Firmenkundengeschäft / Unternehmensfinanzierung

Seit Jahren ist die HypoVereinsbank mit ihrem Investmentbanking die wichtigste Ergebnisstütze im UniCredit-Konzern. Daran hat sich nach unseren Informationen auch im Halbjahr nichts geändert. In der jetzt anstehenden Reorganisation des Konzerns zollt der UniCredit-Verwaltungsrat der anhaltend guten Entwicklung seiner wichtigsten Töchter, zu der neben der HypoVereinsbank auch die Ländergesellschaften in Österreich und Polen gehören, Respekt, indem er die einst von Alessandro Profumo eingeführte Divisionalisierung wieder erheblich lockert.

Die genossenschaftlich organisierte Rabobank nimmt mit der Onlinebanking-Marke RaboDirect den deutschen Privatkundenmarkt ins Visier.

Mit einem gewaltigen Kraftakt hat die Commerzbank vorzeitig die beim EBA-Stresstest ermittelte Eigenkapitallücke von 5,3 Mrd. Euro aus eigener Kraft komplett aufgefüllt und sogar noch einen Kapitalpuffer von rund 1,1 Mrd. Euro geschaffen. Damit hat Commerzbank-Chef Martin Blessing sein wohl wichtigstes Ziel für das erste Halbjahr erreicht.

Weit oben auf der Wunschliste von LBBW-Lenker Hans-Jörg Vetter steht die Umwandlung von stillen Einlagen seiner Gesellschafter in hartes Eigenkapital. Obwohl die LBBW dank der deutlichen Reduzierung ihrer Risiken seit 2009 schon kräftige Fortschritte erzielt hat und heute auf eine Kernkapitalquote von 12,9% kommt, fürchtet Vetter, dass dies angesichts immer neuer Regulierungsvorschriften nicht ausreichen könnte.

White & Case hat mit einem Team unter Leitung des Frankfurter Partners Tom Oliver Schorling (Bank Finance) den weltweit tätigen Pharmazulieferer Vetter Pharma-Fertigung bei der Neuausrichtung seiner Unternehmensfinanzierung begleitet.

Angesichts der noch immer spürbaren und nicht überwundenen Finanzkrise und der damit verbundenen Zurückhaltung der Kreditinstitute bei der Vergabe von Krediten haben Unternehmen weiterhin großen Bedarf an alternativen Finanzierungsformen. Eine Möglichkeit ist dabei das so genannte Factoring. Einen Überblick über die Funktionen dieses Finanzierungsmodells und die Vorteile für Unternehmen gibt Ssoufian Bouchouaf, Rechtsanwalt bei der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft im Beratungsfeld Banking, Finance & Capital Markets.

Die Wiesbadener Volksbank steht vor einem Generationenwechsel an der Vorstandsspitze. Wie wir aus der Genossenschaftsorganisation hören, will der amtierende Vorstandschef Erwin Deuser (62) mit Ablauf der diesjährigen Vertreterversammlung in den Ruhestand treten. Es wird erwartet, dass Deuser das Zepter an seinen Vorstandskollegen Matthias Hildner abgibt.

Es ist erst das zweite Mal seit dem Börsengang vor 12 Jahren, dass Goldman Sachs ein Quartal mit roten Zahlen abschließt. Nach fast 400 Mio. Dollar Verlust nach Steuern im dritten Quartal muss sich Vormann Lloyd Blankfein nun in Bescheidenheit üben. Der Verlust wiegt umso schwerer, als die Konkurrenten allesamt trotz Turbulenzen am Finanzmarkt noch mit Gewinn durch den Sommer gekommen waren.

Das Düsseldorfer Privatbankhaus HSBC Trinkaus will nun doch nicht das Firmenkundengeschäft der WestLB übernehmen. Offiziell begründet die HSBC-Tochter den Rückzieher damit, dass auch die Helaba, bei der das Verbundgeschäft der WestLB andocken soll, ein Auge auf diesen Bereich geworfen habe.

Nach den Nachholeffekten im vergangenen Jahr dürfte auch 2011 ein gutes Jahr für den Factoring-Markt werden. Im ersten Halbjahr stiegen die Umsätze der im Deutschen Factoring Verband organisierten Unternehmen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 28% auf 75,6 Mrd. Euro an.

Bankaktien gehörten zu den größten Verlierern der jüngsten Kapitalmarkt-Kapriolen. Gelten ihre Bilanzen doch als besonders anfällig, sollte sich die europäische Staatsschuldenkrise noch weiter zuspitzen. Wähnte Deutsche Bank-Chef Josef Ackermann sein ehrgeiziges Gewinnziel von operativ 10 Mrd. Euro vor Steuern zur Jahresmitte noch in Sichtweite, mühten sich seine Adlati zuletzt, die Erwartungen wieder ein wenig nach unten zu schrauben.

Die Platzierung von Anleihen in den neuen Mittelstandssegmenten der verschiedenen deutschen Börsenplätze hat sich als anerkanntes Mittel zum Zwecke der Unternehmensfinanzierung etabliert. Nachdem sich der anfänglich fast leichtsinnige Überschwang gelegt hat, tritt nun der Anlegerschutz zunehmend in den Vordergrund. Die Kapitalmarktrechtsexperten Thorsten Kuthe und Madeleine Zipperle aus dem Kölner Büro von Heuking Kühn Lüer Wojtek haben in den letzten zwölf Monaten seit Erwachen des Marktes dessen Entwicklung durch die beratende Begleitung einer Vielzahl von Unternehmensanleihen mitgestaltet. Ein persönlicher Erfahrungsbericht.

Mit dem besten je erreichten Halbjahresergebnis (333 Mio. Euro vor Steuern) steht die Helaba, die bereits vor einer Woche ihre Halbzeitzahlen vorgelegt hat, nach Auffassung vieler Beobachter als Sieger im Landesbanken-Contest schon so gut wie fest. Die Hessen, die ohne fremde Hilfe durch die Finanzkrise gekommen waren, bekräftigten noch einmal, 2011 ein deutlich besseres Ergebnis erreichen zu wollen als im Jahr zuvor. Doch auch die LBBW, die gestern zeitgleich mit der WestLB ihre Zahlen präsentiert hat, steht zum Halbjahr viel besser da als noch vor einem Jahr.

Der Streit um die Beihilfen für die BayernLB droht zu eskalieren. Vor wenigen Tage stellte EU-Wettbewerbskommissar Joaquin Almunia die Münchener groß an den Pranger. Angeblich, so der Kommissar, verfüge die BayernLB nicht über ein tragfähiges Geschäftsmodell.

Die Bank- und Finanzrechtlerinnen Ingrid Kalisch und Sandra Pfister, beide bisher Partnerinnen der Anwaltskanzlei Simmons & Simmons in Frankfurt, sind zum 1.7.11 zu Kaye Scholer gewechselt.

Freshfields Bruckhaus Deringer hat die Kreditgeber (Senior Steering Committee) der Carl Zeiss Vision-Gruppe bei der erfolgreichen Neuordnung der Unternehmensfinanzierung des Brillenglasherstellers beraten.

Der internationale Industriekonzern Evonik Industries hat am 8.6.10 die Refinanzierung der bestehenden Kreditlinie in Höhe von 2,25 Mrd. Euro erfolgreich abgeschlossen. Auf Grund des Liquiditätszuflusses aus der Platzierung einer Anleihe im Volumen von 750 Mio. Euro im Oktober des vergangenen Jahres wurde das Gesamtvolumen der Fazilität auf 1,5 Mrd. Euro reduziert.