Krypto / Blockchain

Nach Three Arrows Capital (3AC), Voyager und Celsius (s. PLATOW v. 15.7.) richten sich die Krypto-Scheinwerfer aktuell auf Coinbase. Der Verdacht: Die größte Bitcoin-Börse der USA steht kurz vor der Insolvenz. Erst vor wenigen Wochen hat der Konzern 1 100 Mitarbeiter (18%) entlassen. Lt. CEO Brian Armstrong wolle man sich damit aber lediglich auf einen harten Krypto-Winter vorbereiten – und auch die Insolvenz-Gerüchte wurden inzwischen offiziell dementiert. Also nur ein Sturm im Wasserglas? Nicht ganz. Vorerst bleibt‘s unruhig. Denn neben den rapiden Personalstreichungen machte Coinbase jetzt auch mit dem wohl ersten Fall von systematischem Insiderhandel in der Kryptoszene Schlagzeilen. 

Das neue PLATOW-Format eines exklusiven Dinners für Unternehmer und Investoren lebt von inspirierenden Impulsen und einer möglichst lebhaften Diskussion. Dafür gibt es keine Garantie. Selbst wenn Ambiente und Menüfolge höchsten Ansprüchen genügen. Am Abend des 12. Juli im hoch im Taunus gelegenen „Falkenstein Grand“ stimmte offensichtlich beides: das Umfeld aus exquisitem Essen, grandiosem Blick auf die Frankfurter Skyline, einem später gar rötlich schimmernden Vollmond einerseits sowie anregenden Vorträgen und intensivem Austausch andererseits.

Insolvenzantrag mit Ankündigung: Der amerikanische Krypto-Lender Celsius wurde als weiteres Flaggschiff der Kryptowelt in den Strudel der aktuellen Konsolidierungsphase im Kryptomarkt gerissen. Mit ihm strauchelt auch die Berliner Neobank Nuri, die ihre Kunden an Celsius vermittelte. Diese bangen um ihre Einlagen. Dabei kündigte sich die Misere bereits an:

Bald kommt der Sheriff. So könnte man die Einigung der Teilnehmer am EU-Trilog auf eine Endversion der Markets in Crypto Assets (MiCA)-Verordnung verstehen, wenn man dem französischen Finanzminister Bruno LeMaire zuhört, der wie viele andere auch vom „Wilden Westen“ sprach, wo nun endlich Ordnung einkehrt. An Wildwest-Zustände erinnern zahlreiche Geschichten aus der Krypto-Welt in der Tat, vom millionenschweren Bitcoin-Raub über Token-Betrüger mit goldenen Zungen bis zu Privatanlegern, die mit Spekulationen Haus und Hof verloren. 

Im Vorfeld des geplanten Porsche-Börsengangs sind sie wieder unterwegs: Betrüger, die noch nicht gelistete Aktien verkaufen wollen und oft genug auch damit durchkommen. Lt. „Bundeslagebild Wirtschaftskriminalität 2021“ des BKA war Betrug mit Pre-IPO-Aktien ab Mitte des Jahres im Aufwind.

Betrugs- und Geldwäscheskandale, Insolvenzen, Entlassungswellen und vernichtetes Kapital in der Größenordnung von 2 Bio. US-Dollar – die Zeiten sind vielleicht nicht ideal, um für Krypto-Anlagen zu trommeln. Doch um Einzelbeispiele wie Bitcoin, Terra/Luna oder den Pleite-Fonds Three Arrows Capital geht es eigentlich gar nicht, sind sich viele Branchenexperten sicher. Effiziente Werkzeuge wie Smart Contracts oder die darauf aufbauenden digitalen Token ließen sich schließlich auch für andere Finanzprodukte verwenden, bis hin zum komplett dezentral aufgebauten Finanzsystem, erklärt Juniorprofessor Philipp Sandner von der Frankfurt School of Finance & Management (FS).

Von „Bodenbildung“ und günstigen Einstiegskursen war immer wieder die Rede, als sich Branchenvertreter und Akademiker zum Krypto-Investorentag an der Frankfurt School of Finance & Management (FS) trafen.

Rabenschwarze Tage für den Kryptomarkt. Am Dienstag knickte der Bitcoin-Kurs nochmals um mehr als 10% ein und näherte sich der Marke von 20 000 US-Dollar.

Auf Kryptowährungen sind Aufseher wie SEC-Chef Gary Gensler oder EZB-Präsidentin Christine Lagarde bislang nicht besonders gut zu sprechen. Weil das Thema DeFi (Decentralised Finance)-Regulierung für fallbezogenes Durchgreifen aber längst zu groß ist, beschäftigt sich nun der US-Senat mit einem Gesetzentwurf, den die Republikanerin Cynthia Lummis (Wyoming) und die Demokratin Kirsten Gillibrand (New York) gemeinsam eingebracht haben.

Mitte der Woche gab Coinhaus den Einstieg von Oddo BHF im Rahmen einer neuen 40 Mio. Euro Finanzierungsrunde bekannt. Mit der Summe, die zu einem Gutteil von Oddo gezeichnet wurde, soll u. a. die internationale Expansion des nach eigenen Angaben führenden französischen Krypto-Dienstleisters finanziert werden.

In einem uneinheitlichen Gesamtmarkt hat sich unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection gegenüber der Vorwoche unter dem Strich kaum verändert. Bei einem leicht im Minus notierenden DAX ist unsere Outperformance seit dem Start Ende 2015 damit leicht auf 9,9 Prozentpunkte gestiegen.

Was Krypto-Anlagen betraf, liefen die Gräben beim PLATOW/Euro Finance-Investorentag am Mittwoch (18.5.) in Frankfurt mitten durch den Saal. „Wir stecken da keinen Pfennig rein, ganz einfach“, erklärte Reinhard Panse, Mitgründer und CIO des Family Offices Finvia.

Mit dem Rückenwind guter Geschäftszahlen soll in diesem Sommer die Integration von Hauck & Aufhäuser und Lampe zu Hauck Aufhäuser Lampe (HAL) abgeschlossen sein. Über Ostern wurde die technische Migration geprobt. Wie wir hören, verlief der Testlauf fehlerfrei.

Das Bankgebühren-Urteil des BGH sorgt in der praktischen Umsetzung für Streit, die EU-Parlamentarier stoßen mit ihren Vorschlägen zur Kryptoregulierung in der Blockchain-Branche auf Widerstand und eine Analyse dröselt die Tücken beim Geschäftsrückzug aus Russland auf – auch in diesem Monat sind wir bei unseren Recherchen wieder auf spannende Beiträge der Kollegen gestoßen. Unser Dank geht diesmal an Legal Tribune Online, Börsen-Zeitung und Handelsblatt.

Unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection musste auf Wochensicht mit 3,3% mal wieder einen etwas stärkeren Rückschlag verkraften. Ein kleiner Trost ist, dass der DAX im selben Zeitraum 4,0% verloren hat und die Outperformance seit dem Start Ende 2015 dadurch auf 16,3 Prozentpunkte gestiegen ist. Zumindest relative Stärke haben unsere Trader damit wieder bewiesen. Dabei war die Bilanz bei tatsächlich allen 25 Akteuren diesmal negativ.

Der börsennotierte Softwareanbieter artec technologies hat die erste Krypto-Unternehmenswandelanleihe emittiert. Möglich ist diese Emission durch die Regelungen nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG).

In Frankfurt trifft sich die Investoren-Elite. Ob Aktien/Small Caps, Immobilien, Gold oder Krypto.

Die Kanzlei Osborne Clarke arbeitet daran, ihren Marktanteil bei der Beratung von Krypto Assets und Fintechs weiter auszubauen. Zum 1. Februar 2022 holte die Kanzlei zwei weitere Partner an Bord: Eric Romba und Robert Oppenheim wechselten von der Berliner Kanzlei lindenpartners und verstärken nun den “Fintech-Hotspot” Berlin.