Deutsche Börse

Die Aktienmärkte sind volatiler geworden. Was ist auf Anlegerseite zu tun, um zu einem stabilen und gleichwohl rentierlichen Vermögensmanagement zu gelangen? Die Antworten liefern Experten beim 13. PLATOW InvestorenFORUM am 23. April 2018 im Frankfurter Hilton Hotel. Um das Tagungs-Programm einzusehen und sich den Frühbucher-Rabatt zu sichern, folgen Sie nachstehendem Link www.platow.de /fruehbucher. Wenn Sie sich jetzt als Privatanleger für eine Teilnahme an dieser hochkarätig besetzten Konferenz entscheiden, winkt Ihnen noch bis zum 31.3. unser Aktionspreis von nur 150 Euro.

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Wie berichtet (s. PLATOW v. 17.11.), trennt sich die Deutsche Börse auf der Kapitalseite von drei Aufsichtsräten. Neben Erhard Schipporeit und Craig Heimark, die nach 12 jähriger Amtszeit gehen müssen, verlässt Monica Mächler angeblich auf eigenen Wunsch das Gremium. Die ehemalige Vize-Chefin der Schweizer Aufsichtsbehörde Finma, die zuletzt den Eindruck gemacht hatte, bleiben zu wollen, hat zunehmend Gegenwind bekommen.

Die Aktienmärkte sind volatiler geworden. Was ist auf Anlegerseite zu tun, um zu einem stabilen und gleichwohl rentierlichen Vermögensmanagement zu gelangen? Die Antworten liefern Experten beim 13. PLATOW InvestorenFORUM am 23. April 2018 im Frankfurter Hilton Hotel.

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2018 soll zu einem Jahr des „Neuaufbruchs“ werden, verkündete Theodor Weimer auf seiner ersten Bilanz-PK als neuer Vorstandschef der Deutschen Börse. Im Visier hat der ehemalige HVB-Lenker dabei vor allem eine Beschleunigung des Umsatzwachstums. Damit liegt Weimer auch voll auf der Linie seiner Investoren, denen ein forciertes Wachstum wichtiger sei als mehr Ergebnis. Da die Börse ein skalierbares Massengeschäft betreibe, sei sie „zum Wachsen verdammt“. Das hält Weimer jedoch nicht davon ab, weiterhin strikt auf die Kosten zu achten. Nach dem Stillstand im vergangenen Jahr im Gefolge der geplatzten Fusion mit der Londoner LSE und den Querelen um seinen Amtsvorgänger Carsten Kengeter drückt Weimer nun aufs Tempo.

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Die wochenlange Überzeugungsarbeit von Aufsichtsratschef Joachim Faber bei den wichtigsten Investoren der Deutschen Börse hat offensichtlich gefruchtet. Wie wir aus zuverlässiger Quelle erfahren haben, wird sich Faber auf der HV am 16.5. in der Frankfurter Jahrhunderthalle für die volle Amtszeit von drei Jahren zur Wiederwahl in den Aufsichtsrat der Deutschen Börse stellen.

Es war kein leichter Gang für Joachim Faber. Nach einem turbulenten Jahr 2017 mit der gescheiterten Großfusion mit der Londoner LSE und dem Rücktritt des unter Insiderverdacht stehenden Vorstandschefs Carsten Kengeter kämpft der Oberaufseher der Deutschen Börse derzeit in zahlreichen Investorengesprächen um seine (befristete) Wiederwahl auf der HV im Mai. Viel Porzellan ist im vergangenen Jahr im Verhältnis zwischen der Deutschen Börse, dem Finanzplatz Frankfurt sowie den Aufsichtsbehörden zu Bruch gegangen, was nicht zuletzt auch Faber angelastet wird.

Das Gedränge auf dem Neujahrsempfang am heutigen Montag (22.1.) im Foyer der Eschborner Zentrale der Deutschen Börse dürfte diesmal noch größer sein. Präsentiert sich doch der seit Jahresanfang amtierende neue Börsen-Chef Theodor Weimer erstmals öffentlich der Frankfurter Finanzplatz-Community.

Mit dem neuen Vorstandschef Theodor Weimer ist auch eine veränderte Tonlage in die Eschborner Konzernzentrale der Deutschen Börse eingezogen. Das erscheint auch dringend notwendig. Denn nach der gescheiterten Fusion mit der Londoner LSE und dem unrühmlichen Abgang von Weimers Amtsvorgänger Carsten Kengeter ist die Stimmung in der Belegschaft des größten deutschen Börsenbetreibers auf dem Gefrierpunkt. Das hat auch Weimer nach seinem Amtsantritt schnell bemerkt.

Am 3.1. tritt die neue EU-Finanzmarktrichtlinie MiFID II in Kraft. Die neuen Offenlegungsvorschriften werden nach Meinung von Christine Bortenlänger, geschäftsführende Vorständin beim Deutschen Aktieninstitut (DAI), vor allem die Verfügbarkeit von Research kleiner und mittlerer Unternehmen „spürbar verändern“. BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter ist der Auffassung, dass sich Investoren künftig genauer überlegen werden, welche Analysen taugen und wieviel sie bezahlen wollen.

Viel Lob erntete Deutsche Börse-Oberaufseher Joachim Faber für die Ernennung von HVB-Chef Theodor Weimer zum Nachfolger von Carsten Kengeter an der Vorstandsspitze des Frankfurter Kapitalmarktbetreibers. Ebenfalls zum Jahresende wird auch Kommunikationschef Matthias Fritton die Deutsche Börse verlassen.

Zehn Jahre sind vergangen seit die Deutsche Börse AG mit Xetra-Gold das heute europaweit führende mit Gold besicherte Wertpapier an den Start brachte. Am 14. Dezember 2007 konnte Xetra-Gold zum ersten Mal über die Börse geordert werden. Der Erfolg ließ nicht lange auf sich warten und übertraf alle Erwartungen. Bereits nach 100 Tagen war das neue Anlagevehikel, mit dem Anleger an der Entwicklung des Goldpreises partizipieren und einen Anspruch auf Auslieferung des verbrieften physischen Goldes haben, der umsatzstärkste börsengehandelte Rohstoff. Sieben Tonnen Gold wurden zum damaligen Zeitpunkt in den Tresoren von Clearstream verwahrt – heute sind es 170 Tonnen im Wert von mehr als 6 Mrd. Euro.

Bei der Deutschen Börse werden auf der HV im Mai 2018 wie berichtet (s. PLATOW v. 17.11.) mindestens drei Aufsichtsratsposten frei. Neben Craig Heimark und Erhard Schipporeit, die seit 2005 dabei sind und deshalb jetzt gehen müssen, verlässt nach nur sechs Jahren auch Monica Mächler das Gremium.

Die Deutsche Börse bekommt mit Theo Weimer einen neuen Chef. Der selbstbewusste Lenker der HypoVereinsbank, dem der neue Unicredit-Kapitän Jean Pierre Mustier zunehmend auf den Füßen gestanden ist, kann endlich nach Rhein-Main zurückzukehren. Weimer lebte viele Jahre unter der Woche im Bayerischen Hof in München aus dem Schrank und fuhr am Wochenende in sein Haus nach Wiesbaden. Diese Heimatverbundenheit könnte bei der Deutschen Börse helfen, wo die hessische Börsenaufsicht in Wiesbaden eine wichtige Rolle spielt, ebenso wie bei den großen Kunden am Finanzplatz Frankfurt. Weimers noch bis Ende Dezember amtierender Vorgänger Carsten Kengeter hat ebenso wie AR-Chef Joachim Faber diese Lektion teuer lernen müssen.

Die Investoren der Deutschen Börse haben Oberaufseher Joachim Faber einen klaren Arbeitsauftrag erteilt. Möglichst bald soll der ehemalige Allianz-Vorstand einen überzeugenden Nachfolger für Vorstandschef Carsten Kengeter, der zum Jahreswechsel von seinem Posten zurücktritt, präsentieren. Auch das Anforderungsprofil zeichnet sich bereits ab.

Es mutet seltsam an, wenn die BaFin in der Insider-Ermittlung gegen Deutsche Börse-Chef Carsten Kengeter die von der Oberstaatsanwaltschaft Frankfurt verkündete Bereitschaft zur Einstellung des Verfahrens durch eine an das Gericht weitergeleitete Stellungnahme wieder ins Wanken bringt.

Der Kapitalmarkt hat meist einen guten Riecher: Das Kursplus der Deutschen Börse liegt seit Amtsantritt von Vorstandschef Carsten Kengeter im Juni 2015 bei 26%. Die konkurrierende LSE, die gestern nicht nur Zahlen (Q3-Umsatz +17%), sondern auch das Ausscheiden des langjährigen CEOs Xavier Rolet im kommenden Jahr bekanntgab, kommt im selben Zeitraum zwar auf 44% Plus.

Auf Biegen und Brechen ist Deutsche Börse-Oberaufseher Joachim Faber entschlossen, die ausstehende Verlängerung des Ende März 2018 auslaufenden Vertrags von Vorstandschef Carsten Kengeter durchzupauken. Hängt davon doch auch Fabers eigenes Schicksal als AR-Chef der Deutschen Börse ab.

Die Deutsche Börse will die Hängepartie um die Vertragsverlängerung ihres unter Insider-Verdacht stehenden Vorstands-chefs Carsten Kengeter mit einem Deal mit der Frankfurter Staatsanwaltschaft beenden. Damit dürften die Chancen Kengeters steigen, auf seinem Posten bleiben zu dürfen. Der Aufsichtsrat unter Vorsitz von Joachim Faber, der Kengeter seinerzeit den umstrittenen Aktienoptionsplan offeriert hatte, hat sich dazu durchgerungen, das in einem Anhörungsschreiben formulierte Angebot der Staatsanwaltschaft anzunehmen.

Bis Mitte September hat die Deutsche Börse nach einer Fristverlängerung Zeit, der Frankfurter Staatsanwaltschaft zu antworten, die ihr im Zusammenhang mit der geplatzten LSE-Fusion Marktmanipulation und Insiderhandel vorwirft. Dabei sind die in der Öffentlichkeit regelmäßig wiederholten Insidervorwürfe gegen Vormann Carsten Kengeter nur ein Teilaspekt.

Lange war der unter Druck geratene Deutsche Börse-Chef Carsten Kengeter nicht mehr in der Öffentlichkeit präsent. Doch diesen Termin am gestrigen Dienstag in der Frankfurter Börse ließ er sich nicht nehmen. War er doch einer der angenehmeren Art: