Firmenkundengeschäft / Unternehmensfinanzierung

Am Mittwoch wird HypoVereinsbank-Chef Theodor Weimer bei der Vorstellung der 9-Monatszahlen noch einmal ausführlich auf den geplanten Umbau der Bank eingehen. Anders als die Commerzbank handelt die HVB aus einer Position der Stärke: So liegen nach drei Quartalen nach unseren Informationen sowohl Überschuss als auch das Ergebnis vor Steuern mit rd. 1,2 Mrd. bzw. etwa 2 Mrd. Euro etwa auf Vorjahreshöhe.

Anders als ihr wortgewaltiger Amtsvorgänger Jochen Sanio bevorzugt BaFin-Präsidentin Elke König eher die sachlich-leisen Töne. Doch als im Club Frankfurter Wirtschaftsjournalisten die Rede auf die Deutsche Bank kam, die kürzlich vom Financial Stability Board in die höchste Kategorie der weltweit systemrelevanten Banken eingestuft wurde, redete sich die ehemalige Finanzchefin der Hannover Rück für ihre Verhältnisse fast ein wenig in Rage.

Die offensive Geldpolitik der Zentralbanken hat dem viel gescholtenen Investmentbanking im dritten Quartal eine Renaissance beschert. Davon dürfte auch die Deutsche Bank profitiert haben, die am 30.10. ihren Datenkranz für das dritte Vierteljahr präsentiert. Zuvor hatten bereits die führenden US-Banken mit fast schon unverschämten Milliarden-Gewinnen für Furore gesorgt. Nicht ganz so gut dürfte es für die deutschen Institute indes im Privatkundengeschäft, das weiterhin unter einer geringen Kundenaktivität leidet, sowie im Firmenkundengeschäft, das die aktuelle Konjunkturabkühlung allmählich zu spüren bekommt, gelaufen sein.

Im schwäbischen Ditzingen ist die Welt noch in Ordnung. Beim Werkzeugmaschinenbauer Trumpf brummt das Geschäft, Ende vergangener Woche konnte Unternehmenslenkerin Nicola Leibinger-Kammüller für das abgelaufene Geschäftsjahr erneut einen Rekordumsatz vermelden.

Seit Ausbruch der Finanzmarktkrise zählt die Regulierung des Bankensystems regelmäßig zu den Top-Themen auf der IWF-Jahrestagung. Angesichts ständig neuer, sich teilweise auch widersprechender Regulierungsvorschläge aus der Politik und diversen Experten-Zirkeln wie zuletzt der Liikanen-Gruppe, die eine organisatorische Abtrennung des als besonders riskant eingestuften Eigenhandels vom Privat- und Firmenkundengeschäft vorschlägt, macht sich bei den Banken mittlerweile zunehmend Resignation breit.

Unter Alessandro Profumo gab es für den UniCredit nur eine Stoßrichtung. Der Vorgänger von Unicredit-Chef Federico Ghizzoni wollte den von ihm geschmiedeten Bund italienischer Sparkassen zu einer der größten Banken Europas machen. Dafür wurden bis 2008 rd. 45 Mrd. Euro in Zukäufe investiert und eine straffe Neuorganisation aller Einheiten nach Divisionen durchgesetzt. Seit über zwei Jahren ist der Unicredit allerdings vor allem mit seinem Heimatmarkt beschäftigt.

Die BaFin arbeitet derzeit an einem zusätzlichen Regelwerk für Deutschlands Banken, das nach unseren Informationen in fünf bis sechs Wochen der Öffentlichkeit vorgestellt werden soll. Die Verbände sind von der BaFin bereits informiert worden. Die genauen Anforderungen werden aktuell noch formuliert.

Seit Jahren ist die HypoVereinsbank mit ihrem Investmentbanking die wichtigste Ergebnisstütze im UniCredit-Konzern. Daran hat sich nach unseren Informationen auch im Halbjahr nichts geändert. In der jetzt anstehenden Reorganisation des Konzerns zollt der UniCredit-Verwaltungsrat der anhaltend guten Entwicklung seiner wichtigsten Töchter, zu der neben der HypoVereinsbank auch die Ländergesellschaften in Österreich und Polen gehören, Respekt, indem er die einst von Alessandro Profumo eingeführte Divisionalisierung wieder erheblich lockert.

Die genossenschaftlich organisierte Rabobank nimmt mit der Onlinebanking-Marke RaboDirect den deutschen Privatkundenmarkt ins Visier.

Mit einem gewaltigen Kraftakt hat die Commerzbank vorzeitig die beim EBA-Stresstest ermittelte Eigenkapitallücke von 5,3 Mrd. Euro aus eigener Kraft komplett aufgefüllt und sogar noch einen Kapitalpuffer von rund 1,1 Mrd. Euro geschaffen. Damit hat Commerzbank-Chef Martin Blessing sein wohl wichtigstes Ziel für das erste Halbjahr erreicht.

Weit oben auf der Wunschliste von LBBW-Lenker Hans-Jörg Vetter steht die Umwandlung von stillen Einlagen seiner Gesellschafter in hartes Eigenkapital. Obwohl die LBBW dank der deutlichen Reduzierung ihrer Risiken seit 2009 schon kräftige Fortschritte erzielt hat und heute auf eine Kernkapitalquote von 12,9% kommt, fürchtet Vetter, dass dies angesichts immer neuer Regulierungsvorschriften nicht ausreichen könnte.

White & Case hat mit einem Team unter Leitung des Frankfurter Partners Tom Oliver Schorling (Bank Finance) den weltweit tätigen Pharmazulieferer Vetter Pharma-Fertigung bei der Neuausrichtung seiner Unternehmensfinanzierung begleitet.

Angesichts der noch immer spürbaren und nicht überwundenen Finanzkrise und der damit verbundenen Zurückhaltung der Kreditinstitute bei der Vergabe von Krediten haben Unternehmen weiterhin großen Bedarf an alternativen Finanzierungsformen. Eine Möglichkeit ist dabei das so genannte Factoring. Einen Überblick über die Funktionen dieses Finanzierungsmodells und die Vorteile für Unternehmen gibt Ssoufian Bouchouaf, Rechtsanwalt bei der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft im Beratungsfeld Banking, Finance & Capital Markets.

Die Wiesbadener Volksbank steht vor einem Generationenwechsel an der Vorstandsspitze. Wie wir aus der Genossenschaftsorganisation hören, will der amtierende Vorstandschef Erwin Deuser (62) mit Ablauf der diesjährigen Vertreterversammlung in den Ruhestand treten. Es wird erwartet, dass Deuser das Zepter an seinen Vorstandskollegen Matthias Hildner abgibt.

Das Düsseldorfer Privatbankhaus HSBC Trinkaus will nun doch nicht das Firmenkundengeschäft der WestLB übernehmen. Offiziell begründet die HSBC-Tochter den Rückzieher damit, dass auch die Helaba, bei der das Verbundgeschäft der WestLB andocken soll, ein Auge auf diesen Bereich geworfen habe.

Es ist erst das zweite Mal seit dem Börsengang vor 12 Jahren, dass Goldman Sachs ein Quartal mit roten Zahlen abschließt. Nach fast 400 Mio. Dollar Verlust nach Steuern im dritten Quartal muss sich Vormann Lloyd Blankfein nun in Bescheidenheit üben. Der Verlust wiegt umso schwerer, als die Konkurrenten allesamt trotz Turbulenzen am Finanzmarkt noch mit Gewinn durch den Sommer gekommen waren.

Nach den Nachholeffekten im vergangenen Jahr dürfte auch 2011 ein gutes Jahr für den Factoring-Markt werden. Im ersten Halbjahr stiegen die Umsätze der im Deutschen Factoring Verband organisierten Unternehmen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 28% auf 75,6 Mrd. Euro an.

Bankaktien gehörten zu den größten Verlierern der jüngsten Kapitalmarkt-Kapriolen. Gelten ihre Bilanzen doch als besonders anfällig, sollte sich die europäische Staatsschuldenkrise noch weiter zuspitzen. Wähnte Deutsche Bank-Chef Josef Ackermann sein ehrgeiziges Gewinnziel von operativ 10 Mrd. Euro vor Steuern zur Jahresmitte noch in Sichtweite, mühten sich seine Adlati zuletzt, die Erwartungen wieder ein wenig nach unten zu schrauben.

Die Platzierung von Anleihen in den neuen Mittelstandssegmenten der verschiedenen deutschen Börsenplätze hat sich als anerkanntes Mittel zum Zwecke der Unternehmensfinanzierung etabliert. Nachdem sich der anfänglich fast leichtsinnige Überschwang gelegt hat, tritt nun der Anlegerschutz zunehmend in den Vordergrund. Die Kapitalmarktrechtsexperten Thorsten Kuthe und Madeleine Zipperle aus dem Kölner Büro von Heuking Kühn Lüer Wojtek haben in den letzten zwölf Monaten seit Erwachen des Marktes dessen Entwicklung durch die beratende Begleitung einer Vielzahl von Unternehmensanleihen mitgestaltet. Ein persönlicher Erfahrungsbericht.

Mit dem besten je erreichten Halbjahresergebnis (333 Mio. Euro vor Steuern) steht die Helaba, die bereits vor einer Woche ihre Halbzeitzahlen vorgelegt hat, nach Auffassung vieler Beobachter als Sieger im Landesbanken-Contest schon so gut wie fest. Die Hessen, die ohne fremde Hilfe durch die Finanzkrise gekommen waren, bekräftigten noch einmal, 2011 ein deutlich besseres Ergebnis erreichen zu wollen als im Jahr zuvor. Doch auch die LBBW, die gestern zeitgleich mit der WestLB ihre Zahlen präsentiert hat, steht zum Halbjahr viel besser da als noch vor einem Jahr.