Europäische Zentralbank (EZB)

Wie erwartet, hat die EZB die Leitzinsen abermals um 0,25 Prozentpunkte erhöht. Zuvor hatte bereits die US-Notenbank  Fed die Zinsen ebenfalls um 25 Basispunkte angehoben. Dennoch ist es für die EZB und die Fed immer noch zu früh, den Kampf gegen die Inflation für beendet zu erklären.

Grimmige Einigkeit demonstrierten im Q2 Kreditgeber und -nehmer in Deutschland und in der gesamten Eurozone:  Wie EZB und Bundesbank per Bank Lending Survey mitteilen, wurden nicht nur die Kreditkonditionen abermals verschärft, auch die Nachfrage gab weiter nach. Zumindest für Deutschland ist das ein Ergebnis, mit dem die Zentralbanker noch vor ein paar Monaten selbst nicht gerechnet hatten.

Risikovorstände sind derzeit eine begehrte Spezies, bei der die Bankenaufsicht besonders genau hinschaut. Das bekam zuletzt die Commerzbank schmerzhaft zu spüren, die ihren Kandidaten Rüdiger Rass nicht bei der EZB-Bankenaufsicht durchbekommen hat und seither erneut nach einem Nachfolger für den zum Jahresende aus dem Amt scheidenden Marcus Chromik fahndet. Fündig geworden ist indes die Helaba.

Am 28.7. veröffentlichen die EU-Bankenaufsichtsbehörde EBA und die EZB die Ergebnisse des diesjährigen Banken-Stresstests.

Mit der direkten Aufsicht über „signifikante Banken“ und den Erfahrungen aus der Finanzmarktkrise strebt die EZB seit 2014 eine konsistente, strenge – und zuweilen als enervierend empfundene – Aufsicht über systemrelevante Banken im Euroraum an, um die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten.

Mit der regelmäßigen Veröffentlichung seiner Sitzungsprotokolle gibt der EZB-Rat nicht nur einen vertieften Einblick in die Diskussionslinien auf der vergangenen Zinssitzung, die Notenbank nutzt das sorgsam abgestimmte Dokument auch gern zur Feinsteuerung der aktuellen Erwartungen an den Kapitalmärkten. Wie aus dem Protokoll zur Juni-Sitzung hervorgeht, wurde die Sichtweise vertreten, dass der EZB-Rat eine weitere Anhebung der Leitzinsen über den Juli hinaus in Betracht ziehen könnte. Damit ist es den Falken um Bundesbank-Präsident Joachim Nagel offensichtlich gelungen, die Option auf eine Zinserhöhung auch im September offenzuhalten.

Droht eine harte Rezession oder gelingt der Wirtschaft eine sanfte Landung, fragt die Alte Leipziger und nennt drei mögliche Szenarien inkl. wirtschaftlicher Folgen für Anleger.

Die große Welle der Fusionen bei Sparkassen ist vorerst vorbei.

Die Erwartungen waren groß, als am Mittwoch Bundesbank-Vizepräsidentin Claudia Buch auf dem Bundesbank-Symposium „Bankenaufsicht im Dialog“ per Live-Schalte aus Berlin zu ihrer Keynote ansetzte.

Völlig verschlafen hat offensichtlich die Bankenlobby die Bestrebungen der EZB und der EU-Kommission zur Einführung eines digitalen Euro. Anders lassen sich die aufgeschreckten Reaktionen auf den jüngst von Brüssel publizierten Legislativvorschlag zum digitalen Euro kaum erklären.

Bundesbank und EZB lassen sich bei der möglichen Ausgestaltung des digitalen Euro (Retail-Variante) nach wie vor nicht in die Karten schauen.

Den Zeitpunkt für seinen Angriff auf die österreichische Bawag hat der aktivistische Investor Petrus Advisers geschickt gewählt. Hat sich die Bawag doch bis heute nicht von dem Kurseinbruch Mitte März, als die Silicon Valley Bank kollabierte, erholt. Gilt ein solches Umfeld doch als idealer Nährboden für Leerverkäufer.

Der aktuelle Cocktail aus gesellschaftlichen Wohlstandsverlusten durch Inflation und aus dem sich Entpuppen der technischen Rezession zu einer echten Verlustperformance der deutschen Wirtschaft belasten das Kreditgeschäft der Banken. Das ist von der EZB so gewollt.

Erst kürzlich (s. PLATOW v. 13.6.) hatten wir über den wachsenden Druck der EZB auf Banken berichtet, sich endlich aus Russland zurückzuziehen.

Trotz der erneuten Vorsorge für die Franken-Kredite der polnischen Tochter mBank strebt die Commerzbank noch im laufenden Jahr ein zweites Aktienrückkaufprogramm an.

Die Abschreibungen auf Wertpapier-Eigenbestände (Depot A) haben manchen deutschen Instituten ihre Ergebnisse 2022 geradezu verhagelt.