Unicredit / Hypo-Vereinsbank

Der Gesundheitskonzern Fresenius plant, seine Kliniksparte HELIOS mit dem Klinikbetreiber Rhön-Klinikum zusammenzuführen. Ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre von Rhön-Klinikum gab der Konzern am 26.4.12 bekannt. Nach dem geplanten Abschluss der Transaktion im dritten Quartal 2012 entstünde damit Deutschlands größter Klinikbetreiber in privater Trägerschaft mit einem erwarteten Umsatz von rund 6 Mrd. Euro jährlich.

Mit zwei Paukenschlägen haben US-Banken die Quartalssaison eröffnet. Die über 150 Jahre alte Wells Fargo, der neue Stern am Bankenhimmel, der von der Westküste aus den verwöhnten Wall Street-Adressen auf den Fersen ist, übertraf mit einem Nettogewinn von 4,25 Mrd. Euro die bereits hervorragende Vergleichszahl aus 2011, während JP Morgan Chase mit 5,4 Mrd. Euro den Vorjahreswert nur knapp verfehlte.

Mit dem operativen Ergebnis 2011 in Höhe von 1,6 (Vj. 1,9) Mrd. Euro ist HypoVereinsbank-Vorstandschef Theodor Weimer mit Blick auf die großen Belastungen aus der Finanzkrise, die sich insbesondere im Handelsergebnis spiegeln, durchaus zufrieden. Innerhalb der italienischen Unicredit-Gruppe, der es im vergangenen Jahr alles andere als gut ging, habe man eine starke Stellung.

Der Unicredit hat das vergangene Jahr mit einem Rekordverlust von 9,2 Mrd. Euro abgeschlossen. Der neue Vormann Federico Ghizzoni hat sich damit eine gute Ausgangsbasis für künftige Gewinnsteigerungen verschafft.

Hengeler Mueller hat den Sportartikelhersteller adidas bei der Begebung einer Wandelanleihe über 500 Mio. Euro beraten. Tätig war ein Team um die Partner Torsten Busch und Ralph Defren (beide Bank- und Kapitalmarktrecht, Frankfurt). Die Anleihe hat eine Laufzeit bis zum 14.6.19 und soll Ende April für den Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen werden.

Linklaters hat die italienische Großbank UniCredit bei ihrer jüngsten Kapitalerhöhung um 7,5 Mrd. Euro beraten, federführend tätig war Partner Herbert Harrer (Capital Markets, Frankfurt).

Mit Erfolg hat der Automobilzulieferer Schaeffler an den internationalen Kapitalmärkten debütiert. Das Unternehmen platzierte Hochzinsanleihen mit einem Gesamtvolumen von rund 2 Mrd. Euro in Europa und den USA. Wegen der großen Nachfrage – die Anleihen waren mehrfach überzeichnet – wurde das Emis-sionsvolumen von ursprünglich 1 Mrd. Euro aufgestockt.

Wie wir aus der Community-Gerüchteküche hören, soll der UniCredit kürzlich in Deutschland mit verschiedenen Banken über den möglichen Verkauf seiner deutschen Tochter HypoVereinsbank gesprochen haben. Vorgefühlt haben die Italiener demnach sowohl bei der Deutschen Bank wie auch bei der Commerzbank.

Petra Grotkamp, eine der drei Töchter von WAZ-Mitbegründer Jakob Funke, hat ihren Anteil an der WAZ-Mediengruppe von bisher 16,66% auf nunmehr 66,66% aufgestockt. Über eine Erwerbergesellschaft, an der Grotmann 100% hält, hat sie die Anteile zu einem Kaufpreis von 500 Mio. Euro von der Familie Brost erworben.

Noerr hat zooplus, einen europaweit führenden Internethändler für Heimtierprodukte, bei einer erneuten Kapitalerhöhung beraten. Die Federführung lag bei Partner Gerald Reger (Corporate, München).

Die Ruhe an den Kapitalmärkten nach dem Jahreswechsel hielt gerade einmal zwei Tage, dann holte die Staatsschuldenkrise die Börsianer und insbesondere die Bankenbranche auch schon wieder ein. Trotz eines happigen Rabatts auf den Ausgabekurs läuft die Kapitalerhöhung beim Unicredit äußerst zäh. Um die Vorgaben der europäischen Bankenaufsicht EBA nach dem Stresstest zu erfüllen, muss die größte italienische Bank ihr Eigenkapital um 7,5 Mrd. Euro aufstocken. Die verunglückte Kapitalerhöhung hat die Anleger gleich scharenweise aus der Unicredit-Aktie fliehen lassen. Am Mittwoch und Donnerstag verlor das Papier zusammen fast 30%.

Die Kapitalisierung von Banken mit dem Euro als Heimatwährung ist ein einziges Trauerspiel. UniCredit und Commerzbank können ein Lied davon singen. Europas Großbanken insgesamt haben in den internationalen Rankings deutlich an Boden verloren. Im Gegensatz dazu haben Institute aus Ländern, die nicht zuletzt auf Grund ihres Rohstoffreichtums sehr währungsstabil sind, in den weltweiten Hackordnungen einen deutlichen Aufstieg hingelegt.

Clifford Chance hat die e-shelter-Gruppe, einen Anbieter und Betreiber von Rechenzentren, beim Einstieg eines neuen Investors, dem US-amerikanischen Private Equity-Unternehmen ABRY Partners, beraten.

Das Bietverhalten der Banken beim EZB-Dreijahrestender zeigt den tiefen Graben zwischen starken und bedürftigen Banken. Nach dem Lehman-Schock waren nahezu alle Institute arm dran und mussten sich im Juni 2009 am damaligen Einjahrestender schadlos halten. Inzwischen klaffen innerhalb der Kreditwirtschaft große Unterschiede.

Die internationale Kanzlei Kaye Scholer hat den Düsseldorfer Automobilzulieferer und Rüstungskonzern Rheinmetall bei den Verhandlungen für eine neue revolvierende Kreditfazilität über 500 Mio. Euro beraten.

Die Sozietät Clifford Chance hat die börsennotierte Immobiliengesellschaft IVG bei einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen mit mittelbarem Bezugsrecht beraten.

UniCredit und die Investmentbank Kepler Capital Markets, einer der europaweit führenden Anbieter für Equity Research, haben eine exklusive strategische Partnerschaft beschlossen.

Viel Zeit zum Einarbeiten hat Bayerns neuer Finanzminister Markus Söder nicht. Ganz oben auf seiner Agenda steht die BayernLB, für die das Beihilfeverfahren mit Brüssel endlich abgeschlossen werden soll. Sein zum DSGV gewechselter Vorgänger Georg Fahrenschon hat Söder mit der noch erforderlichen Einigung mit den Sparkassen dabei eine durchaus anspruchsvolle Aufgabe hinterlassen.

Bei der Kernkapitalquote steht der UniCredit selbst vor der für Januar geplanten Kapitalerhöhung mit rd. 9% besser da als viele Konkurrenten. Dass dies an den Märkten dennoch nicht wahrgenommen wird, liegt an der operativen Schwäche im italienischen Heimatmarkt und dem großen Bestand an italienischen Staatsanleihen. Die deutsche Tochter HypoVereinsbank merkt von dieser Verunsicherung bisher noch wenig.

Die Sozietät Hogan Lovells hat ein gemischtes Bankenkonsortium bestehend aus 11 Banken unter Führung der Crédit Agricole Corporate & Investment Bank und der UniCredit Bank Austria im Rahmen einer Kreditvergabe über insgesamt 800 Mio. Euro an den Linzer Stahlkonzern voestalpine beraten.