Smaghi die Hände, als wir ihn am Rande der Frankfurter „Conference on the Banking Union“ fragten, ob sich Investoren vielleicht einfach mit dauerhaft niedrigeren Renditen für Banken-Aktien anfreunden sollten.

Aus Sicht der BaFin nehmen die Probleme der Deutschen Bank bei der IT-Integration der Postbank eher zu statt ab (s. PLATOW v. 05.09.).

Fast täglich sind Banken und andere Finanzdienstleister mit Angriffen aus dem Cyberspace konfrontiert. Jüngst wurde sogar die BaFin selbst Opfer einer Hacker-Attacke.

Dass die deutschen Banken bei Leveraged-Finanzierungen für Private Equity-geführte Buy-outs schon mal aktiver waren, ist bekannt. Wo sich einst Commerzbank, BayernLB, LBBW, IKB u. a. mit den Deutschland-Töchtern von SEB und HSBC um Teams und Marktanteile rauften, ist heute weitgehend Ruhe.

Die W&W-Gruppe steigerte ihren Überschuss im ersten Hj. um rd. ein Viertel auf 180 Mio. Euro (s. PLATOW Börse v. 15.09.). Das Gesamtergebnis ist ein Spiegel branchenweiter Trends, hin zur Immobilie und zu Vorsorge-Kurzläufern, und es offenbart Verlierer.

Auffallend geschlossen präsentierte sich der EZB-Rat in den vergangenen Monaten im Kampf gegen die Inflation. Doch mit dieser Eintracht scheint es nun vorbei zu sein.