Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA)

Commerzbank-Chef Martin Blessing und sein Ende März aus persönlichen Gründen ausscheidender CFO Eric Strutz beschworen auf ihrer letzten gemeinsamen PK einmal mehr die „Kernbank“. Bei dieser Betrachtung werden die Eurohypo und deren Risiken aus dem umfangreichen Staatsanleihen-Portfolio ausgeblendet. In der Tat steht Blessings auf vier Säulen fußende Kernbank gut da.

Mit knapp 48% stehen die Griechen-Bonds noch in den Büchern der Commerzbank. Vor der für den heutigen Montag avisierten Einigung auf einen Schuldenschnitt zwischen der griechischen Regierung und ihren privaten Gläubigern steht der Pegel bereits bei 70%.

Derzeit bringt die Finanzbranche vor allem das im Dezember präsentierte Konsultationspapier CP 50 der Europäischen Bankenaufsicht (EBA), das erweiterte Meldepflichten ab 2013 vorsieht, auf die Palme. Die Lobbygruppen haben sich bereits in Stellung gebracht. Zum ersten größeren Schlagabtausch dürfte es am kommenden Montag bei der öffentlichen Anhörung kommen.

Linklaters hat die italienische Großbank UniCredit bei ihrer jüngsten Kapitalerhöhung um 7,5 Mrd. Euro beraten, federführend tätig war Partner Herbert Harrer (Capital Markets, Frankfurt).

In der Hängepartie um die Kapitalisierung der WestLB-Verbundbank zeichnet sich ein Kompromiss ab. Wie erwartet (PLATOW v. 1.2.), gelang es den Landesbanken-Chefs bei ihrem Treffen in der vergangenen Woche zwar noch nicht, den Knoten zu durchschlagen, aber immerhin stellten auch die schärfsten Kritiker um BayernLB-Chef Gerd Häusler die geforderte Kapitalspritze nicht mehr grundsätzlich in Frage.

Vor wenigen Tagen erinnerte der Commerzbank-Vorstand per Mail die Mitarbeiter der Tochterunternehmen, sich doch bitte an die konzernweiten Vorgaben für das (Sach-)Kostenmanagement zu halten.

Mit der neuen BaFin-Präsidentin Elke König ist auch ein anderer Stil in die Chefetage der Bonner Allfinanzaufsichtsbehörde eingezogen. Anders als ihr wortgewaltiger Amtsvorgänger Jochen Sanio pflegt die ehemalige Hannover Rück-Finanzchefin eher die moderaten Töne. An ihrer Entschlossenheit lässt die erste Frau an der BaFin-Spitze gleichwohl keinen Zweifel aufkommen.

Griechenland soll Mitglied der Euro-Zone bleiben, hat Kanzlerin Angela Merkel immer wieder versichert. Doch auch dieses letzte Tabu im unendlichen Griechen-Drama könnte alsbald fallen. Denn in Brüssel, Berlin und beim Washingtoner IWF wachsen die Zweifel, ob es Griechenland jemals schaffen wird, innerhalb der Euro-Zone wieder auf die Beine zu kommen.

Der erste EU-Gipfel in diesem Jahr am 30.1. in Brüssel wirft seine Schatten voraus. Am unvermeidlichen Panik-Ritual im Vorfeld des Zusammentreffens der EU-Staats- und Regierungschefs hat sich auch 2012 nichts geändert. Gilt es doch für alle Seiten, den Druck im Kessel zu erhöhen, um die Gipfel-Beschlüsse in die gewünschte Richtung zu lenken.

Die Projektteams in den Banken sind derzeit nicht zu beneiden. Nicht nur die verschärften Kapitalanforderungen der Europäischen Bankenaufsicht EBA bereiten Kopfzerbrechen. Auch die neuen Forderungen bezüglich der künftigen Standards für das Reporting lassen kaum Zeit zum Luftholen.

Viel Grund zum Jubeln hatten die Commerzbank-Aktionäre zuletzt nicht gerade. Im Gegenteil: Nur äußerst knapp entkam die Commerzbank-Aktie dem peinlichen Abstieg in die Pennystock-Liga. Doch am Dienstag, einen Tag vor Ablauf der Frist zur Einreichung der Kapitalpläne bei der BaFin, konnte der sichtlich stolze Commerzbank-Chef Martin Blessing endlich mal wieder frohe Botschaften verkünden.

Die Ruhe an den Kapitalmärkten nach dem Jahreswechsel hielt gerade einmal zwei Tage, dann holte die Staatsschuldenkrise die Börsianer und insbesondere die Bankenbranche auch schon wieder ein. Trotz eines happigen Rabatts auf den Ausgabekurs läuft die Kapitalerhöhung beim Unicredit äußerst zäh. Um die Vorgaben der europäischen Bankenaufsicht EBA nach dem Stresstest zu erfüllen, muss die größte italienische Bank ihr Eigenkapital um 7,5 Mrd. Euro aufstocken. Die verunglückte Kapitalerhöhung hat die Anleger gleich scharenweise aus der Unicredit-Aktie fliehen lassen. Am Mittwoch und Donnerstag verlor das Papier zusammen fast 30%.

Die Wirtschaftszahlen aus Japan sind seit Jahr und Tag kein Ruhmesblatt mehr für das einstige Wunderland. Die Konjunktur schleppt sich mühsam voran, die Verschuldung ist mehr als dreimal so hoch wie es seit Maastricht für Europa die Messlatte ist. Japanischen Banken bietet der Heimatmarkt schon seit langem keine Grundlage mehr für Sorgenfreiheit und Prosperität. So verwundert es doch ein wenig, dass internationale Organisationen wie der IWF erst jetzt auf die Idee zu kommen scheinen, auch japanische Geldhäuser auf den Prüfstand zu stellen und ihnen Stresstests abzuverlangen.

Die staatlich kontrollierte Ungarische Entwicklungsbank (MFB) verhandelt mit der DZ Bank über die Übernahme ihrer ungarischen Tochter Takarékbank. Die Verkaufsgespräche sollen sich jedoch noch im Anfangsstadium befinden.

Auf die europäische Bankenaufsicht EBA sind sie bei der Nord/LB nicht eben gut zu sprechen. Nach dem jüngsten Stresstest hat die EBA den Niedersachsen einen zusätzlichen Eigenkapitalbedarf von fast 2,5 Mrd. Euro aufgebrummt, weil die Londoner die von den Nord/LB-Trägern bereits beschlossenen Kapitalmaßnahmen stichtagsbedingt nicht anerkennen wollten. Vor Journalisten in Hannover bemühte sich Nord/LB-Chef Gunter Dunkel dennoch um Contenance und warb für Verständnis für die noch junge Aufsichtsbehörde, die eine schwere Aufgabe zu bewältigen habe.

5,3 Mrd. Euro hartes Eigenkapital muss sich die Commerzbank bis Mitte 2012 beschaffen, um die Vorgaben der europäischen Bankenaufsicht EBA zu erfüllen. Kein Wunder also, dass zuletzt wieder Spekulationen die Runde machten, Commerzbank-Chef Martin Blessing müsse wohl doch noch einmal beim reaktivierten Bankenrettungsfonds SoFFin zu Kreuze kriechen.

Es kann nicht sein, was nicht sein darf. Das muss sich wohl die europäische Bankenaufsicht EBA nach dem ersten Blitz-Stresstest im Oktober gedacht haben, bei dem Deutschlands Großbanken mit einem zusätzlichen Eigenkapitalbedarf von überschaubaren 5,2 Mrd. Euro erstaunlich gut weggekommen waren. Anders sind die methodischen Verrenkungen der EBA beim jüngsten Blitz-Stresstest kaum zu verstehen.

Stinksauer sind Deutschlands größte Banken und ihre Verbände auf die europäische Bankenaufsicht EBA, die nach langem Gezerre am Donnerstagabend endlich die Ergebnisse des jüngsten Blitz-Stresstests aus dem Sack ließ. Im Vergleich zu den vorläufigen Stresstest-Ergebnissen aus dem Oktober hat sich der zusätzliche Kapitalbedarf bei den deutschen Banken auf 13,1 Mrd. Euro mehr als verdoppelt.

Schon in der Finanzkrise 2008 gehörten Deutschlands Genossenschaftsbanken zu den Gewinnern der Krise. Während die Probleme der Landesbanken auch auf die Sparkassen abfärben und die Commerzbank erneut gegen eine Wiederverstaatlichung ankämpft, können Volks- und Raiffeisenbanken auf eine solide DZ Bank verweisen, die auch die neuesten Kapitalmarktturbulenzen ohne staatliche Hilfe meistert.

Die Commerzbank will als eine der ersten deutschen Banken Structured Covered Bonds begeben. Die Anleihen sollen mit Mittelstandskrediten unterlegt werden. Die Kredite sollen aber nur der Absicherung dienen und nicht verbrieft oder verkauft werden. Es ist der Versuch, ein neues Marktsegment zu schaffen als Alternative zu unbesicherten Anleihen.