Firmenkundengeschäft / Unternehmensfinanzierung

Trotz schwieriger Rahmenbedingungen sahen die Referenten beim 8. PLATOWFORUM Family Office für professionell gemanagte Kapitalanlagen von Family Offices durchaus noch spürbare Renditeperspektiven auch außerhalb der Immobilie.

Der Kontakt zum Anleger ist das Tagesgeschäft von IR-Abteilungen. Im Fokus stehen dabei vor allem institutionelle Aktionäre, die über ihre Aktienpakete wichtige Stimmrechte auf der HV besitzen und so über die Performance des Managements befinden.

Die ING Gruppe hat im ersten Quartal mit 1,6 Mrd. Euro 6% weniger verdient als im Vorjahr. Schuld war eine höhere Kreditrisikovorsorge, die das rasante Wachstumstempo der Niederländer im Privatkundengeschäft unweigerlich mit sich bringt. Treiber des Wachstums ist seit Jahren die deutsche Direktbank-Tochter ING (ehem. DiBa). Das auch bei der Vorlage der Q1-Zahlen nicht dementierte Interesse der Holländer an einer Übernahme der Commerzbank (s. PLATOW v. 12.4.) rührt denn auch weniger aus dem Wunsch her, das Privatkundengeschäft weiter zu stärken. Das schafft Deutschlandchef Nick Jue alleine. Eher im Fokus hat Konzernchef Ralph Hamers das Firmenkundengeschäft der Gelben. Hier käme ING mit ihrem kleinen Heimatmarkt externes Wachstum mehr als gelegen, auch wenn die Margen in Deutschland keineswegs in den Himmel wachsen.

Der umfassend angelegte und von Konzernlenker Torsten Leue im vergangenen Jahr angetriebene Umbau des Versicherungsunternehmens Talanx zeigt deutliche operative Fortschritte. Das EBIT verbesserte sich im Jahresvergleich um 13% auf 2 Mrd. Euro, und das Konzernergebnis stieg um 5% auf 703 Mio. Euro. Treiber waren vor allem das Privat- und Firmenkundengeschäft sowie die Rückversicherung.

Als Commerzbank-Chef Martin Zielke vor zwei Jahren seine Strategie „Commerzbank 4.0“ ausrollte, machte er sich keine Illusionen über den beschwerlichen Weg, der vor ihm lag. Doch mit so wenig Rückenwind für seinen Wachstumskurs hatte auch Zielke nicht gerechnet. Steigende Zinsen sind weiterhin nicht in Sicht und im Firmenkundengeschäft drückt der verschärfte Wettbewerb, an dem auch die Commerzbank nicht ganz unschuldig ist, auf die Margen.

Die ING, ehemals ING-DiBa, hat ihre Position als drittgrößte Bank nach Kundenzahl (9,3 Mio.) weiter gefestigt. Beim Vorsteuergewinn übertraf die Direktbank 2018 zum 6. Mal in Folge die Bestmarke des Vorjahres. Der Vorsteuergewinn, der letztmalig aus Gründen der Vergleichbarkeit erhoben wurde, stieg im Berichtszeitraum auf 1,28 (2017: 1,27) Mrd. Euro.

Fintech-Anbieter haben im Firmenkundengeschäft 2018 nicht nachhaltig Fuß fassen können. Zwar haben sich Fintechs und Banken in der Zusammenarbeit weiter angenähert, das anhaltend schwierige Marktumfeld birgt allerdings nach wie vor große Herausforderungen: Unternehmenskunden vermeiden eher Risiken, haben eine extrem geringe Fehlertoleranz und treiben Innovationen nicht voran. Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuelle Studie, die die Wirtschaftskanzlei CMS Deutschland und die Bank ING in der Bundesrepublik gemeinsam mit Finance-Research durchgeführt haben.

Nach der Produktumstellung zahlreicher Versicherungsunternehmen von klassischen hin zu flexiblen Garantiemodellen in der Lebensversicherung konzentriert sich die Assekuranz jetzt verstärkt auch auf eine Bündelung und Stärkung des Geschäftsbereichs Privat- und Firmenkunden im Leben-Segment. Besonders größere Gesellschaften stehen in dieser Hinsicht vor enormen Anstrengungen. Talanx Deutschland verzahnt im Management jetzt noch stärker seine Leben-Gesellschaften. Dies ist nur ein weiterer (kleiner) Schritt im Umbauprozess des europaweit tätigen Unternehmens und des erst seit Mai 2018 amtierenden neuen Gruppen-Chefs Torsten Leue in seiner Funktion als Vorstandsvorsitzender der Talanx AG.

Die im vergangenen Jahr gestartete und durch Vorstandschef Jürgen A. Junker gemanagte digitale Neuausrichtung der W&W-Gruppe zeigt offenbar erste Erfolge. Nach neun Monaten blickt der Stuttgarter Vorsorgespezialist trotz der hohen Investitionen auf einen nach eigenen Angaben über den Erwartungen liegenden Ertrag.

Auf den ersten Blick mag der Einbruch des operativen Ergebnisses im dritten Quartal um fast die Hälfte auf 331 Mio. Euro und des Nettogewinns um 53% auf 218 Mio. Euro erschrecken.

Schon die Bilanzvorlage für 2017 im Frühjahr (s. PLATOW v. 23.2.) ließ erahnen, dass sich die Düsseldorfer HSBC Deutschland auch dieses Jahr im Private Banking weiter erfolgreich durchsetzen würde. Zusammen mit dem Asset Management steigerte die Gesellschaft, die hierzulande als HSBC Trinkhaus & Burkhardt AG firmiert, ihren Provisionsüberschuss um 8,2 Mio. Euro auf knapp 98 Mio. Euro.

Noch immer hängt die längst fällige Vertragsverlängerung von BayernLB-Chef Johannes-Jörg Riegler im Schacht. Mit einer Entscheidung ist wohl erst nach der Landtagswahl in Bayern am 14.10. zu rechnen. Die im Umfragetief steckende CSU-Regierung hat derzeit ganz andere Sorgen und kein Interesse an einer weiteren offenen Flanke. Arbeitet sich momentan doch die Landtagsopposition bereits genüsslich an den allerdings schon lange bekannten üppigen Pensionszusagen in Rieglers laufendem Vertrag ab. Der BayernLB-Lenker lässt derweil Zahlen für sich sprechen.

Die Strategie von Commerzbank-Chef Martin Zielke ist eine Wette auf steigende Zinsen. Um die hohen Investitionen in die Digitalisierung und das Ködern von Neukunden in wachsende Erträge und Gewinne umzumünzen, braucht die Commerzbank Rückenwind von der Zinsfront. Doch der lässt noch immer auf sich warten.

Zum Halbjahr wird die BayernLB nach unseren Informationen dank starkem Immobiliengeschäft und guter Risikoposition ähnlich gut abschneiden wie im Vorjahr, als vor Steuern ein Ergebnis von 426 Mio. Euro erreicht wurde (Zahlen am 17.8.). Den größten Anteil am Ergebnis hat aber einmal mehr die DKB. Während die BayernLB im Firmenkundengeschäft mit Margendruck kämpft, glänzt die Berliner Direktbank, hinter der ING DiBa starke Nr. 2 am Markt, Jahr für Jahr mit wachsenden Kundenzahlen und einem auch zum Halbjahr wieder steigenden Zinsüberschuss.

Der Verbreitungsgrad von Cash-Management-Systemen in Deutschland ist in den vergangenen Jahren deutlich gestiegen. Während 2018 mehr als die Hälfte der befragten Unternehmen bereits über ein solches Liquiditäts-Management-System verfügte, war es 2015 nur etwas mehr als ein Drittel. Lt. einer aktuellen Erhebung der Commerzbank in Zusammenarbeit mit der Fachhochschule des Mittelstands (FHM) kommen dabei Cash Management-Lösungen von Kreditinstituten in rd. 70% der Unternehmen zum Einsatz. Der Anteil großer Softwarehäuser (26,3%) ist dagegen zurückgegangen. Eigenentwicklungen spielen im Markt mit 4% faktisch keine Rolle mehr.

Die Etablierung des Renminbi bei Mittelständlern in Deutschland, Österreich und Schweiz (D-A-CH-Region) nimmt konsequent zu. Ein knappes Drittel der Kunden der Commerzbank mit Asiengeschäft hat inzwischen die Fakturierung ihres Chinageschäfts auf Renminbi umgestellt. 2016 waren dies erst 17%.

Erst vor wenigen Tagen bekräftigte Vorstandschef Martin Zielke auf der Commerzbank-HV sein Versprechen, für 2018 endlich wieder eine Dividende ausschütten zu wollen. Über die zu erwartende Höhe der Ausschüttung schwieg sich Zielke vor den Aktionären allerdings noch aus.

Keine Zeit zu verlieren hat der erst seit knapp drei Wochen amtierende Deutsche Bank-Chef Christian Sewing. Der ehemalige Privatkundenvorstand soll die Deutsche Bank vor dem drohenden Absturz in die internationale Bedeutungslosigkeit retten.